Il gruppo con sede alle Bermuda sta discutendo le opzioni con potenziali consulenti, tra cui un'offerta pubblica iniziale (IPO) e una vendita privata, hanno detto le persone, che hanno parlato a condizione di anonimato.
Una transazione potrebbe valutare Hamilton a più di 2 miliardi di dollari, ha detto una delle persone. Il gruppo ha riportato un valore contabile di quasi 1,7 miliardi di dollari alla fine di dicembre. Le società quotate in borsa scambiano con un premio rispetto al loro valore contabile.
Le delibere sono preliminari e una transazione potrebbe non concretizzarsi, hanno detto le persone, con una persona che ha suggerito che un accordo è più probabile che avvenga dopo la fine della stagione degli uragani a novembre, data l'esposizione della società alle catastrofi naturali.
Un portavoce di Hamilton ha rifiutato di commentare.
La tempistica delle discussioni strategiche beneficia di una serie di vantaggi per il settore.
Gli investitori hanno mostrato interesse per il settore, con le azioni di Skyward Specialty che hanno registrato un'impennata dopo il loro debutto a New York in gennaio. Il riassicuratore Everest Re ha raccolto con successo circa 1,5 miliardi di dollari per finanziare la crescita il mese scorso. Fidelis Insurance, con sede alle Bermuda, ha dichiarato in aprile di voler cercare un'IPO negli Stati Uniti.
Sono tornate anche le vendite private, in particolare la cessione da quasi 3 miliardi di dollari da parte di AIG della sua unità di riassicurazione Validus Re il mese scorso a RenaissanceRe.
Da qualche tempo, gli assicuratori stanno accumulando i premi che addebitano per sottoscrivere i rischi commerciali, fornendo una spinta alle loro finanze. I prezzi delle assicurazioni commerciali globali sono aumentati del 4% nel primo trimestre del 2023, dopo 21 trimestri consecutivi di aumenti dei prezzi, secondo un indice di mercato del broker Marsh McLennan .
Assicuratore e riassicuratore del ramo danni e infortuni, Hamilton è stato fondato nel 2013 ed è stato diretto dal veterano del settore Brian Duperreault fino a quando non ha lasciato l'incarico nel 2017 per diventare CEO di American International Group (AIG).
Da allora è guidata da Pina Albo, e Hamilton ricava la maggior parte dei suoi ricavi dagli affari negli Stati Uniti, seguiti dalla Gran Bretagna, dove è attiva nel mercato assicurativo dei Lloyd's di Londra.
Hamilton ha una partnership con Two Sigma, in base alla quale le attività che Hamilton genera sono gestite dall'hedge fund statunitense. Tali accordi di gestione patrimoniale sono diventati comuni nel settore assicurativo negli ultimi anni.
Tuttavia, una vendita potrebbe essere complicata dalla contorta struttura di governance di Hamilton, ha aggiunto un'altra persona. Nessun azionista di Hamilton possiede più dell'11% del gruppo, mentre tutti gli investitori hanno il diritto di voto limitato al 9,5%, secondo il rapporto sulle condizioni finanziarie del 2022.
Sul fronte negativo, i profitti del settore assicurativo sono stati intaccati dalle perdite di sottoscrizione dovute a catastrofi naturali, nonché dalle perdite sui portafogli di investimento in seguito all'aumento dei tassi di interesse.
Ma gli assicuratori hanno adottato misure per diversificare i rischi di sottoscrizione, mentre le perdite sui portafogli di investimento dovrebbero diminuire a partire da quest'anno, ha aggiunto una delle persone. (Relazioni di Pablo Mayo Cerqueiro a Londra e di David French a New York; Redazione di Elisa Martinuzzi)
