Una serie di sondaggi sulla produzione asiatica durante la notte ha suggerito che le strozzature dell'offerta si stavano ancora stringendo, mentre in Europa la disoccupazione spagnola è scesa di nuovo, i dati sul PIL svizzero hanno deluso e l'inflazione dei prezzi alla produzione in Ungheria è arrivata a un'incredibile 14,8%.

L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,3%, sostenuto dalle compagnie di viaggio, petrolifere, automobilistiche e chimiche [.EU] anche se i segni di rallentamento della crescita globale e il nono giorno negli ultimi 10 di guadagni per l'euro hanno limitato i rialzi. [/FRX]

I futures di Wall Street puntavano di nuovo modestamente più in alto, mentre le aspettative che gli stimoli globali rimarranno abbondanti hanno anche aiutato la criptovaluta bitcoin a tornare sopra i 50.000 dollari.

"Il mercato sembra credere ai politici della Fed al momento che l'inflazione sia transitoria", ha detto Justin Onuekwusi, portfolio manager di Legal & General Investment Management, riferendosi ai segnali che la banca centrale statunitense rimuoverà gli stimoli solo molto gradualmente.

"Questo implica un ambiente (di tassi d'interesse) più basso e più lungo", ha aggiunto, che avvantaggia i mercati, specialmente i titoli tecnologici che hanno il maggior appeal di crescita.

Le capitali di mercato combinate di Google, Apple, Facebook e Amazon - soprannominate GAFA da alcuni analisti amanti degli acronimi - sono ora più grandi dell'intero indice Topix del Giappone, che ha quasi 2.200 aziende, così come il FTSE 100 di Londra e il DAX della Germania.

In Asia, l'incertezza sui tassi di vaccinazione ancora bassi in molte economie ASEAN e la strategia cinese di tolleranza zero COVID-19 ha mantenuto le blue-chips cinesi piatte, anche se la speculazione su un maggiore stimolo fiscale ha offerto un po' di supporto.

L'indice MSCI più ampio delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,1% da un massimo di cinque settimane. Il Nikkei giapponese ha aggiunto lo 0,3%, la Corea del Sud è scesa dell'1%, mentre il malconcio indice tecnologico di Hong Kong ha goduto di un quarto giorno di guadagni ininterrotti.

Anche i futures del Nasdaq e dell'S&P 500 stavano iniziando a salire, dopo essere saliti di nuovo mercoledì nonostante alcune oscillazioni tardive e ulteriori prove che i principali produttori di auto come General Motors stavano affrontando gravi carenze di microchip. [.N]

Wall Street si è preoccupata di giudicare i dati sui posti di lavoro statunitensi di agosto che usciranno venerdì, con il compito reso ancora più incerto da una lettura deludente sui libri paga privati ADP ma un solido sondaggio ISM sulla produzione.

Le previsioni mediane sono per un forte aumento di 750.000 posti di lavoro, ma vanno da 375.000 a 1,02 milioni, con il rapporto ADP che spinge a speculare che i rischi siano al ribasso.

Un numero morbido dei libri paga non agricoli potrebbe essere positivo per gli asset di rischio, tuttavia, poiché diminuirebbe la pressione per un tapering anticipato da parte della Federal Reserve.

"Una stampa più vicina a 400k piuttosto che 800k significa effettivamente che la condizione della Fed di "ulteriori progressi sostanziali" nel mercato del lavoro richiederà più tempo per materializzarsi, ritardando così la decisione di tapering da settembre a novembre", ha detto Rodrigo Catril, un senior FX strategist di NAB.

"Le cattive notizie sul mercato del lavoro sono buone notizie per gli asset di rischio, dato che il punchbowl rimarrà ben liquefatto ancora per un po'".

FALCHI DELLA BCE IN PICCHIATA

Tra le chiacchiere sul lavoro, i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono tornati sotto l'1,30% e si sono allontanati dal recente top dell'1,375%, mentre l'indice del dollaro statunitense ha toccato un minimo di un mese.

L'euro ha anche raggiunto il suo massimo dall'inizio di agosto a 1,1856 dollari ed era stabile a 1,1845 dollari.

La moneta unica è stata aiutata dai commenti da falco del capo della banca centrale tedesca Jens Weidmann, che ha messo in guardia contro i rischi di inflazione e ha chiesto un rallentamento degli acquisti di obbligazioni della Banca centrale europea. I politici della BCE si incontrano la prossima settimana.

Al contrario, la Banca del Giappone non mostra alcun segno di diminuire i suoi massicci acquisti mentre l'economia rimane impantanata in una battaglia decennale con la deflazione.

Tutto ciò ha contribuito a mantenere il dollaro fermo a 110.00 yen e comodamente all'interno della stretta gamma da 108.71 a 110.79 che è durata negli ultimi due mesi.

Le materie prime beneficerebbero probabilmente di qualsiasi ritardo nel tapering della Fed, aiutando a sostenere l'oro a 1.812 dollari l'oncia, ma a breve distanza dalla resistenza intorno a 1.823 dollari.

I prezzi del petrolio sono diminuiti dopo che l'OPEC+ ha accettato di attenersi alla politica di aggiungere 400.000 barili al giorno al mese al mercato, anche se ha sfidato la pressione per un aumento ancora maggiore. [O/R]

"Ignorando gli appelli della Casa Bianca per ulteriori aumenti di barili, pensiamo che l'OPEC+ rimarrà su questa rotta attuale a meno che non ci sia un chiaro deterioramento delle prospettive della domanda", hanno detto gli analisti di RBC Capital Markets in una nota.

"Inoltre, ribadiamo che se c'è una distorsione dei prezzi per la maggior parte dei membri dell'OPEC+, è al rialzo, dato l'alto pareggio fiscale degli stati membri".

Il Brent ha riguadagnato un po' di trazione nel trading di Londra per sedersi a 71,60 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha oscillato intorno ai 68,50 dollari.