I consumatori, i produttori, i commercianti di materie prime, i broker e le banche stanno sostenendo il contratto con regolamento in contanti del CME, in quanto desiderano uno strumento liquido per coprire il cobalto, la cui importanza è cresciuta grazie al suo utilizzo nelle batterie dei veicoli elettrici, che sono fondamentali per raggiungere gli obiettivi di riduzione delle emissioni.
Si prevede che la crescita dei volumi del cobalto del CME aiuterà la borsa statunitense a conquistare quote di mercato nei contratti di altri materiali utilizzati nei veicoli elettrici, come il litio e l'alluminio.
Nel frattempo, il contratto di cobalto dell'LME non è riuscito a guadagnare trazione a causa della mancanza di interesse da parte dei suoi membri.
Una fonte con conoscenze dirette ha detto che Glencore, il più grande produttore di cobalto al mondo, voleva sostenere la creazione di un mercato futures del cobalto liquido.
Glencore utilizza il cobalto CME e commercia anche bilateralmente con le banche utilizzando contratti over-the-counter (OTC), ha detto la fonte.
Glencore ha rifiutato di commentare.
"L'interesse per il cobalto del CME è consistente", ha detto una fonte che ha familiarità con la questione. "Volkswagen e altre case automobilistiche devono includere il cobalto nei loro programmi di copertura".
Volkswagen produce veicoli elettrici che utilizzano batterie contenenti cobalto. La casa automobilistica tedesca ha dichiarato a Reuters di non utilizzare i futures sul cobalto del CME, ma di negoziare bilateralmente con le banche utilizzando contratti OTC regolati in contanti.
Le banche poi coprono la loro esposizione a Volkswagen utilizzando il cobalto del CME, ha detto una seconda fonte che ha familiarità con la questione.
I volumi del contratto di cobalto regolato in contanti del CME, lanciato nel dicembre 2020, sono aumentati del 273% a 11.003 tonnellate nei 10 mesi fino alla fine di ottobre rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
L'open interest, ossia il numero di contratti in essere detenuti dal mercato, per il cobalto CME, pari a 8.258 tonnellate in ottobre, è balzato del 352% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. L'interesse aperto è distribuito tra le scadenze da novembre 2022 a dicembre 2025.
CME Group ha rifiutato di commentare.
Il contratto di cobalto regolato in contanti dell'LME non è stato negoziato dal suo lancio nel 2019, mentre l'interesse per il contratto con consegna fisica si è affievolito, come dimostra il calo del 68% dei volumi a 238 tonnellate nel periodo gennaio-ottobre rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
L'interesse aperto sul contratto a consegna fisica dell'LME è rimasto fermo a 13 tonnellate da agosto, rispetto ai livelli vicini alle 800 tonnellate di dicembre 2018.
"I broker del CME vogliono far funzionare il contratto. Ai broker del LME non interessa, non è un'offerta centrale per loro", ha detto la seconda fonte che ha familiarità con la questione.
LME ha rifiutato di commentare.
Secondo Benchmark Mineral Intelligence (BMI), la domanda di cobalto da parte del settore delle batterie ha rappresentato il 47% del totale, con 88.147 tonnellate nel 2015.
BMI prevede che la domanda di cobalto per le batterie salirà al 68%, con quasi 164.000 tonnellate, quest'anno e all'82%, con 360.231 tonnellate, entro il 2030.
La maggior parte di questa crescita verrà dalle batterie dei veicoli elettrici, secondo l'analista di BMI Caspar Rawles. Il cobalto garantisce che le batterie non si surriscaldino facilmente e non prendano fuoco, e aiuta a prolungare la loro durata, che le case automobilistiche garantiscono in genere da otto a 10 anni.
Glencore ha prodotto 31.300 tonnellate di cobalto l'anno scorso, gran parte delle quali nella Repubblica Democratica del Congo, dove è un sottoprodotto del rame. Il cobalto è anche un sottoprodotto della produzione di nichel.
