Il tasso di inflazione anno su anno nella zona euro è rallentato al 10% a novembre, secondo una lettura preliminare, in calo rispetto al 10,6% di ottobre e al di sotto delle aspettative di un dato del 10,4%.

Tuttavia, il tasso di inflazione core, che esclude i prezzi volatili dell'energia e degli alimenti, è rimasto ad un livello record del 5%.

Il rendimento del titolo di Stato tedesco a 10 anni, considerato un punto di riferimento per il blocco, è stato poco variato dopo la pubblicazione dei dati ed è salito di 2 punti base (bps) all'1,933%.

Il rendimento è sceso di 8 punti base martedì, dopo che i dati sull'inflazione tedesca e spagnola sono risultati inferiori alle aspettative, inducendo gli investitori a prevedere una lettura più bassa della zona euro mercoledì. I rendimenti si muovono inversamente ai prezzi.

Con il tasso d'inflazione principale in calo ma la lettura di fondo che rimane alta, i dati della zona euro hanno lasciato molte domande senza risposta, ha detto Mauro Valle, responsabile del reddito fisso di Generali Investments Partners.

"Non c'è una direzione chiara", ha detto. "Il sentimento (del mercato) è piuttosto contrastante al momento".

I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona sono saliti quest'anno, poiché la Banca Centrale Europea (BCE) ha aumentato i tassi di interesse per contenere l'inflazione, inducendo gli investitori a richiedere rendimenti più elevati sul debito pubblico. Il rendimento decennale della Germania ha iniziato l'anno a circa -0,2%, ma ha raggiunto un massimo di 11 anni al 2,532% in ottobre.

Gli economisti hanno affermato che i segnali che l'inflazione sta girando l'angolo potrebbero indurre la BCE ad aumentare i tassi di 50 punti base a dicembre, dopo due aumenti consecutivi di 75 punti base.

Commerzbank e ING hanno entrambi affermato che i dati aumentano le possibilità di un rialzo di 50 punti base. La società di consulenza Capital Economics ha detto che rimane un'incertezza tra 50 e 75.

"È una scelta molto vicina", ha detto Valle di Generali. "Ci sono molti fattori, c'è molta dipendenza dai prezzi dell'energia".

Il rendimento a 2 anni della Germania, più sensibile alle aspettative sui tassi di interesse della BCE, è salito di 3 punti base al 2,128% mercoledì, un livello intorno al quale si aggira da fine ottobre.

Il rendimento decennale dell'Italia è salito di 3 punti base al 3,851%. Il divario tra i rendimenti tedeschi e italiani a 10 anni è salito a 190 punti base.

Gli investitori hanno anche atteso il discorso del Presidente della Fed Jerome Powell alla Brookings Institution sulle prospettive economiche, previsto per le 18.30 GMT.

I rendimenti obbligazionari globali sono scesi bruscamente da quando, all'inizio del mese, i dati hanno mostrato che l'inflazione statunitense è risultata inferiore alle attese nel mese di ottobre, sollevando la speranza che i rialzi aggressivi dei tassi da parte della Fed siano presto terminati.

Tuttavia, lo stratega dei tassi di ING Antoine Bouvet ha avvertito che Powell potrebbe innescare un calo delle obbligazioni e un aumento dei rendimenti, respingendo queste speranze.