I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona erano sulla buona strada per un aumento settimanale venerdì, dopo alcuni giorni altamente volatili, in un segno della calma che è scesa sui mercati sulla scia di dati economici rassicuranti.

Il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni, il benchmark per la zona euro, è scivolato di 3 punti base nelle prime contrattazioni al 2,234%, ma era pronto per un aumento di 7 punti base nella settimana. I rendimenti si muovono inversamente ai prezzi.

Il rendimento era crollato lunedì mattina in Europa, quando gli investitori si sono rifugiati nella sicurezza dei titoli di Stato, spaventati dal più grande calo di un giorno delle azioni giapponesi dal 1987 e da uno scivolone delle azioni europee e dei futures statunitensi.

La combinazione di un rallentamento del mercato del lavoro statunitense a luglio, un drammatico rally dello yen giapponese e i dubbi sui benefici dell'intelligenza artificiale hanno colto gli investitori alla sprovvista e fatto impennare la volatilità dei mercati finanziari.

Tuttavia, alcuni dati economici statunitensi più forti del previsto - un sondaggio sul settore dei servizi lunedì e le richieste settimanali di disoccupazione giovedì - hanno contribuito a placare le preoccupazioni di una recessione, facendo salire le azioni e spingendo i rendimenti obbligazionari verso l'alto.

"I timori di un crollo dell'economia statunitense verso la recessione sembrano essere un po' esagerati", ha detto Christian Reicherter, analista di DZ Bank.

Secondo lui, la mancanza di dati economici o di discorsi da parte dei banchieri centrali venerdì potrebbe dare ai trader "un po' di tempo per riprendere fiato dopo le turbolenze degli ultimi giorni".

Il rendimento delle obbligazioni tedesche a due anni è sceso di 1 bp al 2,397% e avrebbe dovuto chiudere la settimana in rialzo di 6 bp.

Il rendimento decennale dell'Italia era in calo di 6 punti base al 3,647% e stava per concludere la settimana in rialzo di 2 punti base. Il divario tra i costi di prestito tedeschi e italiani si è attestato a 4 bps in meno rispetto a lunedì, a 141 bps.

I rendimenti dell'Eurozona rimangono ben al di sotto dei massimi plurimensili toccati a luglio, con un raffreddamento dell'inflazione statunitense ed europea e un ammorbidimento del mercato del lavoro americano, che rafforzano le aspettative di tagli dei tassi d'interesse.

Gli investitori si aspettano ora che la Federal Reserve statunitense tagli i tassi di 100 punti base quest'anno, in aumento rispetto agli 85 punti base di una settimana fa, ma in calo rispetto ai 125 punti base di lunedì.

Le dimensioni e l'importanza dell'economia e del dollaro degli Stati Uniti fanno sì che un cambiamento nel prezzo del taglio dei tassi per la Fed influenzi tipicamente le aspettative sulle altre banche centrali.

"Con un apparente raffreddamento della crescita, la direzione dei tassi è più bassa, ma il ritmo potenziale dell'allentamento delle banche centrali rimane incerto", ha dichiarato Benjamin Schroeder, stratega senior dei tassi presso ING.

"L'inflazione è appiccicosa e i numeri economici, in particolare nell'Eurozona, dipingono un quadro misto", ha aggiunto.

Venerdì i trader prezzavano circa 65 punti base di ulteriori tagli da parte della BCE quest'anno, rispetto ai circa 55 punti base di una settimana fa.