Con la Federal Reserve che continua a parlare di tassi d'interesse negli Stati Uniti, i mercati mondiali hanno riportato l'attenzione sulla Gran Bretagna, che giovedì presenterà i piani rivisti per contenere le finanze pubbliche e l'inflazione con una forte pressione fiscale e di spesa.
Dopo il caos del bilancio di settembre, è chiaro perché la storia del Regno Unito sia importante per i mercati mondiali - rivelando il limite fino al quale i mercati obbligazionari tollereranno tagli fiscali non finanziati e un aumento dei prestiti in una potenza del G7, mentre l'inflazione è in aumento.
I rendimenti delle obbligazioni sovrane a lungo termine sono scesi bruscamente per tutta la settimana, in vista del nuovo bilancio del ministro delle Finanze Jeremy Hunt, trascinati al ribasso soprattutto dalle speranze di disinflazione degli Stati Uniti.
I rendimenti dei gilt britannici a 10 e 30 anni hanno però sovraperformato, scendendo ai minimi dall'inizio di settembre prima di risalire leggermente giovedì. Anche la sterlina ha ceduto parte dei guadagni della settimana nel discorso delle 1130GMT.
Hunt prevede di affrontare un buco di bilancio di 55 miliardi di sterline (65,70 miliardi di dollari) congelando più a lungo le soglie e le agevolazioni sull'imposta sul reddito, sull'assicurazione nazionale, sull'imposta di successione e sulle pensioni, e tagliando al contempo più di 20 miliardi di sterline di spesa pubblica.
Forse altrettanto importante per gli investitori è la valutazione del nuovo piano e del suo impatto su un'economia che si sta avviando alla recessione, da parte dell'indipendente Office for Budget Responsibility, che non ha rilasciato una ripartizione dell'impatto del bilancio di settembre.
Anche i rendimenti dei Treasury statunitensi, in picchiata, hanno fatto un po' di marcia indietro giovedì, nonostante un quadro misto di forti vendite al dettaglio negli Stati Uniti, ma di deboli letture industriali e abitative.
I funzionari della Fed sembrano determinati a non segnalare la fine della loro campagna di inasprimento. La Presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, un tempo uno dei responsabili politici della Fed più pessimisti, mercoledì è stata l'ultima a dire che una pausa nel ciclo di rialzo non è in discussione e che i tassi massimi del prossimo anno saranno probabilmente "da qualche parte tra il 4,75% e il 5,25%", rispetto al 4,0% attuale.
I numeri degli avviamenti abitativi statunitensi che usciranno più tardi daranno un'altra occhiata allo stato del settore immobiliare in difficoltà.
I futures azionari statunitensi erano piatti prima dell'apertura.
L'euro ha subito un ulteriore contraccolpo dai picchi di 4 mesi di questa settimana, nel frattempo, in seguito alle crescenti speculazioni che la Banca Centrale Europea ridurrà i suoi aumenti dei tassi a 50 punti base il mese prossimo.
Ci sono state notizie migliori nel mondo aziendale: il gigante tedesco dell'ingegneria e della tecnologia Siemens è balzato del 7,2% dopo aver dichiarato che l'hardware e il software di fabbrica continuano a registrare una forte domanda.
Le azioni cinesi sono scese in precedenza: le aziende tecnologiche quotate a Hong Kong sono crollate del 2,2%, con l'azienda di consegna di cibo Meituan in calo del 5,7%. Tencent ha dichiarato che restituirà il capitale agli azionisti attraverso la distribuzione di un dividendo della sua partecipazione di 20,3 miliardi di dollari in Meituan, mentre le sue vendite sono scese per il secondo trimestre consecutivo.
La società di giochi NetEase è crollata del 9,1% quando l'unità di sviluppo di giochi di Activision Blizzard ha dichiarato che avrebbe sospeso la maggior parte dei servizi di giochi Blizzard nella Cina continentale.
In tutto il mondo sono continuati i riverberi dell'ultima implosione di questo mese nell'universo delle criptovalute e del fallimento della borsa FTX. Il principale operatore di criptovalute Genesis Global Capital ha sospeso i rimborsi dei clienti nella sua attività di prestito mercoledì, citando il fallimento di FTX. I documenti del tribunale mostrano che Sam Bankman-Fried rischia un'azione legale, ma il fondatore di FTX, che si trova in difficoltà, afferma di rimpiangere la sua decisione di dichiarare bancarotta e di aver criticato le autorità di regolamentazione.
Sviluppi chiave che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:
* Inizio e permessi abitativi di ottobre negli Stati Uniti, indice di fiducia della Fed di Filadelfia di novembre, indice manifatturiero della Fed di Kansas City, richieste settimanali di disoccupazione.
* Il Tesoro statunitense mette all'asta titoli protetti dall'inflazione a 10 anni.
* Il Ministro delle Finanze britannico Jeremy Hunt annuncia una dichiarazione fiscale a medio termine; più nuove previsioni dell'Office for Budget Responsibility. Intervengono anche il capo economista della Banca d'Inghilterra, Huw Pill, e la responsabile delle politiche della BoE, Silvana Tenreyro.
* Parlano il Governatore del Consiglio della Federal Reserve Michelle Bowman, il Presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari, il Capo della Fed di Atlanta Raphael Bostic e il Capo della Fed di Cleveland Loretta Mester.
* Guadagni delle aziende statunitensi: Macy's, Applied Materials, Palo Alto Networks
