Il biennale è molto sensibile alle variazioni delle aspettative di politica monetaria e all'inizio di martedì ha toccato il 3,992%. L'ultima volta che il suo rendimento ha superato il 4% è stato il 18 ottobre 2007.
La Fed annuncerà la sua ultima decisione politica mercoledì. I mercati monetari stanno valutando un aumento dei tassi di 75 punti base, con appena il 18% di possibilità di un aumento dei tassi di un punto intero, secondo lo strumento FedWatch di CME.
In precedenza, la banca centrale svedese ha aumentato i tassi d'interesse di un punto percentuale più ampio del previsto, portandoli all'1,75%, e ha avvertito che ne arriveranno altri, nel tentativo di contenere l'inflazione.
I rendimenti del Treasury decennale di riferimento sono saliti di 11,1 punti base al 3,600%, dopo aver superato il 3,5% per la prima volta in 11 anni solo lunedì. Il rendimento a due anni è salito di 4 punti base al 3,986%.
Il decennale che si muove più in alto e più velocemente del biennale potrebbe essere solo un posizionamento in vista della dichiarazione della Fed di domani o potrebbe essere la Riksbank che aumenta i tassi più del previsto, ha detto Lawrence Gillum, stratega del reddito fisso presso LPL Financial.
"Quello che sta accadendo per la Fed e le altre banche centrali è che c'è una spinta a caricare in anticipo questi rialzi dei tassi", ha detto Gillum.
"C'è molto nervosismo e un certo preposizionamento in vista della riunione di domani", ha detto. "I tassi esteri che aumentano, rendono i nostri tassi meno attraenti".
Il divario attentamente osservato tra i rendimenti a due e a 10 anni ha raggiunto in precedenza uno sconto di ben -47,5 punti base, avvicinandosi al valore più negativo dal 10 agosto, quando lo sconto si è allargato a -56,2 punti base. Il divario si è poi ridotto a -39,0 punti base.
L'inversione dei rendimenti a due e 10 anni, quando la parte corta è più alta di quella lunga, è stata spesso considerata come un affidabile predittore di una recessione tra un anno o due.
Dopo la dichiarazione della Fed di mercoledì, il mercato cercherà di valutare se la banca centrale americana aumenterà i tassi di 50 punti base a novembre, ha detto Anthony Saglimbene, chief market strategist di Ameriprise Financial a Troy, Michigan.
"Non credo che lo comunicheranno, ma credo che il mercato cercherà di anticiparlo e se lo faranno, nei prossimi mesi si potrebbe vedere un livello di equilibrio nei tassi", ha detto Saglimbene.
"Il tasso terminale al quale la Fed smetterà di aumentare i tassi di interesse è più alto, e questo tasso terminale probabilmente durerà più a lungo", ha detto. "Tutto questo è incentrato sulle pressioni inflazionistiche che sono più persistenti".
Il rendimento del titolo del Tesoro a 30 anni è salito di 10,7 punti base al 3,612%.
Il tasso di breakeven dei titoli del Tesoro USA protetti dall'inflazione (TIPS) a cinque anni era al 2,534%.
Il tasso di breakeven dei TIPS a 10 anni era l'ultima volta al 2,396%, indicando che il mercato vede un'inflazione media di circa il 2,4% all'anno per il prossimo decennio.
Lo swap in dollari USA a 5 anni legato all'inflazione, considerato da alcuni come un indicatore migliore delle aspettative di inflazione a causa delle possibili distorsioni causate dall'allentamento quantitativo della Fed, era l'ultima volta al 2,405%.
20 settembre martedì 10:50 AM New York / 1450 GMT
Prezzo Attuale Netto
Rendimento Variazione %
(bps)
Buoni a tre mesi 3,29 3,364 0,062
Buoni a sei mesi 3,7925 3,9205 0,043
Buono a due anni 98-163/256 3,9856 0,040
Buono a tre anni 98-188/256 3,9537 0,054
Obbligazione a cinque anni 97-28/256 3,7713 0,078
Obbligazione a sette anni 96-104/256 3,7169 0,100
Obbligazione a 10 anni 92-252/256 3,5984 0,109
Obbligazione a 20 anni 93-44/256 3,87 0,097
Obbligazione a 30 anni 88-228/256 3,6104 0,105
SPREAD SWAP SUL DOLLARO
Ultimo (bps) Netto
Variazione
(bps)
Swap in dollari USA a 2 anni 37,00 0,25
spread
Swap in dollari USA a 3 anni 17,00 -0,25
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Swap in dollari a 5 anni USA 8,50 0,25
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Swap in dollari a 10 anni USA 6,25 -0,50
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Swap in dollari a 30 anni USA -30,75 -1,25
spread
