Gli investitori attendono con ansia la conferma del rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti di venerdì, per valutare la capacità di ripresa dell'economia più grande del mondo.
Al momento, si sta formando un quadro misto, dopo che i dati sulle aperture di posti di lavoro hanno suggerito che le assunzioni stanno rallentando, mentre le misure dell'occupazione nel settore privato e dell'attività del settore dei servizi hanno indicato un settembre più forte di quanto molti si aspettassero.
Il dollaro, che quest'anno ha intrapreso un percorso di rialzo apparentemente inarrestabile, si è ritirato giovedì, alimentando una certa propensione al rischio e stimolando il complesso delle materie prime, dove il petrolio si è mantenuto intorno ai massimi da metà settembre.
L'opinione generale, tuttavia, è che il rapporto sui posti di lavoro di venerdì farà poco per indebolire la determinazione della Federal Reserve ad aumentare rapidamente i tassi di interesse per affrontare l'inflazione - un'opinione confermata da alcuni funzionari della banca centrale durante la notte.
"I funzionari della Fed hanno lanciato un messaggio chiaro ultimamente sull'obiettivo di tenere sotto controllo l'inflazione, senza preoccuparsi dell'economia interna o delle turbolenze nei mercati finanziari globali", ha detto Charu Chanana, stratega di Saxo Bank.
"Anche se i due indicatori chiave, il rapporto mensile sui salari di venerdì e i dati mensili sull'IPC del 13 ottobre, potrebbero ancora distorcere il prezzo di mercato del messaggio della Fed, questo renderebbe il lavoro della Fed molto più difficile".
L'indice MSCI All-World delle azioni globali è salito a malapena dello 0,07% in questa giornata, avviandosi verso un guadagno settimanale del 5,3%, il più grande aumento settimanale dalla settimana del 18 marzo di quest'anno. Questo è il risultato di un calo del 9,7% a settembre.
Ma i benchmark europei e statunitensi sono diventati negativi alle 1000 GMT dopo un inizio di giornata positivo per le azioni asiatiche, con l'indice europeo STOXX in calo dello 0,3% e i futures di S&P e Dow in calo di quasi l'1%.
Durante la notte, il Presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha sottolineato l'impegno della banca centrale statunitense a contenere l'inflazione con ulteriori aumenti dei tassi di interesse, sebbene abbia anche affermato che la Fed non si limiterà ad andare avanti se l'economia inizia a cedere.
A complicare ulteriormente le prospettive a breve termine saranno i dati della prossima settimana sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti, che si prevede sia rallentata per un terzo mese a settembre, attestandosi all'8,1%, il livello più alto dalla metà degli anni Ottanta.
"In questo momento ci troviamo in due ambienti e il mercato sta cercando di decidere se siamo in un ambiente inflazionistico o recessivo", ha detto Justin Onuekwusi, responsabile degli investimenti retail EMEA di Legal & General Investment Management.
"Ciò significa che nel breve termine le buone notizie sono cattive notizie, in quanto la Fed viene vista come un freno più brusco se i dati sono buoni, mentre se i dati sono più deboli vengono visti come un segnale che la Fed e le altre banche centrali allenteranno (la politica monetaria) prima", ha aggiunto.
I dati sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti sono attesi per venerdì e gli analisti intervistati da Reuters prevedono che il mese scorso siano stati aggiunti 250.000 posti di lavoro. Si tratterebbe dell'aumento più contenuto finora nel 2022. Il tasso di disoccupazione dovrebbe attestarsi al 3,7%.
Il dollaro è diminuito dello 0,1% rispetto ad un paniere di valute principali giovedì, dopo essere salito dello 0,7% il giorno precedente, mentre i rendimenti del Tesoro statunitense sono saliti di appena 1 punto base al 3,77%.
REALTA' DEL CRUDO
Proprio quando gli investitori sembravano avere un po' di tregua dall'inarrestabile marcia verso l'alto dei costi energetici - non da ultimo in Europa, dove i consumatori stanno affrontando un raddoppio delle bollette rispetto all'anno scorso - i prezzi del greggio sono aumentati di nuovo negli ultimi giorni.
L'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi partner, tra cui la Russia, hanno concordato il taglio più profondo della produzione dall'inizio della pandemia COVID-19, soffocando l'offerta in un mercato già ristretto.
I prezzi del petrolio sono diminuiti giovedì dopo tre giorni di guadagni, ma erano ancora vicini ai massimi da metà settembre. I futures del greggio Brent sono scesi dello 0,2% a 93,23 dollari al barile, mentre i futures statunitensi sono scesi dello 0,1% a 87,66 dollari.
Il petrolio è in rialzo del 15% circa quest'anno, ma è ben lontano dal quasi record di 139,13 dollari al barile di inizio marzo. Le preoccupazioni per il rallentamento economico hanno visto il prezzo scendere in quattro degli ultimi cinque mesi.
"Chiaramente, la distruzione della domanda potrebbe anche contribuire a compensare in parte questi tagli all'offerta, anche se l'entità della distruzione della domanda dipenderà dalla gravità di un'eventuale recessione imminente", ha detto Warren Patterson, stratega di ING.
