Warren Buffett
Warren Buffett, il leggendario gestore di Berkshire Hathaway, continua a seguire una strategia di investimento a lungo termine incentrata su aziende di qualità. Lo scorso trimestre ha acquisito Constellation Brands, un'aggiunta strategica al suo portafoglio. Ha inoltre rafforzato le sue posizioni in Occidental Petroleum, Verisign, Sirius XM Holdings, Domino's Pizza e Pool Corporation, società che ritiene offrano solide prospettive di crescita. D'altro canto, ha ridotto le sue partecipazioni in diverse società, tra cui Bank of America, Capital One Financial, Citigroup, T-Mobile, Charter Communications, Liberty Media Formula One, Louisiana-Pacific Corporation e Nu Holdings. Infine, ha venduto la sua posizione in Ulta Beauty.
Terry Smith
Terry Smith, gestore di Fundsmith, anche detto "il Warren Buffett del Regno Unito", ha aggiunto Medpace Holdings e Doximity ai suoi investimenti, il che riflette il suo interesse per le aziende sanitarie a forte crescita. Tuttavia, non ha incrementato le posizioni esistenti. Ha tagliato gran parte del suo portafoglio, riducendo le partecipazioni in società come Meta Platforms, Microsoft, Stryker, Automatic Data Processing, Visa, Philip Morris, Waters Corp, Alphabet, Marriott International, Idexx Laboratories, PepsiCo, Fortinet, Procter & Gamble, Mettler-Toledo, Church & Dwight, Otis Worldwide, Nike, Brown-Forman, The Home Depot, Zoetis e Mastercard. Ha inoltre venduto le sue azioni di Apple, McCormick, Cognex e McDonald's.
Pat Dorsey
Pat Dorsey, gestore di Dorsey Asset Management, persegue una strategia di investimento incentrata su società di alta qualità, con un approccio misurato e mirato. Nell'ultimo trimestre non ha fatto acquisti, ma ha aumentato le partecipazioni in società come Wix.com, Alphabet, AutoZone, Paypal, Danaher, Sprout Social, Upwork e Semrush Holdings, credendo nel loro potenziale a lungo termine. Allo stesso tempo, ha ridotto le sue partecipazioni in Meta Platforms, Smartsheet e HERC Holdings, mentre ha venduto la sua partecipazione in AppLovin, come abbiamo fatto nell'ultima selezione di Momentum Picks, dopo il suo forte aumento negli ultimi 12 mesi.
Daniel Loeb
Daniel Loeb, gestore di Third Point, adotta un approccio dinamico e diversificato agli investimenti, cercando di cogliere le opportunità e adeguando il portafoglio in base alle condizioni di mercato. Lo scorso trimestre ha ampliato le sue partecipazioni acquistando Thermo Fisher Scientific, Capital One Financial, Fortive, Workday, Discover Financial Services, Primo Brands, Seadrill e Membership Collective, aumentando al contempo gli investimenti in società solide come Meta Platforms, Brookfield Corporation, CRH, Flutter Entertainment, LPL Financial, Ferguson Enterprises, Telephone & Data Systems, Tesla, Carpenter Technology, EQT Corp e Clear Channel Outdoor. Tuttavia, ha ridotto le sue partecipazioni in una serie di titoli, tra cui PG&E Corp, Danaher, Amazon, Corpay, Live Nation, Microsoft, Cinemark Holdings, Apollo Global Management e Vistra Corp. Infine, ha venduto le sue partecipazioni in diverse società, tra cui Bath & Body Works, Apple, Roper Technologies, Amphenol, CVS Health, Ansys, United States Cellular, Hawaiian Electric Industries e Jaws Mustang Acquisition.
Chuck Akre
Chuck Akre, gestore di Akre Capital Management, persegue una strategia d'investimento mirata e ponderata, privilegiando società di alta qualità e a crescita sostenibile. Nell'ultimo trimestre ha aumentato le partecipazioni in Brookfield Corporation e CoStar Group, due società che considera promettenti. Ha invece ridotto le partecipazioni in una serie di altri titoli, tra cui Mastercard, KKR, Moody's, O'Reilly Automotive, American Tower, Roper Technologies, CarMax, DigitalBridge Group e Verisk Analytics. Non ha effettuato vendite, preferendo mantenere i suoi investimenti in titoli che considera solidi nel lungo periodo.
David Tepper
David Tepper, gestore di Appaloosa Management, adotta una strategia di investimento attiva e diversificata, apportando modifiche tattiche in base alle condizioni di mercato. Nell'ultimo trimestre ha aggiunto Corning al suo portafoglio, rafforzando al contempo le posizioni in importanti società tecnologiche ed energetiche comeAlibaba Group, PDD Holdings, Vistra, JD.com, NRG Energy, AMD, Baidu, ASML, Micron Technology, Nvidia, Lam Research, Uber Technologies, Caesars Entertainment, KE Holdings ed Expand Energy. Ha inoltre ridotto i suoi investimenti su diversi titoli, tra cui FedEx Corp, Oracle, Lyft, Amazon, Meta Platforms, Energy Transfer, TSMC, Wynn Resorts, Las Vegas Sands, Antero Resources, EQT e Intel. Infine, ha venduto le azioni di Adobe e Southwestern Energy.
