I prezzi del petrolio sono scesi e l'oro ha esteso i recenti guadagni, ma il dollaro è sceso ulteriormente in quanto gli investitori hanno tagliato le loro scommesse su un ulteriore avanzamento del biglietto verde, sulla base delle aspettative del mercato di un aumento dei rendimenti a seguito della stretta monetaria della Federal Reserve.
L'indice mondiale MSCI all-country ha guadagnato l'1,54%, ma è ancora in calo di circa il 17% rispetto ai massimi storici di gennaio. L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dell'1,26%, con i principali indici britannici, francesi, tedeschi e spagnoli in aumento di oltre l'1% ciascuno.
Anche le azioni di Wall Street hanno guadagnato più dell'1%, anche se il Nasdaq Composite è rimasto inizialmente indietro dopo aver scambiato brevemente in rosso.
Il Dow Jones Industrial Average è salito dell'1,98%, l'S&P 500 è avanzato dell'1,86% e il Nasdaq Composite ha aggiunto l'1,59% in un contesto di scambi incerti. I titoli growth sono saliti dell'1,98%, superando il guadagno dell'1,74% dei titoli value.
Il rally ha sollevato tutti gli 11 settori dell'S&P 500 e ha messo il benchmark sulla buona strada per la sua prima settimana di guadagni, dopo sette perdite settimanali consecutive dovute ai timori di un rallentamento incombente, ma molti analisti affermano che la flessione delle azioni non è finita.
Gli investitori azionari si illudono che la Fed salverà il mercato da un ulteriore declino alleggerendo la politica monetaria, o quello che è diventato noto come il "put" della Fed, ha detto Steven Ricchiuto, capo economista statunitense di Mizuho Securities.
"Ci sarà un ambiente di crescita molto, molto lento e la Fed non lo ostacolerà", ha aggiunto Ricchiuto. "Il mercato obbligazionario sta scendendo di rendimento. Questo sta dicendo al mercato azionario che la scommessa non c'è e quindi anche il mercato azionario deve adeguarsi".
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di 7,7 punti base al 2,864%, dopo un calo di oltre 40 punti base dal massimo pluriennale del 3,203% stabilito due settimane fa.
Anche altri vedono il mercato azionario in difficoltà.
Dato che la maggior parte dei costituenti dell'S&P 500 sono già scesi di oltre il 20% dai massimi di 52 settimane, è lecito supporre che gli orsi siano saldamente in controllo del mercato, ha affermato Anthony Saglimbene, stratega di mercato globale di Ameriprise, in una nota.
BlackRock Investment Institute ha tagliato il suo rating sulle azioni dei mercati sviluppati a "neutrale" da "sovrappeso", citando gli sforzi potenzialmente troppo zelanti della Fed per frenare l'inflazione e i segnali di un rallentamento economico in Cina.
In Europa, l'attenzione si è concentrata sul Presidente della BCE Christine Lagarde, che ha accelerato un'inversione di rotta già netta, passando dall'escludere qualsiasi rialzo dei tassi d'interesse a prevederne diversi, a fronte di un'inflazione da record nella zona euro.
La prospettiva di un aumento dei tassi ha fatto salire l'euro dell'1,24% a 1,0691 dollari. La moneta unica è salita di circa il 3,3% da quando ha toccato un minimo pluriennale 10 giorni fa.
"Le colombe stanno gettando la spugna", ha detto Holger Schmieding della banca Berenberg, aggiungendo che si aspetta un aumento dei tassi della BCE di 25 punti base a luglio, settembre e dicembre.
Un sondaggio dell'Istituto Ifo ha mostrato che il morale delle imprese tedesche è aumentato inaspettatamente a maggio, contribuendo a calmare gli investitori per il momento.
"Non credo che abbiamo ancora toccato il fondo, si tratta di un rally del mercato orso. Il mercato è ancora piuttosto preoccupato per l'inflazione appiccicosa", ha dichiarato Michael Hewson, analista capo dei mercati presso CMC Markets.
Il World Economic Forum terrà il suo primo incontro di persona in due anni a Davos, in Svizzera, nei prossimi quattro giorni, con i banchieri centrali e il Fondo Monetario Internazionale che parteciperanno ai panel sulle prospettive delle economie e dell'inflazione.
PICCO DEL DOLLARO?
L'indice del dollaro, che traccia il biglietto verde rispetto ad un paniere di altre valute principali, è scivolato dello 0,855%. L'indice è salito del 16% circa, raggiungendo un massimo di due decadi nei 12 mesi fino a metà maggio.
Le azioni asiatiche sono scese durante la notte, poiché gli investitori temono che l'inflazione e l'aumento dei tassi possano ostacolare la performance dell'economia globale.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è stato leggermente più debole.
I prezzi del petrolio sono rimasti invariati, in quanto le preoccupazioni per una possibile recessione hanno compensato le prospettive di un aumento della domanda di carburante con l'imminente stagione di guida estiva negli Stati Uniti e i piani di Shanghai di riaprire dopo due mesi di blocco per il coronavirus.
I futures sul greggio statunitense sono saliti di 1 centesimo a $110,29 al barile, mentre il Brent è salito di 87 centesimi a $113,42.
I prezzi dell'oro sono saliti grazie alla debolezza del dollaro e alle preoccupazioni per la crescita economica che hanno sollevato il metallo, anche se i lingotti non redditizi hanno ridotto alcuni guadagni dopo l'aumento dei rendimenti del Tesoro.
I futures sull'oro degli Stati Uniti sono saliti dello 0,3% a 1.847,80 dollari l'oncia.
Il Bitcoin è sceso del 3,55% a 29.189,85 dollari.
