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| Top/Flop della settimana |
| Top Beni di lusso europei: i titoli del settore hanno beneficiato di diversi pareri positivi degli analisti su LVMH all'inizio della settimana. Dopo aver subito un forte calo dall'inizio dell'anno, il settore ha accolto con favore questa serie di pareri positivi. Robinhood +13,69%: la piattaforma di trading ha lanciato dei token che consentiranno ai clienti dell'UE di negoziare oltre 200 azioni e fondi quotati negli Stati Uniti. Un ulteriore passo avanti nella tokenizzazione della finanza. Datadog +17,47%: la piattaforma di analisi delle infrastrutture IT entrerà a far parte dello S&P 500 il 7 luglio, sostituendo Juniper Network, acquisita da HP. Il titolo è stato preferito a Robinhood e Applovin, che erano nella rosa dei candidati. Banco de Sabadell +6,41%: la banca spagnola sta vendendo la sua filiale britannica TBS al Banco Santander per 2,65 miliardi di sterline. Un accordo che potrebbe vanificare l'offerta pubblica di acquisto ostile di BBVA per Sabadell. Vestas Wind Systems +8,04%: il principale produttore di turbine eoliche al mondo ha beneficiato dell'estensione dei crediti fiscali statunitensi fino al 2027. Questo dovrebbe fornire una certa visibilità per i prossimi anni. D'altra parte, l'Europa offshore sta guadagnando slancio e i servizi si stanno riprendendo. Glencore +5,63%: il gigante delle materie prime sta facendo progressi rispetto agli obiettivi di remunerazione degli azionisti. È stato annunciato un buyout da 1 miliardo di dollari. Inoltre, è stata finalizzata la fusione tra Viterra, di cui Glencore detiene la metà delle quote, e l'ex concorrente statunitense Bunge. STMicroelectronics +5,63%: il produttore di semiconduttori ha beneficiato dell'upgrade della raccomandazione di Oddo BHF da neutral a outperform, con un aumento del prezzo obiettivo da 23 a 32 euro. Flop Centene -38,3%: il settore assicurativo sanitario statunitense è in profonda crisi. Centene ha ritirato le sue previsioni annuali a causa dell'aumento dei costi medici e di un aggiustamento del rischio sfavorevole di 1,8 miliardi di dollari. Il prezzo delle azioni è sceso del 30% il giorno dell'annuncio. Fortive -25,91%: il gruppo tecnologico ha completato la scissione della sua attività di tecnologia di precisione. La nuova entità, Ralliant, entra a far parte dell'indice S&P SmallCap 600. È stata inoltre effettuata un'importante riorganizzazione del management. VusionGroup -8,89%: Walmart ha venduto 650.000 azioni del gruppo francese specializzato in etichette elettroniche, riducendo la sua partecipazione al 6,5% con 1.111.200 azioni ancora in portafoglio. InPost -8,77%: il fondo di investimento Advent mette in vendita una quota del 3,5% del proprietario della rete Mondial Relay. Deutsche Bank -5,85%: il gruppo bancario tedesco è tornato ai massimi del 2015 dopo diversi anni di magra. Ma ora, la buona corsa potrebbe dover fare i conti con il rischio dei tassi d'interesse. Mediobanca -4,93%: Banca Mediolanum ha ceduto l'intera partecipazione in Mediobanca. Questa decisione, motivata da considerazioni puramente finanziarie e dalla necessità di rafforzare gli asset della società, non è stata accolta positivamente dal mercato. |
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| Materie prime |
| Energia: i prezzi del petrolio stentano a riprendersi. Il Brent è salito di circa il 2% questa settimana, ma ciò non è sufficiente a cancellare il crollo del 16% dei prezzi iniziato alla fine di giugno. L'attenzione del mercato è concentrata sulla riunione dell'OPEC+ prevista per il fine settimana. Gli analisti prevedono un ulteriore aumento dell'offerta di 411.000 barili al giorno ad agosto, proseguendo la tendenza dei mesi precedenti. Da aprile, l'aumento totale dell'offerta dell'OPEC+ ha raggiunto 1,8 milioni di barili al giorno, con un obiettivo di 2,2 milioni di barili entro la fine del terzo trimestre. Sul fronte geopolitico, i potenziali colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran hanno esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio. Metalli: