La dichiarazione politica della banca centrale è stata una battuta d'arresto per il neo-presidente Luiz Inacio Lula da Silva, che ha criticato il livello dei tassi d'interesse - mantenuto al massimo di sei anni del 13,75% mercoledì - come un ostacolo alla crescita economica.
Il real brasiliano si è rafforzato nelle contrattazioni di giovedì, superando i 5,00 per dollaro per la prima volta dal giugno 2022, mentre la parte corta della curva dei rendimenti ha registrato un forte rialzo, prezzando i tassi di interesse a livelli più alti fino al 2026.
La banca centrale mercoledì ha segnalato che sta valutando la possibilità di mantenere i tassi di interesse ai livelli attuali più a lungo di quanto i mercati si aspettino, citando le aspettative di inflazione che si allontanano dall'obiettivo e le incertezze legate all'espansione fiscale promossa da Lula.
"Possiamo praticamente dimenticare qualsiasi azione di allentamento sul fronte monetario nel 2023", ha detto l'economista Alexandre Schwartsman, ex direttore della banca centrale.
William Jackson, capo economista dei mercati emergenti presso Capital Economics, ha detto che la dichiarazione politica ha chiarito che la banca centrale è sempre più preoccupata che l'inflazione non si raffreddi abbastanza velocemente, accennando a tassi stabili fino al 2024.
"Di recente, nel nostro profilo, abbiamo posticipato la tempistica del primo taglio dei tassi al quarto trimestre, quindi più tardi di quanto la maggior parte delle persone si aspettasse. Ma il rischio è che i politici non taglino affatto quest'anno", ha aggiunto.
Gli analisti di UBS BB hanno rivisto il loro outlook per il tasso di riferimento Selic, che si concluderà quest'anno al 12,25% dall'11,25% precedente.
Gli analisti di XP e Credit Suisse hanno detto che il tono più aggressivo della banca centrale ha rafforzato la loro visione del Selic in attesa al 13,75% fino all'inizio del prossimo anno.
