Una volta una società da un miliardo di dollari e ancora il più grande datore di lavoro del settore privato in Mozambico e Zimbabwe, Tongaat ha perso oltre il 90% del suo valore di mercato dopo la sua rivelazione nel 2019 che ha sovrastimato le sue entrate, i profitti e le attività negli anni precedenti.

Mentre ha ridotto il debito sotto una nuova gestione, le sue vendite sono diminuite notevolmente e gli azionisti a lungo termine sono ancora bloccati con valutazioni basse. Martedì ha annunciato un accordo di rifinanziamento del debito con i suoi finanziatori.

Artemis, uno dei primi quattro azionisti con una quota dell'8,33%, sosterrà un gruppo di investitori di minoranza rappresentati da Retail Investment Corporate Holdings (RICH), ha detto il leader di quel gruppo Harry Smit e il direttore di Artemis Charles Liasides.

Gli azionisti cercheranno di raggiungere una partecipazione totale del 10% in Tongaat e di aumentarla gradualmente, ha detto Smit.

"A meno che non si abbia una partecipazione minima del 10%, è difficile per noi avere voce in capitolo", ha detto Smit, aggiungendo che la dimensione e la tempistica dell'offerta di diritti saranno tra le sue prime domande al management.

Ha detto che una partecipazione del 10% gli darebbe un sostegno sostanziale per raggiungere e persuadere altri azionisti a votare contro l'offerta dei diritti.

Il gruppo RICH di Smit intende vendere alcuni dei suoi altri investimenti per aumentare la sua partecipazione in Tongaat per essere in grado di impegnarsi con la gestione e opporsi all'emissione dei diritti.

Il mese scorso l'annuncio di Tongaat di un'offerta di diritti di 4 miliardi di rand (251 milioni di dollari) ha spazzato via più di un quarto del suo valore di mercato in un giorno, poiché gli investitori si aspettavano che l'azienda evitasse tale offerta o al peggio ne cercasse una del valore di circa 2 miliardi di rand.

L'offerta di diritti, in caso di successo, potrebbe effettivamente dare il controllo della società a un'entità non quotata, Magister Investments.

Liasides di Artemis ha detto di aver sollevato gli stessi problemi con la direzione.

Ha detto che non ha firmato la lettera irrevocabile di impegno di Tongaat il 9 novembre, che avrebbe dato il suo sostegno all'offerta di diritti.

In una lettera inviata al presidente di Tongaat Louis von Zeuner il 22 novembre, vista da Reuters, Liasides si è opposto all'offerta di diritti della società chiamandola "estremamente diluitiva per tutti gli azionisti esistenti".

La lettera di risposta del presidente, vista da Reuters, ha detto che la società era in periodo di chiusura a causa dei suoi risultati intermedi, ma ha assicurato che a tempo debito sarebbero stati rivelati più dettagli.

Liasides ha detto a Reuters che l'emissione di diritti potrebbe effettivamente diluire la sua partecipazione dell'8,33% nella società a poco più dell'uno per cento se non sottoscrive l'emissione.

In una risposta via e-mail a Reuters, un portavoce di Tongaat ha detto che i risultati finanziari della società il 9 dicembre avrebbero incluso informazioni supplementari sull'offerta di diritti.

"Come sempre, abbiamo mantenuto un dialogo aperto e trasparente con tutti i nostri azionisti, e abbiamo risposto via e-mail a tutte le domande scritte ricevute", la risposta ha detto, aggiungendo che il 38,6% delle sue azioni emesse ha ottenuto il sostegno per l'emissione dei diritti. ($1 = 15,9563 rand)