First Republic è stata tra gli istituti di credito regionali statunitensi più colpiti dalla crisi di fiducia nel settore bancario a marzo, quando i depositanti sono fuggiti in massa dalle banche più piccole verso giganti come JPMorgan, in preda al panico per il crollo di altre due banche statunitensi di medie dimensioni.
Da allora, la banca ha zoppicato, ma gli investitori sono fuggiti di nuovo la settimana scorsa, quando ha rivelato oltre 100 miliardi di dollari di deflussi nel primo trimestre e un piano per esplorare nuove opzioni.
Appena una settimana dopo, lunedì le autorità di regolamentazione della California hanno sequestrato First Republic e l'hanno messa in amministrazione controllata dalla FDIC insieme alla vendita dei suoi beni, segnando il terzo fallimento di una grande banca statunitense in due mesi e il più grande dopo quello di Washington Mutual nel 2008.
Le azioni di JPMorgan sono salite del 2% lunedì, mentre quelle delle banche di medio livello sono scese e l'indice KBW Regional Banking ha chiuso in calo del 2,7%. Gli azionisti di First Republic saranno spazzati via dalla transazione, secondo gli analisti di Wedbush. Le azioni della banca sono crollate del 43,3% nelle contrattazioni pre-mercato di lunedì, prima di essere sospese.
JPMorgan pagherà 10,6 miliardi di dollari alla Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) degli Stati Uniti come parte dell'accordo per assumere il controllo della maggior parte delle attività della banca con sede a San Francisco e ottenere l'accesso all'ambita base di clienti facoltosi di First Republic.
"Il nostro governo ha invitato noi e altri a fare un passo avanti, e noi l'abbiamo fatto", ha detto Jamie Dimon, Presidente e Amministratore Delegato di JPMorgan, che ha avuto un ruolo chiave nella crisi finanziaria del 2008 e ha acquistato Bear Stearns in un weekend di salvataggio.
L'accordo costerà al Fondo di Assicurazione dei Depositi della FDIC circa 13 miliardi di dollari, secondo la stima iniziale del regolatore.
Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden lunedì ha salutato l'accordo per aver protetto i depositanti senza far pagare il conto ai contribuenti. Ha ripetuto il suo appello per una più forte regolamentazione e supervisione delle banche.
"Queste azioni garantiranno che il sistema bancario sia sicuro e solido", ha detto Biden ad un evento alla Casa Bianca. "E' fondamentale che non siano i contribuenti a dover pagare".
La Casa Bianca ha elogiato le azioni "decisive" intraprese dalle autorità di regolamentazione per proteggere i depositanti e mantenere stabile il sistema bancario. La segretaria stampa della Casa Bianca, Karine Jean-Pierre, ha detto che le azioni garantiranno anche che First Republic, che secondo lei è stata "gestita in modo gravemente scorretto", sarà ritenuta responsabile.
TROPPO GRANDE PER FALLIRE?
Gli analisti e i dirigenti del settore hanno detto che l'accordo - raggiunto nel fine settimana dopo che la FDIC ha condotto un processo d'asta che ha visto diverse altre banche fare offerte - dovrebbe calmare i mercati. Ma hanno aggiunto che ha avuto un costo: le banche più grandi si sono rafforzate, mentre per le banche più piccole è diventato più difficile fare affari.
Dennis Kelleher, CEO del gruppo di riforma di Wall Street Better Markets, ha detto che l'esito dell'asta ha mostrato "un consolidamento malsano, una concorrenza sleale, un pericoloso aumento delle banche troppo grandi per fallire - il tutto danneggiando le banche comunitarie, i prestiti alle piccole imprese e la crescita economica".
JPMorgan detiene già più del 10% dei depositi bancari totali del Paese. In una nota di ricerca, Wells Fargo ha affermato che i depositi netti di JPM aumenteranno del 3% in seguito all'accordo.
"Abbiamo bisogno di banche grandi e di successo nella più grande economia del mondo", ha detto Dimon ai giornalisti durante una conference call. "Abbiamo le capacità per servire i nostri clienti, che possono essere città, scuole, ospedali, governi. Siamo banca del Fondo Monetario Internazionale e della Banca Mondiale. E chiunque pensi che gli Stati Uniti non debbano avere tutto questo, può chiamarmi direttamente".
Jane Fraser, CEO della rivale Citigroup, ha salutato l'accordo come la risoluzione dell'ultima grande fonte di incertezza per il settore dopo un periodo di turbolenze.
"Non infanghiamo tutte le banche regionali e piccole come se avessero un problema enorme", ha detto Fraser a una conferenza.
"Questa non è la crisi finanziaria mondiale, non è la crisi dei risparmi e dei prestiti. Ci sarà stress, ma cerchiamo di essere mirati dove si trova".
TASSI IN AUMENTO
Il settore bancario globale è stato scosso dalla chiusura di Silicon Valley Bank e Signature Bank a marzo, mentre la fuga dei depositi dagli istituti di credito statunitensi ha costretto la Fed a intervenire con misure di emergenza per stabilizzare i mercati, mentre il Credit Suisse svizzero ha dovuto essere salvato dalla rivale UBS. Questi fallimenti sono arrivati dopo la liquidazione volontaria di Silvergate, focalizzata sulla criptovaluta.
Alcuni hanno attribuito la causa della crisi del settore bancario alla politica monetaria ultra-allentata per molti anni, seguita da una brusca inversione di tendenza e da un rapido aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nell'ultimo anno.
"Quando si trattava solo di SVB, era facile dare la colpa al management. Tuttavia, ora che vediamo lo schema, è evidente che la Fed si è mossa troppo, troppo velocemente e sta rompendo le cose", ha dichiarato Thomas J. Hayes, Presidente e Amministratore Delegato di Great Hill Capital.
JPMorgan era uno dei diversi acquirenti interessati, tra cui PNC Financial Services Group e Citizens Financial Group Inc, che hanno presentato le offerte finali domenica nell'ambito di un'asta indetta dalle autorità di regolamentazione degli Stati Uniti, hanno detto fonti familiari con la questione.
JPMorgan ha assunto tutti i depositi della banca, ha dichiarato, e rimborserà 25 miliardi di dollari dei 30 miliardi di dollari che le grandi banche avevano depositato presso First Republic a marzo per aiutarla a rafforzarsi.
Gli 84 uffici della banca fallita in otto Stati riapriranno come filiali di JPMorgan Chase Bank a partire da lunedì, ha aggiunto.
(Servizio di Scott Murdoch e Niket Nishant, servizi aggiuntivi di Saeed Azhar, Nupur Anand, Tatiana Bautzer a New York e Akriti Sharma, Medha Singh, Andrea Shalal, Manya Saini; Scrittura di Noor Zainab Hussain e Deepa Babington; Redazione di Megan Davies, Stephen Coates, Kirsten Donovan Emelia Sithole-Matarise, Alexander Smith, Nick Zieminski, David Gregorio e Anna Driver)
