Dei membri del team abbastanza coraggiosi da prendere posizione, sette sono bullish 🟢(rialzisti) e solo tre sono bearish 🔴 (ribassisti). Il nostro team ha un ottimismo naturale, che si riflette nel nostro approccio ai mercati azionari. Ognuno di noi ha optato per indici fuori dall'ordinario, addirittura specializzati, che riflettono le nostre analisi attuali delle tendenze. Ecco le loro analisi che vi conquisteranno:

Tommy Douziech, co-gestore e analista senior 🔴:

  • Tommy, il nostro co-gestore dei portafogli per investitori, diffida delle valutazioni distese del mercato statunitense. Va detto che il panorama è ideale per l'S&P 500 il prossimo anno, con proiezioni di crescita molto incoraggianti per la prima potenza economica mondiale, la buona gestione dell'inflazione da parte della Fed, i campioni della tecnologia pionieristica nell'AI e l'attesa politica pro-business di Donald per rafforzare l’“America First”. Tuttavia, non c'è spazio per gli errori quando si tratta di valutazioni. Con l'inizio del 2025 a oltre 27 volte gli utili, l'indice di riferimento statunitense si trova ai massimi storici. Se consideriamo tutti i multipli attuali, nella sua storia l'S&P 500 ha pagato solo il 3% in più. Un rallentamento degli investimenti nei semiconduttori, un ritardo nei miglioramenti di produttività attesi grazie all’IA o un'inflazione più elevata che si protrae più a lungo del previsto non sono realmente prezzati dal mercato e potrebbero portare a una volatilità e a un drawdown del 10% o più sull'S&P 500. In ogni caso, questo è uno scenario da considerare nel 2025.

Emilie Servoz, redattrice 🔴:

  • Emilie, in qualità di redattore esperto, assume una posizione contrarian nei confronti dell'indice Russell 2000 - un indice che tiene conto delle small e mid cap statunitensi - prevedendone un calo. La sua previsione si basa sul presupposto che le politiche attuali porteranno a un aumento significativo dei costi aziendali. Le misure potenzialmente inflazionistiche di Trump potrebbero minacciare il ciclo di riduzione dei tassi e quindi rendere più costosi i finanziamenti. Sottolinea che saranno soprattutto le aziende di medie dimensioni, con un raggio d'azione internazionale minimo o nullo, a subire il peso di queste politiche.

Laurent Pignot, analista senior 🟢:

  • Quando si è trattato di cercare la competenza di uno specialista di criptovalute sugli indici azionari, sfidandolo ad astenersi da qualsiasi riferimento al bitcoin, il compito non è stato dei più facili. Ma Laurent è convinto che, nel 2025, il Canada, con il suo indice di punta l’TSX Composite, potrebbe superare l'S&P 500 e il NASDAQ. Come recentemente analizzato qui, la Borsa di Toronto ha registrato una performance straordinaria nel 2024. Ricche di metalli critici (litio, uranio, rame, ecc.) e di altre risorse naturali (petrolio, gas, carbone, ecc.), le società estrattive stanno avanzano le loro pedine strategiche nel grande gioco della transizione energetica. Con valutazioni non lontane dalle vette vertiginose degli indici statunitensi, il TSX si presenta come un'alternativa interessante... ma attenzione alla guerra dei dazi che potrebbe essere lanciata dal vicino americano.

Romain Fournier, caporedattore di Marketscreener.com 🟢:

  • Dopo l'impressionante ascesa verso gli 8.000 punti nel 2024, nel 2025 il FTSE 100 è pronto a sfondare la barriera dei 9.000 punti. Almeno, questa è l'opinione di Romain, che ritiene che l'indebolimento della sterlina rispetto al dollaro USA, al renminbi cinese e all'euro dovrebbe essere positivo. Perché? Perché la maggior parte delle società che compongono il FTSE 100 sono multinazionali che generano la maggior parte del loro fatturato al di fuori del Regno Unito. Come nel caso del Giappone, una valuta più debole significa esportazioni britanniche più competitive, mentre i profitti derivanti dalle vendite internazionali in valute più forti sostengono i loro bilanci. Per saperne di più sull'indice di Londra, ecco un'analisi recente.

Adrien Chavanne, analista junior 🔴:

  • Adrien è da tempo bearish sui mercati azionari. In particolare è ribassista sul DAX, l'indice che comprende le quaranta maggiori capitali tedesche, che tuttavia ha registrato un'ottima performance quest'anno nonostante i problemi economici della Germania. Il confronto tra l'indice tedesco e il parigino CAC 40 spiega questa particolare dinamica.

