La Gran Bretagna ha venduto 1,2 miliardi di sterline (1,3 miliardi di dollari) di un gilt indicizzato all'inflazione con scadenza 2031, con offerte pari a 2,30 volte l'importo offerto, ma a un prezzo: il rendimento reale dell'asta è stato il più alto dal novembre 2012.

Questo rendimento - il rendimento che gli investitori riceveranno in aggiunta al tasso di inflazione dei prezzi al dettaglio, attualmente pari al 12,3% - è stato dello 0,277%.

I rendimenti dei gilt convenzionali a breve scadenza, che si muovono in direzione opposta al prezzo, erano in calo di circa 25-27 punti base (bps) nella giornata alle 0926 GMT - invertendo solo in parte i rialzi di circa 100 bps nelle due precedenti sessioni di trading.

Nella tarda serata di lunedì, la BoE ha dichiarato che non esiterà ad agire per aumentare i tassi di interesse se necessario per controllare l'inflazione. Kwarteng ha detto che pubblicherà il 23 novembre un piano di riduzione del debito a medio termine, precedentemente previsto per l'inizio del 2023, insieme alle previsioni di crescita e di indebitamento indipendenti dell'Office for Budget Responsibility.

Il mercato degli swap ora valuta solo una piccola possibilità di un rialzo dei tassi di emergenza della BoE nelle prossime settimane, in contrasto con le elevate aspettative di lunedì.

"La BoE preferirebbe evitare un'azione d'emergenza, se possibile, poiché potrebbe essere vista come un'azione di panico così presto dopo la sua riunione regolare del MPC, tenutasi solo giovedì scorso, nonché un giudizio sulla politica del governo così presto dopo l'evento fiscale di venerdì scorso", hanno affermato gli economisti di UniCredit.

In un ulteriore segno che i mercati della sterlina si sono stabilizzati per il momento, la sterlina è aumentata dell'1% rispetto al dollaro USA, attestandosi a poco meno di 1,08 dollari.

Il mercato dei titoli di Stato britannici è caduto in caduta libera dopo la dichiarazione fiscale di Kwarteng di venerdì, che ha delineato un piano di crescita economica finanziato da un enorme aumento dell'emissione di debito pubblico - tra cui 62 miliardi di sterline in più di gilt solo nell'anno finanziario in corso.

Il rendimento del gilt a cinque anni era in calo di 27 punti base nella giornata, al 4,29% alle 0929 GMT. In tempi normali, si tratterebbe di un enorme ribasso, ma il rendimento è ancora in rialzo di circa 150 punti base nel mese fino ad oggi.

Una volatilità così elevata nel mercato dei gilt, e l'effetto a catena nei mercati degli swap, ha già avuto alcune conseguenze reali.

Lunedì diversi istituti di credito ipotecario, impossibilitati a prezzare nuovi prestiti a causa delle turbolenze nei mercati dei finanziamenti, sono stati costretti a ritirare i prodotti ai nuovi clienti.

Il mercato degli overnight index swap ha indicato una probabilità superiore al 90% che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi d'interesse al 3,5% dal 2,25% entro il prossimo 3 novembre, rispetto alla probabilità del 61% di lunedì.

Si prevede che i tassi della BoE raggiungeranno almeno il 5,5% entro la metà del prossimo anno - un livello che sembrava quasi impensabile solo pochi mesi fa.

Il governatore della BoE Andrew Bailey, nella sua dichiarazione di lunedì, ha detto che la banca centrale valuterà l'impatto della caduta della sterlina e della politica fiscale del governo nella prossima riunione programmata all'inizio di novembre.

(1 dollaro = 0,9271 sterline)