i prezzi del rame spot hanno brevemente superato la soglia dei 10.000 dollari a Londra, prima di arretrare alla fine della settimana a causa delle preoccupazioni per i prossimi dazi statunitensi. Anche il rafforzamento del dollaro USA, sostenuto da dati economici positivi, ha pesato sui prezzi del rame. L'oro, dal canto suo, sta beneficiando dell'appetito degli investitori per i beni rifugio in vista delle scadenze commerciali cruciali negli Stati Uniti. Allo stesso tempo, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali sono aumentati, raggiungendo un totale di 20 tonnellate a maggio. Banche come quelle del Kazakistan, della Polonia e della Turchia sono state le principali acquirenti, a dimostrazione della continua tendenza delle banche centrali a diversificare le proprie riserve valutarie. Prodotti agricoli: secondo un rapporto della FAO, nel 2025 la produzione cerealicola mondiale dovrebbe stabilire un nuovo record, raggiungendo i 2.925 milioni di tonnellate. Questo aumento del 2,3% rispetto al 2024 è dovuto principalmente al miglioramento delle rese di mais, riso e grano. La produzione di grano dovrebbe raggiungere 805,3 milioni di tonnellate, grazie ai migliori raccolti in India e Pakistan. La produzione di mais beneficia delle condizioni favorevoli in Brasile e dell'aumento delle superfici coltivate in India. In termini di prezzi, un bushel di grano è salito leggermente a Chicago a 556 centesimi (contratto con scadenza settembre 2025), mentre il mais ha iniziato un rimbalzo a 420 centesimi. |
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| Macroeconomia |
| Clima: nonostante la settimana ridotta a causa delle festività statunitensi, gli investitori hanno avuto di che rallegrarsi, soprattutto sul fronte dell'occupazione. Le deludenti statistiche pubblicate da ADP all'inizio della settimana sono state rapidamente messe da parte con la pubblicazione di dati sulla creazione di posti di lavoro migliori del previsto. In seguito, i tassi d'interesse sono aumentati e gli indici azionari hanno toccato nuovi record, almeno negli Stati Uniti. La prossima settimana tutti gli occhi saranno puntati sui dazi, poiché il 9 luglio scade il periodo di tregua per i negoziati bilaterali. In altre parole, possiamo aspettarci qualche scossone anche se, per il momento, poco sembra poter far deragliare lo slancio rialzista. Criptovalute: il bitcoin ha brevemente sfondato la barriera dei 110.000 dollari all'inizio della settimana, prima di scendere a circa 108.000 dollari. Gli ETF bitcoin Spot, nel frattempo, hanno raggiunto un massimo storico, con un patrimonio totale che si avvicina a 137 miliardi di dollari, pari al 6,3% di tutti i bitcoin in circolazione. Un chiaro segno che l'appetito istituzionale non sta scemando. Ma la vera notizia della settimana è arrivata da Wall Street. In occasione dell'EthCC 2025, Robinhood ha sorpreso tutti annunciando un'importante svolta strategica: la tokenizzazione su larga scala di azioni, ETF e titoli pre-IPO, accessibili 24 ore su 24 e 7 giorni su 7 in Europa. Il risultato immediato è stato un aumento dell'11% del prezzo delle azioni di Robinhood. La piattaforma combina ora l'intermediazione tradizionale con l'infrastruttura Web3, rafforzando al contempo i propri servizi negli Stati Uniti con lo staking di ETH e SOL, il cashback di criptovalute e una migliore gestione fiscale dei portafogli (lotti fiscali). Tutto ciò dovrebbe dare una spinta agli investitori in criptovalute, dato che l'ecosistema blockchain si sta gradualmente radicando nel cuore della finanza tradizionale. |
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*La performance settimanale degli indici e delle azioni si riferisce al periodo che va dall'apertura dei mercati il lunedì alla preparazione di questa newsletter il venerdì. La performance settimanale di materie prime, metalli preziosi e valute si riferisce a un periodo di 7 giorni da un venerdì al successivo, fino alla preparazione di questa newsletter. Tali attività continuano la loro quotazione nei weekend. |