Howard Marks
Howard Marks, cofondatore di Oaktree Capital Management, continua a privilegiare un approccio opportunistico e cauto agli investimenti. Lo scorso trimestre ha rafforzato il suo portafoglio con acquisti strategici in Sunrise Communication, Barrick Gold, Chesapeake Energy Corporation, Coupang e Mesoblast. Ha inoltre aumentato le posizioni in Netease, HDFC Bank, Liberty Global ed Expand Energy. Tuttavia, ha ridotto la maggior parte delle altre posizioni, vendendo una serie di titoli, tra cui Unibanco Holding, Banco Bradesco, JOYY, Alibaba Group, Hims & Hers Health, YPF e XP, adeguando così il suo portafoglio agli sviluppi del mercato.
Seth Klarman
Seth Klarman, gestore di Baupost Group e considerato il discendente spirituale di Warren Buffett, segue una strategia di investimento basata sul valore e sulla prudenza. Lo scorso trimestre ha ampliato il suo portafoglio con acquisti strategici di Ferguson Enterprises, Sunrise Communication, Humana e Genuine Parts. Ha inoltre rafforzato le sue posizioni in diverse società, tra cui Willis Towers Watson, Wasco International, CRH, Restaurant Brands International, Eagle Materials e Herbalife. Allo stesso tempo, ha ridotto le sue partecipazioni in Liberty Global, Alphabet, Clarivate, Dollar General e Solventum, mentre ha venduto le sue posizioni in Fidelity National Information Services, Fortrea Holdings e Jacobs Solutions.
Bill Ackman
Bill Ackman, il noto gestore di Pershing Square Capital Management, continua a perseguire una strategia selettiva rafforzando le posizioni chiave e modificando il suo portafoglio in modo ponderato. Lo scorso trimestre ha aumentato le partecipazioni in Brookfield Corporation, Nike e Seaport Entertainment, società in cui vede un forte potenziale di crescita. Ha inoltre ridotto le posizioni in Chipotle Mexican Grill e Hilton Worldwide Holdings, mentre ha scelto di non vendere nessuna delle altre partecipazioni, preferendo mantenere un approccio a lungo termine ai suoi investimenti.
Mohnish Pabrai
Mohnish Pabrai, gestore di Pabrai Investments, adotta un approccio di investimento altamente concentrato, concentrandosi su un numero limitato di posizioni strategiche. Nell'ultimo trimestre ha aumentato gli investimenti in Alpha Metallurgical Resources e Warrior Met Coal, due società che considera promettenti, mentre ha ridotto la sua posizione in Core Natural Resources. Ha inoltre venduto le sue quote in Danaos e Arch Resources.
François Rochon
François Rochon, gestore canadese di Giverny Capital, continua a privilegiare gli investimenti in società di qualità, consolidando il suo portafoglio con titoli solidi e adeguando la sua strategia in base alle opportunità. Nell'ultimo trimestre ha rafforzato le posizioni nelle sue 20 principali partecipazioni, con acquisti di rilievo di Brown & Brown, Ferguson Enterprises, Birkenstock Holding, Liberty Broadband, Microsoft, UnitedHealth Group, Intuitive Surgical e Jacobs Solutions. Allo stesso tempo, ha ridotto le sue partecipazioni in società come Keysight Technologies, Alphabet, Arista Networks e Analog Devices, mentre ha venduto le sue posizioni in Edwards Lifesciences e Liberty Media Formula One.
Un focus su Ferguson Enterprises
Ferguson Enterprises (FERG) è la società che si distingue in questo elenco. È stata recentemente acquisita da Seth Klarman, François Rochon e Polen Capital Management e rafforzata da Daniel Loeb, William Von Mueffling e Thomas Gayner. Ferguson Enterprises è un distributore nordamericano di soluzioni e prodotti per infrastrutture, impianti idraulici ed elettrodomestici, riscaldamento, ventilazione e condizionamento (HVAC), antincendio, produzione e altro. Gli analisti di Morgan Stanley e Bank of America sono passati a una valutazione Buy sul titolo a gennaio, mentre gli analisti di RBC Capital Markets hanno mantenuto la raccomandazione Buy. All'inizio di dicembre, Ferguson ha riportato risultati deludenti per il primo trimestre del 2025, in particolare per quanto riguarda la top line, a causa della continua debolezza di alcune categorie di prodotti di base, mentre la società ha ribadito le sue previsioni di crescita delle vendite per l'intero anno. I prossimi risultati del secondo trimestre del 2025 sono previsti per l'11 marzo. Queste dichiarazioni dei principali gestori di fondi a lungo termine sono rassicuranti sulle prospettive dell'azienda per i prossimi anni. Anche se non ci dicono nulla sul fatto che il titolo abbia effettivamente toccato un punto di minimo per poi eventualmente riprendersi, queste posizioni sono spunti di riflessione per un'azienda con una crescita costante e un bilancio sano che attualmente ha una valutazione ragionevole.
