ETF selezionato: Amundi S&P 500 Buybacks UCITS ETF – EUR

I riacquisti di azioni sono molto apprezzati dagli investitori perché presentano diversi vantaggi: consentono alle società di migliorare l'utile per azione (EPS), poiché il numero di azioni in circolazione si riduce a parità di profitto. Inoltre, hanno l'effetto meccanico di aumentare il valore delle azioni, in quanto la capitalizzazione di mercato viene distribuita su un minor numero di azioni in circolazione.

Cosa contiene questo ETF?

L'ETF mira a replicare la performance dell’S&P 500 Buyback Index Net Total Return assumendo posizioni in 100 società dell’S&P 500 con uno dei più alti rapporti di riacquisto di azioni proprie negli ultimi 12 mesi.

Segue una strategia di replica sintetica, ossia cerca di imitare l'indice senza necessariamente detenere i titoli che lo compongono. Investe invece in un cosiddetto paniere sostitutivo, progettato per ottenere una performance simile a quella dell'indice.

In questo modo, i primi dieci componenti del paniere sostitutivo rappresentano il 39,2% del peso totale. Tra questi figurano aziende tecnologiche statunitensi iconiche come Tesla (5,53%), Meta Platforms (4,72%), Amazon (4,49%), Alphabet (3,58%), Intel (3,55%) e Oracle (3,16%). Tra gli altri azionisti figurano Omron, società giapponese specializzata in robot industriali (4,63%), le aziende farmaceutiche Abbvie (3,69%) e Novartis (2,59%) e il gruppo assicurativo e di gestione degli investimenti NN Group (3,3%).

In termini di composizione dell'indice, esso è investito in società finanziarie (27,2%) come Zions Bancorporation e Global Payments, e in beni di consumo ciclici (16,1%) come il sito web di prenotazioni Booking. Anche la sanità (10,6%) è ben rappresentata, così come l'energia (9,95%) con società come APA Corp, Marathon Petroleum e Valero Energy. Infine, i materiali (9,4%), l'informatica (8,95%), il settore industriale (7,85%), i servizi di comunicazione (6,1%) e altri settori (4%) completano questo indice altamente diversificato.

Dalla sua nascita nel febbraio 2015, l'ETF ha registrato una solida performance con un guadagno del 125%. Allo stesso tempo, l'indice di riferimento è salito del 130,3% nel periodo. La performance è stata particolarmente forte dal 2020 in poi. In effetti, una parte considerevole dell'aumento delle azioni statunitensi dopo la pandemia è attribuibile ai riacquisti di azioni da parte delle aziende.

La performance dell'S&P 500 Buyback Index TR è vicina a quella dell'S&P 500 (fonte: MarketScreener)

Quali sono i suoi vantaggi?

  • L’ETF offre un'esposizione a un tema attuale. I riacquisti di azioni continuano a svolgere un ruolo sempre più importante nella performance dei principali indici.
  • I guadagni sono stati piuttosto robusti, soprattutto dopo la pandemia.
  • I gestori replicano fedelmente l'indice di riferimento: dal 2015, la differenza di performance tra l'ETF e l'indice (lo spread) è stata di appena il 5%.
  • Le commissioni sono basse (0,15%).
  • L'ETF ha un passaporto europeo (UCITS) e può quindi essere acquistato su un conto titoli.

E gli svantaggi?

  • Il patrimonio in gestione è ancora piuttosto modesto, anche se non è un punto negativo in termini assoluti: 104,5 milioni di euro.
  • Dall'inizio dell'anno, l'indice ha sottoperformato l’S&P 500.
  • L'ETF è esposto solo ai titoli statunitensi.

Carta d'identità dell'ETF

Indice di riferimento: S&P 500 Buyback Index TR

Numero di posizioni al 04/08/2023: 100

Codice ticker: BYBE

Codice ISIN: LU1681048127

Commissioni: 0,15%

Performance dell'ETF dall'avvio nel febbraio 2015 (fonte: Amundi)

Questo ETF è disponibile in due versioni: in euro e in dollari. Gli elementi costitutivi del prodotto rimangono identici; solo la valuta differisce. Può essere interessante per gli investitori optare per l'ETF denominato in dollari se si preferisce l'esposizione alle fluttuazioni del dollaro piuttosto che dell'euro.

Carta d'identità dell'ETF in dollari ($)

Nome: Lyxor MSCI EMU Small Cap (DR) UCITS ETF - Dist

Indice di riferimento: S&P 500 Buyback Index TR

Numero di posizioni al 04/08/2023: 100

Codice ticker: BYBU

Codice ISIN: LU1681048556

Commissioni: 0,15%