(Aggiungere commento nei paragrafi 7-8, grafico dopo il paragrafo 6; aggiornare i prezzi alla chiusura delle contrattazioni negli Stati Uniti)

* Le azioni mondiali registrano la striscia di perdite più lunga da marzo

* I rendimenti obbligazionari aumentano quando la Fed segnala la possibilità di un altro rialzo.

* Il franco svizzero e la sterlina crollano dopo che i tassi sono rimasti invariati

* Dollaro ai massimi da marzo, prezzi dell'oro in calo

NEW YORK/LONDRA, 21 settembre (Reuters) - Le azioni mondiali sono scese per la quinta sessione consecutiva e il dollaro ha toccato il massimo da marzo giovedì, mentre i rendimenti del Tesoro sono saliti ai livelli visti l'ultima volta durante la crisi finanziaria globale del 2008, dopo che la Federal Reserve ha avvertito che i tassi resteranno più alti ancora a lungo.

La banca centrale statunitense mercoledì ha mantenuto il suo tasso di riferimento stabile, come previsto, ma ha indicato che è possibile un altro rialzo, in quanto la banca centrale e altre banche centrali hanno inasprito la politica per contenere l'inflazione.

La sterlina britannica e il franco svizzero sono crollati dopo che la Banca d'Inghilterra e la Banca Nazionale Svizzera si sono astenute dall'aumentare i tassi, entrambe mosse a sorpresa, ma le banche centrali di Norvegia e Svezia hanno aumentato ciascuna di un quarto di punto percentuale, come previsto.

I principali indici azionari in Europa e a Wall Street sono scesi di oltre l'1% per il timore che l'aumento dei tassi possa frenare la crescita. La domanda è se il mercato si scrollerà di dosso i tassi elevati come in passato, sulla base delle aspettative che la Fed li tagli per contrastare un rallentamento.

"Nell'ultimo anno c'è stato un vuoto di questo ottimismo speranzoso da parte degli investitori, secondo cui la Fed è vicina alla fine o sarà finita, e la Fed continua a suggerire che non siamo così sicuri", ha detto Michael Arone, capo stratega degli investimenti presso State Street Global Advisors a Boston.

"Stiamo assistendo ad alcuni sottili spostamenti sia nei titoli azionari che nei mercati obbligazionari per riflettere un rialzo più lungo, per riflettere l'incertezza che la Fed si stia effettivamente avvicinando alla fine del suo ciclo di inasprimento", ha detto.

I futures hanno ridimensionato le aspettative che il tasso target della Fed rimarrà al di sopra del 5% fino alla fine di luglio del 2024, rispetto al settembre del prossimo anno, come indicato mercoledì. Ma i futures hanno anche ridotto la probabilità di tagli dei tassi più profondi che il mercato si aspettava.

I tassi statunitensi sono saliti. Il rendimento del Tesoro a due anni, che riflette le aspettative sui tassi di interesse, è salito di 2 punti base al 5,140%, mentre il titolo di riferimento a 10 anni è salito di oltre 13 punti base al 4,492%, il massimo dal novembre 2007.

L'aggiornamento delle aspettative di crescita della Fed per il 2024 a circa l'1,5%, rispetto alla previsione dell'1,1% di giugno, suggerisce che nonostante l'aumento dei tassi, l'economia sarà a posto, ha detto Jack Ablin, chief investment officer di Cresset Capital Management LLC a Pebble Beach, Florida.

"È solo un vento contrario costante che dobbiamo affrontare, non è una crisi. Non lo vedo come un cambiamento marcato nel modo in cui dobbiamo considerare le cose", ha detto. "Ma questi costi di finanziamento faranno male".

John Hardy, analista di Saxo Bank, ha detto che le mosse delle banche centrali europee dimostrano che ora c'è più incertezza su quando e dove i tassi di interesse raggiungeranno il massimo.

"I diversi Paesi hanno marce diverse, quindi si tratta di vere e proprie risposte guidate dai dati che stiamo vedendo ora, soprattutto per il Regno Unito", ha detto Hardy dopo la pausa della BoE, la sua prima pausa dopo 14 rialzi consecutivi.

"Questo fa scoppiare il pallone sui tassi terminali e crea anche più dubbi sulla qualità degli sbarchi (economici)".

L'indicatore MSCI dei titoli azionari di tutto il mondo ha perso l'1,70%, segnando il quinto giorno in rosso e la striscia di perdite più lunga da marzo. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha perso l'1,30%.

Anche le azioni statunitensi sono crollate. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,08%, lo S&P 500 ha perso l'1,64% e il Nasdaq Composite è sceso dell'1,82%.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad un paniere di valute, è salito fino a 105,74, il più forte dall'8 marzo, spingendo lo yen vicino ai minimi da novembre.

L'indice del dollaro si è poi attenuato, scendendo dello 0,047% a 105,35, mentre l'euro è sceso dello 0,01% a 1,0658 dollari.

La sterlina, in calo da luglio, è scesa da 1,23 dollari a 1,223 dollari.

Rispecchiando l'aumento dei rendimenti del Tesoro, il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni ha toccato un nuovo massimo di sei mesi al 2,73% e il rendimento dei gilt britannici a 10 anni è salito al 4,29% dopo essere sceso mercoledì al minimo da luglio.

I prezzi del petrolio si sono assestati al ribasso in una contrattazione incerta, salendo fino a 1 dollaro al barile dopo che il divieto russo sulle esportazioni di carburante ha distolto l'attenzione dai venti contrari dell'economia occidentale che avevano spinto i prezzi al ribasso di 1 dollaro al barile all'inizio della sessione.

I futures del Brent sono scesi di 23 centesimi a 93,30 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense è sceso di 3 centesimi per attestarsi a 89,63 dollari.

L'oro ha esteso il suo declino per il terzo giorno consecutivo, mentre il dollaro e i rendimenti del Tesoro si sono impennati in seguito all'avvertimento della Fed su un possibile ulteriore rialzo dei tassi.

I futures sull'oro degli Stati Uniti sono scesi dell'1,4% a 1.939,60 dollari l'oncia.