Odile Dubois, redattrice 🟢:

  • Odile, la nostra redattrice che analizza i mercati meglio di chiunque altro, sembra suggerire una strategia di investimento audace. Propone una visione positiva a lungo termine sull'indice S&P Biotechnology Select Industry, prevedendo un'imminente ondata di operazioni e accordi nell'industria farmaceutica. Questo settore in rapida evoluzione vedrà probabilmente le big pharma attive in termini di fusioni e acquisizioni, facendo potenzialmente aumentare il valore dell'indice.

Arthur Kuntz, analista tirocinante 🟢:

  • Partecipante attivo alla rubrica degli indici, il nostro giovane analista crede molto nell'MSCI Europe Value Index, che ritiene in grado di sovraperformare l'MSCI Europe. A suo avviso, il Vecchio Continente è un terreno fertile per gli investitori value, che sono alla ricerca di aziende le cui azioni sono scambiate a un costo inferiore rispetto al loro valore reale. Arthur sostiene che laddove il mercato statunitense è saturo, il mercato europeo presenta uno sconto significativo, offrendo una serie di importanti opportunità di investimento. La sua analisi dei premi tra i mercati statunitense ed europeo spiega la sua posizione.

Jordan Dufee, analista senior 🟢:

  • Con la sua profonda esperienza nelle materie prime, anche Jordan Dufee ci offre un'acuta prospettiva sul settore farmaceutico. Prevede che le big pharma, in particolare quelle che si concentrano sul trattamento dell'obesità e del diabete, registreranno una forte performance nel 2025. A suo avviso, questa crescita avverrà in concomitanza con una più ampia tendenza al rialzo dell'industria farmaceutica, spingendo al rialzo l'indice MSCI World Health Care nel 2025.

Esteban Tesson, giornalista 🟢:

  • Per Esteban, nuovo editore e fervente membro del team rialzista, il 2025 è l'anno del Nikkei 225, l'indice che raggruppa le maggiori capitalizzazioni del Giappone. Va detto che da quando l'indice è stato scosso lo scorso agosto dopo la fine del carry trade - una strategia finanziaria che abbiamo descritto qui - ha registrato ottime performance. Questi risultati sono stati favoriti dal deprezzamento dello yen, che ha favorito le esportazioni del Paese.

Grégoire Legrand, analista 🟢:

  • Per il nostro analista basato negli Stati Uniti: “impossibile essere ribassisti”. Ma per distinguersi, scommette audacemente su un continuo aumento dell'indice Merval Buenos Aires, il barometro delle azioni argentine. Sebbene l'anno sia stato caratterizzato da una contrazione globale, sotto l'egida del presidente ultra-liberale Javier Milei, il Paese ha superato una grave recessione registrando una crescita nel terzo trimestre. Le drastiche riforme che hanno comportato tagli di bilancio e deregolamentazione hanno frenato l'inflazione. Nonostante il miglioramento degli indicatori economici, il Paese deve affrontare sfide persistenti (povertà crescente, settori industriali in difficoltà), ma gli sforzi di Milei e i suoi stretti legami con personaggi influenti come Trump e Musk potrebbero attrarre maggiori investimenti stranieri e fungere da catalizzatore per una crescita economica sostenibile.

Si noti che la performance dell'indice argentino è dovuta all'elevata inflazione che gonfia artificialmente l'indice indicizzato al valore del peso argentino.

 

Disclaimer: le informazioni, le analisi, i grafici, le cifre, le opinioni e i commenti forniti in questo articolo sono destinati a investitori con le conoscenze e l'esperienza necessarie per comprendere e apprezzare le informazioni sviluppate. Queste informazioni sono fornite solo a scopo informativo e non rappresentano in alcun modo un obbligo di investimento, un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di prodotti o servizi finanziari. L'articolo non costituisce una consulenza sugli investimenti. L'investitore è l'unico responsabile dell'uso delle informazioni fornite, senza possibilità di rivalsa nei confronti di MarketScreener o dell'autore di questo articolo, i quali non sono responsabili in caso di errore, omissione, investimento inappropriato o andamento sfavorevole del mercato. Investire nel mercato azionario è rischioso. Si possono subire perdite. Le performance passate non sono indicative di quelle future, non sono costanti nel tempo e non sono una garanzia di performance o capitale futuri.