JPMorgan rivede la supervisione dei trader in mezzo al boom dei mercati finanziari - fonti

JPMorgan Chase & Co. sta collaborando con KPMG per migliorare il modo in cui la banca statunitense supervisiona i suoi trader, hanno riferito a Reuters fonti a conoscenza della revisione, mentre Wall Street sta lottando su come individuare potenziali illeciti durante il boom del trading di titoli.

KPMG sta esaminando la supervisione di JPMorgan sui trader della divisione mercati della banca a livello globale, hanno detto le persone. I ricavi della banca derivanti dall'acquisto e dalla vendita di obbligazioni, valute e azioni, sono saliti a 29 miliardi di dollari nel 2022, il più grande tra le cinque principali banche statunitensi e quasi un record.

La volatilità del mercato è aumentata all'inizio della pandemia e le banche d'investimento e le società di titoli hanno visto un'impennata dell'attività di trading, aumentando la sfida della supervisione dei dipendenti in mezzo a un aumento dei volumi di acquisto e vendita e a grandi oscillazioni dei prezzi.

L'indice di volatilità CBOE, una misura della volatilità del mercato, rimane al di sopra dei livelli pre-pandemia.

JPMorgan, alla domanda di Reuters sul perché avesse assunto KPMG, ha risposto: "Investiamo molto nei nostri sistemi di compliance e di sorveglianza e spesso ingaggiamo terze parti per fare un benchmark delle nostre capacità".

"Queste pratiche non devono essere prese per qualcosa di più", ha detto la banca in un comunicato.

Una portavoce di KPMG a Londra ha rifiutato di commentare.

AVVERTENZE E AVVISI

I team di conformità delle banche d'investimento che supervisionano i trader si affidano in parte agli avvertimenti e agli avvisi dei sistemi automatizzati per individuare e prevenire potenziali comportamenti scorretti, che se non individuati potrebbero causare perdite costose per le banche e attirare l'attenzione delle autorità di regolamentazione.

Nel 2020, JPMorgan ha accettato di pagare una sanzione di 920 milioni di dollari per la manipolazione del mercato presso i suoi desk di trading a New York, Londra e Hong Kong e ha stipulato un accordo triennale di azione legale differita con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti.

In base all'accordo, che termina quest'anno, la banca si è impegnata a migliorare i suoi sforzi di conformità e a segnalare le correzioni alla sua supervisione, ha detto il DoJ.

Come parte dei loro obblighi nei confronti delle autorità di regolamentazione, le banche devono segnalare le transazioni sospette agli organi di vigilanza quando ci sono motivi ragionevoli per sospettare un'intenzione malvagia, come un potenziale insider trading o una manipolazione del mercato.

Quando i prezzi di mercato si muovono bruscamente e i volumi di trading aumentano, i sistemi automatizzati che le banche utilizzano per monitorare il trading possono produrre una valanga di avvisi di attività insolite, rendendo più difficile per i supervisori individuare potenziali violazioni della condotta.

Uno di questi eventi si è verificato nel settembre 2022, quando i piani radicali di taglio delle tasse dell'ex Primo Ministro britannico Liz Truss hanno causato turbolenze nel mercato dei titoli di Stato britannici. La volatilità dei titoli di Stato britannici, noti come gilt, ha innescato una marea di avvisi di conformità da parte dei trader di JPMorgan, ha detto una delle fonti.

I costi di prestito della Gran Bretagna hanno registrato il più grande balzo degli ultimi decenni, costringendo la Banca d'Inghilterra a intervenire con un pacchetto di emergenza per calmare i mercati. Il Governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, ha dichiarato che le condizioni del trading di gilt in quel momento erano anormali.

KPMG ha effettuato un'analisi della tecnologia che l'industria finanziaria utilizza per supervisionare il trading e sta consigliando JPMorgan su come adattare i suoi sistemi, ha detto una seconda fonte.

Alcuni cambiamenti sono già stati testati, riducendo il numero di avvisi ai dipartimenti di conformità in alcune aree del trading, ha detto la prima fonte.

Nel 2021, il numero di segnalazioni di transazioni e ordini sospetti che le società di servizi finanziari hanno segnalato all'autorità di vigilanza finanziaria britannica - la Financial Conduct Authority - per segnalare potenziali rischi, è aumentato del 15% rispetto all'anno precedente, ha dichiarato l'autorità di vigilanza nei suoi ultimi dati disponibili. Il possibile insider trading è risultato essere la minaccia più frequente, secondo i dati della FCA.