In un comunicato, il Tesoro ha annunciato un rimborso trimestrale totale di 121 miliardi di dollari per rimborsare circa 105,1 miliardi di dollari di titoli privati in scadenza il 15 febbraio.

Gli aumenti delle dimensioni dell'asta erano in linea con le aspettative del mercato, hanno detto gli analisti.

Il rimborso intende raccogliere nuova liquidità per 15,9 miliardi di dollari da investitori privati. Questo include la vendita la prossima settimana di $54 miliardi di titoli triennali statunitensi, $42 miliardi di titoli decennali e $25 miliardi di titoli trentennali.

I prezzi dei Treasury statunitensi sono saliti, spingendo i rendimenti al ribasso, dopo l'annuncio, in quanto gli investitori si sono rallegrati del fatto che non ci saranno ulteriori aumenti nei prossimi trimestri dopo aprile.

I rendimenti a 10 anni degli Stati Uniti sono scesi di 8,6 punti base al 3,97%, mentre il rendimento a due anni è sceso di 13 punti base al 4,231%.

"È positivo che non ci saranno altri aumenti delle dimensioni delle aste, a patto che vengano portati avanti", ha detto Tom Simons, economista statunitense presso Jefferies a New York.

"Ma l'offerta mensile di aste di cedole nominali è ora più grande del 40% rispetto al luglio 2023, quando hanno iniziato ad aumentare queste aste. Si tratta di 93 miliardi di dollari al mese in più e quindi è un bene? No. Ci troviamo ancora in una posizione molto difficile negli Stati Uniti", ha aggiunto.

Gli aumenti delle dimensioni delle aste annunciati mercoledì "lasceranno il Tesoro ben posizionato per affrontare potenziali cambiamenti delle prospettive e qualsiasi potenziale modifica della durata" dei futuri rimborsi del System Open Market Account (SOMA), ha dichiarato Josh Frost, assistente segretario del Tesoro per i mercati finanziari, durante un briefing con la stampa dopo l'annuncio del rimborso.

Il SOMA è gestito dalla Federal Reserve e contiene attività acquisite tramite operazioni sul mercato aperto.

Lunedì, il Tesoro ha annunciato che prevede di prendere in prestito 760 miliardi di dollari nel primo trimestre, 55 miliardi di dollari in meno rispetto alla stima di ottobre, principalmente a causa delle previsioni di un aumento dei flussi fiscali netti e di una maggiore liquidità in cassa. Nel secondo trimestre, il Tesoro prevede di prendere in prestito 202 miliardi di dollari.

Mercoledì, il Tesoro ha dichiarato di voler aumentare le dimensioni delle aste delle banconote a due e cinque anni di 3 miliardi di dollari al mese. Nel frattempo, le dimensioni delle aste delle banconote a tre anni aumenteranno di 2 miliardi di dollari al mese e quelle delle banconote a sette anni di 1 miliardo di dollari al mese.

Di conseguenza, le dimensioni delle aste delle banconote a due, tre, cinque e sette anni aumenteranno rispettivamente di 9 miliardi di dollari, 6 miliardi di dollari, 9 miliardi di dollari e 3 miliardi di dollari entro la fine di aprile, ha dichiarato il Tesoro.

Intende inoltre aumentare di 2 miliardi di dollari le dimensioni delle aste di nuova emissione e di riapertura per il titolo di riferimento a 10 anni e di 1 miliardo di dollari per il titolo a 30 anni.

Per il titolo a 20 anni, il Tesoro ha dichiarato che manterrà le dimensioni delle aste di nuova emissione e di riapertura.

Il Tesoro aumenterà anche le dimensioni delle aste di riapertura di febbraio e marzo per i titoli a tasso variabile a due anni di 2 miliardi di dollari e la dimensione della nuova emissione di aprile di 2 miliardi di dollari.

Le dimensioni delle aste per i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) subiranno aumenti incrementali "al fine di mantenere una quota stabile di TIPS come percentuale del debito totale negoziabile in circolazione".

Da febbraio ad aprile, il Tesoro manterrà la dimensione dell'asta di nuova emissione dei TIPS a 30 anni di febbraio a 9 miliardi di dollari, aumenterà la dimensione dell'asta di riapertura dei TIPS a 10 anni di marzo di 1 miliardo di dollari a 16 miliardi di dollari e aumenterà l'asta di nuova emissione dei TIPS a 5 anni di aprile di 1 miliardo di dollari a 23 miliardi di dollari.

Per quanto riguarda i buoni del Tesoro, il Dipartimento ha dichiarato che prevede di mantenere le dimensioni delle aste di buoni ai livelli attuali fino alla fine di marzo, il che probabilmente comporterà un aumento netto di 300-350 miliardi di dollari dell'offerta privata nei prossimi due mesi.

Entro la fine di marzo o l'inizio di aprile, il Tesoro prevede di ridurre leggermente le dimensioni delle aste di banconote a breve scadenza, in vista della stagione delle dichiarazioni dei redditi.

Il Tesoro ha anche fornito un aggiornamento sul programma di riacquisto previsto per la fine dell'anno. Intende annunciare la data della prima operazione di riacquisto regolare in occasione del rimborso di maggio. Nel frattempo, condurrà operazioni di riacquisto di piccolo valore ad aprile con titoli limitati per testare i processi e l'infrastruttura.