Depositati alla fine di ogni trimestre, i documenti 13-F sono uno dei pochi modi per ottenere un'istantanea di come sono posizionati i partecipanti al mercato, spesso segreti, come gli hedge fund e i fondi sovrani, anche se sono retrospettivi e non rivelano le partecipazioni attuali.
L'S&P 500 è salito di quasi il 4% dall'inizio di aprile alla fine di giugno, segnando nove record consecutivi in un rally alimentato dall'entusiasmo per l'intelligenza artificiale e dalle aspettative che la Federal Reserve sia in grado di ridurre l'inflazione statunitense senza danneggiare la crescita.
I mercati sono diventati spumeggianti all'inizio del terzo trimestre. Le preoccupazioni per le valutazioni troppo elevate hanno colpito molti dei pesi massimi del mercato tecnologico, tra cui il chipmaker Nvidia, il bambino immagine del rally dell'intelligenza artificiale. Le preoccupazioni per l'economia statunitense e per un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone hanno ulteriormente scosso i mercati, provocando un brusco crollo all'inizio di agosto dell'S&P 500. L'indice ha recuperato gran parte di queste perdite. L'indice ha recuperato gran parte delle perdite negli ultimi giorni.
Ecco un'istantanea di come erano posizionati alcuni dei maggiori fondi alla fine di luglio:
GESTIONE DEL FONDO SOROS
Il family office dell'investitore miliardario George Soros ha sciolto completamente la sua partecipazione di 26,6 milioni di dollari alla fine di marzo in Microsoft (ovvero 63.340 azioni) e ha venduto tutte le 103.000 azioni che possedeva in Advanced Micro Devices nel secondo trimestre, riducendo anche l'esposizione ad altre grandi aziende tecnologiche, come Amazon, Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e Meta Platforms. Soros ha sciolto un'importante posizione put, tipicamente considerata ribassista, nel fondo negoziato in borsa iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond.
FONDO DI INVESTIMENTO PUBBLICO SAUDITA
Il Fondo d'investimento pubblico saudita ha chiuso la sua posizione nella biotecnologia per la perdita di peso Allurion Technologies Inc, vendendo quasi 1,2 milioni di azioni. Ha triplicato la sua posizione nella società brasiliana di digital banking Nu Holdings Ltd, aggiungendo circa 2,6 milioni di azioni, e ha aggiunto alle posizioni call esistenti, tipicamente considerate rialziste, titoli tecnologici di grandi dimensioni, tra cui PayPal, Microsoft e Meta Platforms Inc, società madre di Facebook.
Nel secondo trimestre, il fondo deteneva circa 20,7 miliardi di dollari in azioni statunitensi. Nel primo trimestre, aveva ridotto le sue partecipazioni quasi della metà, a 18 miliardi di dollari.
PARTNER JANA
L'investitore attivista Jana Partners ha creato una nuova partecipazione nella società di software aziendale statunitense BlackLine Systems nel secondo trimestre. Jana possedeva 1,15 milioni di azioni al 30 giugno, pari ad una partecipazione di quasi il 2%.
