Venerdì i titoli azionari hanno visto la loro peggiore settimana da un mese a questa parte e i Treasury hanno toccato i minimi da un decennio, mentre gli investitori si sono rintanati in attesa che i tassi d'interesse statunitensi rimangano alti per un po' di tempo, mentre lo yen è stato bloccato vicino a un minimo di 11 mesi dopo che la Banca del Giappone ha lasciato i tassi a breve termine sotto lo zero.

I rendimenti di riferimento del Tesoro americano a 10 anni hanno toccato un massimo di 16 anni al 4,508% a Tokyo. I rendimenti trentennali hanno toccato il massimo da una dozzina d'anni.

L'indice MSCI delle azioni globali è rimasto piatto, con un calo del 2,6% per la settimana in corso.

L'indice MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico, escluso il Giappone, ha toccato un minimo di 10 mesi prima di rimbalzare dello 0,5% grazie alle promesse della Cina di

sostenere le imprese private

. Questa settimana è in calo del 2,8%.

La Banca del Giappone (BOJ), come previsto,

ha mantenuto

tassi di interesse super-bassi e ha lasciato invariate le prospettive e la politica di controllo dei rendimenti, per segnalare che non ha fretta di porre fine ai massicci stimoli.

Lo yen è sceso di circa lo 0,4% a 148,12 per dollaro dopo l'annuncio, ma si è fermato al di sotto del minimo di 11 mesi di giovedì, con i trader ancora più cauti nell'intervenire dopo che la BOJ ha fatto notare che stava osservando l'impatto delle mosse del FX sull'economia giapponese.

"Mette ulteriormente in guardia i mercati sul fatto che non si tratta di un via libera all'acquisto impunito di dollaro/yen", ha detto Ray Attrill, responsabile FX della National Australia Bank a Singapore.

Il Nikkei del Giappone ha ridotto le perdite fino all'1% per scendere dello 0,2% nel pomeriggio.

Anche i futures sulle azioni europee e i futures sul FTSE hanno ridotto le perdite per scambiare circa lo 0,2% in meno in Asia. I futures dell'S&P 500 sono saliti dello 0,2%.

I futures sui titoli di Stato decennali giapponesi sono saliti, anche se i rendimenti in contanti sono rimasti invariati e vicini ai massimi del decennio, allo 0,74%.

Il governatore della BOJ, Kazuo Ueda, terrà una conferenza stampa alle 0630 GMT e sicuramente gli verrà chiesto se lo yen in discesa potrebbe accelerare un cambiamento di politica e di approfondire le

recenti osservazioni

che suggeriscono che le condizioni per un rialzo dei tassi potrebbero arrivare entro la fine dell'anno.

"Naturalmente, non è possibile che la BOJ risponda all'indebolimento dello yen aumentando i tassi di interesse o altre misure di politica monetaria, ma sarà interessante vedere quanta cautela adotterà la BOJ rispetto agli attuali mercati finanziari", ha detto Hirofumi Suzuki, capo stratega FX presso Sumitomo Mitsui Banking Corporation a Tokyo.

PUNTI DI SVOLTA

La decisione della BOJ conclude quasi del tutto la settimana per quanto riguarda i principali eventi di mercato, anche se i PMI britannici ed europei sono attesi più tardi, così come i discorsi dei funzionari della Federal Reserve degli Stati Uniti Mary Daly, Neel Kashkari, Susan Collins e Lisa Cook.

La Fed ha mantenuto i tassi questa settimana, ma i trader hanno ascoltato la sua reazione alle scommesse di tagli rapidi nel 2024 e sono stati venditori lungo la curva dei rendimenti degli Stati Uniti.

I membri della Fed hanno alzato di 50 punti base la loro proiezione mediana per il tasso dei fondi nel 2024, portandola al 5,1%, e i trader hanno ridotto di circa 15 punti base il prezzo implicito dei futures, che prevede tassi al 4,7% alla fine del prossimo anno.

Le banche centrali di Svezia e Norvegia hanno annunciato aumenti di 25 punti base, con la prospettiva di altri aumenti a venire.

Tuttavia, la Banca d'Inghilterra, con una decisione divisa, ha lasciato i tassi fermi per la prima volta in quasi due anni, mandando la sterlina ai minimi di sei mesi, mentre il franco svizzero è sceso bruscamente dopo un blocco a sorpresa dei tassi da parte della Banca Nazionale Svizzera.

"Ci sono molti messaggi e storie contrastanti, che spesso si verificano in corrispondenza di punti di svolta", ha detto Craig Ebert, economista senior presso BNZ a Wellington.

Nei mercati valutari, il dollaro ha avuto un andamento positivo, in quanto i mercati non riescono ad avere la certezza che la Fed abbia terminato le escursioni. L'euro è stato sotto pressione a 1,0655 dollari in Asia, non lontano dal minimo di sei mesi di giovedì a 1,0617 dollari.

Anche il petrolio è stato sotto i riflettori questa settimana, in quanto l'aumento dei prezzi si è aggiunto alle preoccupazioni di una recrudescenza dell'inflazione che manterrà i tassi elevati più a lungo. A 93,89 dollari al barile, i futures Brent sono aumentati dell'8% questo mese.

Nei mercati emergenti, le obbligazioni indiane e la rupia sono salite dopo che JPMorgan ha dichiarato che avrebbe aggiunto il debito indiano al suo indice dei mercati emergenti, ampiamente monitorato, creando le premesse per miliardi di dollari di afflussi esteri.