Gli investitori hanno spostato le aspettative per il primo taglio dei tassi della Fed a giugno, rispetto a maggio, e hanno ridotto drasticamente l'entità del taglio del tasso di riferimento da parte della banca centrale statunitense. I funzionari della Fed hanno previsto tre tagli di 25 punti base quest'anno, mentre i mercati avevano previsto fino a sette tagli.
"Il rally del dollaro di quest'anno è stato preconizzato dalla convergenza dei mercati verso la Fed", ha detto Marc Chandler, capo stratega di mercato presso Bannockburn Global Forex a New York.
I trader potrebbero anche valutare la probabilità che i dati economici inizino a rallentare.
"Penso che a partire dai dati sull'occupazione di febbraio, previsti per l'8 marzo, inizieremo a vedere una serie di dati economici statunitensi più deboli", ha detto Chandler.
Anche le spese per il consumo personale (PCE), previste per la prossima settimana, potrebbero fornire indizi sulla politica della Fed.
Il Presidente della Fed di New York, John Williams, ritiene che la banca centrale americana sia in procinto di tagliare i tassi di interesse "più avanti nel corso dell'anno", nonostante i dati più forti del previsto sull'inflazione e sul mercato del lavoro a gennaio, secondo un'intervista pubblicata venerdì da Axios.
L'indice del dollaro era poco variato nella giornata di venerdì a 103,93 e in pista per una perdita settimanale dello 0,34%. Ha rimbalzato da un minimo di cinque mesi di 100,61 il 28 dicembre e si mantiene al di sotto di un massimo di tre mesi di 104,97 raggiunto il 14 febbraio.
Il biglietto verde è salito quest'anno grazie alla perdurante forza economica e alla cautela dei funzionari della Fed a non tagliare i tassi troppo presto, nel tentativo di riportare l'inflazione vicino all'obiettivo annuale del 2%.
Ora, però, gli investitori attendono ulteriori indicatori economici per avere nuovi indizi sulla politica monetaria.
"Non è ancora il momento di vendere il dollaro, ma pensiamo che inizierà ad indebolirsi nel secondo trimestre, supponendo che la Fed taglierà a giugno e continuerà a tagliare i tassi una volta al trimestre", ha detto Athanasios Vamvakidis, responsabile globale della strategia forex G10 presso BofA Global Research.
BofA prevede che l'euro si rafforzerà a 1,15 rispetto al biglietto verde entro la fine dell'anno.
"Se l'economia statunitense rimane così forte, dobbiamo cambiare la nostra visione, in quanto la Fed potrebbe non essere in grado di tagliare a giugno o addirittura quest'anno", ha aggiunto Vamvakidis.
Il miglioramento della propensione al rischio, che ha visto i mercati azionari segnare record in diversi Paesi questa settimana, potrebbe anche aver ridotto la domanda di valuta statunitense, considerata un rifugio sicuro.
L'euro è rimasto invariato a 1,0822 dollari. È sceso da $1,11395 il 28 dicembre, ma è in rialzo da $1,0695 il 14 febbraio.
Il morale delle imprese tedesche è migliorato a febbraio, secondo un sondaggio di venerdì, anche se probabilmente non abbastanza per evitare che la maggiore economia europea scivoli in un'altra recessione.
Il Presidente della BCE Christine Lagarde venerdì ha definito incoraggianti i dati relativamente benigni sulla crescita dei salari del quarto trimestre, ma non ancora sufficienti per dare alla Banca Centrale Europea la certezza che l'inflazione sia stata sconfitta.
YEN PEGGIOR PERFORMER
Lo yen è la valuta del G10 che ha registrato la performance peggiore quest'anno, con il biglietto verde che ha guadagnato il 6,7% rispetto alla valuta giapponese. Il dollaro è sceso dello 0,04% a 150,45 yen venerdì.
La valuta giapponese si avvia verso il quarto calo settimanale, poiché gli investitori hanno inseguito rendimenti migliori quasi ovunque, scommettendo che i tassi giapponesi sarebbero rimasti vicini allo zero per un po' di tempo.
Poiché si prevede che la Fed manterrà i tassi più alti ancora per molto tempo, gli investitori stanno continuando a fare operazioni di carry trade, in cui vendono o prendono in prestito lo yen e investono in valute con rendimenti più elevati.
"Affinché il dollaro/yen si indebolisca, è necessario che la Fed inizi a tagliare i tassi", ha detto Vamvakidis di BofA.
Nelle criptovalute, il bitcoin è sceso dell'1,01% a 51.122 dollari.
