La strategia delle piccole azioni alimenta i fondi azionari statunitensi con le migliori prestazioni

I fondi azionari statunitensi gestiti attivamente più performanti del 2021 erano prevalentemente focalizzati sulle small-caps come strategia, secondo i dati di Morningstar.

Il fondo azionario statunitense gestito attivamente con la migliore performance dell'anno è stato il fondo Bridgeway Small-Cap Value che ha registrato un rendimento del 61,5%, secondo i dati Morningstar fino al 15 dicembre, mentre otto dei primi 10 fondi avevano anche le small-cap come strategia.

Alcuni fondi small-cap hanno sovraperformato a causa di una scommessa sui titoli ciclici che sono aumentati mentre l'economia statunitense ha continuato a riprendersi dalla pandemia del coronavirus.

"Secondo noi i titoli ciclici e i consumatori in questo momento sono tra i titoli più economici che vediamo sul mercato", ha detto Ken Farsalas del fondo Oberweis Micro-Cap, che ha reso il 41,3% per l'anno, secondo i dati Morningstar, e si è classificato n. 6. Farsalas ha detto: "Ci sono aziende di consumo che stanno scambiando come se l'economia stesse andando in recessione".

La forte performance è arrivata mentre le preoccupazioni per l'alta inflazione sostenuta e le strozzature della catena di approvvigionamento hanno pesato sulle azioni delle aziende più piccole in generale. Il benchmark Russell 2000 delle piccole aziende ha registrato un guadagno del 12,5% per l'anno in corso, la metà del guadagno del 25% dell'indice S&P 500 a grande capitalizzazione al 21 dicembre.

Farsalas ha attribuito la sottoperformance dei titoli a piccola capitalizzazione al fatto che la Federal Reserve ha ritirato il suo sostegno di emergenza all'economia, pesando sul tipo di titoli speculativi e ad alta crescita che si sono impennati durante le prime fasi della pandemia nel 2020.

Tra i vincitori del suo fondo è stato il rivenditore Boot Barn Holdings Inc, che è in crescita di quasi il 152% dall'inizio di gennaio.

Bridgeway non è stato immediatamente disponibile per un commento sulla sua strategia.

Nel complesso, il fondo azionario più performante dell'anno secondo i dati Morningstar è stato il MicroSectors US Big Oil 3X Leveraged ETN, che ha guadagnato il 151,1%, seguito da un fondo Direxion che ha fatto una scommessa con leva tre volte sui costruttori di case e sui fornitori e ha reso il 139,4% per l'anno.

Tra i fondi a reddito fisso, il fondo AlphaCentric Income Opportunities ha guidato il campo con un rendimento del 14,5% grazie al suo focus sui titoli garantiti da ipoteche residenziali non-agency. È stato seguito dal guadagno dell'11,5% del fondo RiverPark Strategic Income Institutional, che concentra il suo portafoglio sulle obbligazioni societarie ad alto rendimento.