Il governatore della Fed Lael Brainard è diventato l'ultimo e più anziano banchiere centrale degli Stati Uniti a segnalare che i tassi saliranno a marzo per combattere l'inflazione, dicendo che la Fed "ha previsto diversi aumenti dei tassi nel corso dell'anno".

In effetti, i dati rilasciati giovedì, che indicavano un rapido restringimento delle condizioni del mercato del lavoro statunitense, hanno fatto presagire le strozzature dell'offerta e le persistenti pressioni inflazionistiche che potrebbero arrivare, turbando ulteriormente gli investitori già nervosi per gli imminenti aumenti dei tassi.

L'indice MSCI delle azioni di tutto il mondo ha perso lo 0,92%, mentre le azioni in Europa e negli Stati Uniti sono scivolate in rosso.

Dopo aver trascorso gran parte della giornata con modesti cali, i titoli statunitensi hanno approfondito le perdite verso la fine della sessione. Lo S&P 500 ha perso l'1,4%, il Nasdaq Composite è sceso del 2,5% e il Dow Jones Industrial Average ha perso lo 0,5%.

L'indice paneuropeo STOXX 600 si è concluso piatto, poiché le perdite nei titoli difensivi sono state accompagnate da guadagni nei produttori di automobili e nei titoli tecnologici, nella speranza di un miglioramento dell'offerta di semiconduttori. [.EU]

"Non pensiamo che i rendimenti di molte attività finanziarie saranno così buoni nel 2022 come lo sono stati nel 2021", ha detto John Higgins, capo economista dei mercati di Capital Economics.

"Per cominciare, prevediamo un sell-off dei titoli di stato nella maggior parte dei luoghi, riflettendo le prospettive della politica monetaria. E, in generale, prevediamo una performance insoddisfacente delle azioni, anche negli Stati Uniti e in Cina".

I dati rilasciati mercoledì hanno mostrato che l'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti ha raggiunto il 7% su base annua a dicembre, il più alto dal 1982. Mentre il rapporto era ampiamente atteso, ha lasciato gli investitori quasi certi che i tassi statunitensi saliranno a marzo.

"Per come la vediamo noi, la storia dell'inflazione persisterà ancora per un bel po'", ha detto Eric Theoret, global macro strategist di Manulife Asset Management.

"Abbiamo avuto un'enorme accelerazione nella stretta della Fed", ha aggiunto. Theoret ha sottolineato che quando la banca centrale americana ha aumentato i tassi di interesse nel 2015, ha aspettato due anni prima di ridurre il suo bilancio, mentre questa volta potrebbe iniziare entro la fine dell'anno.

"La sfida da qui è come l'economia globale risponde a questa normalizzazione".

Nei mercati obbligazionari, dove i costi dei prestiti hanno corso per tenere il passo con le aspettative di aumento dei tassi quest'anno, i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni sono scesi all'1,7006%, anche se gli analisti dicono che sono quasi certi di salire più in alto quest'anno in un contesto di aumento dei tassi. Il rendimento a 10 anni della Germania ha oscillato vicino a -0,086% dopo essersi avvicinato al territorio di rendimento positivo per la prima volta da maggio 2019.

Il vicepresidente della Banca centrale europea Luis de Guindos è diventato l'ultimo ad avvertire che l'attuale picco di inflazione non sarà così transitorio come previsto inizialmente. Anche il gigante svizzero dei prodotti da bagno Geberit ha visto le sue azioni scivolare quando ha avvertito che era ormai impossibile prevedere quanto i prezzi delle materie prime sarebbero aumentati quest'anno.

Si tratta di un periodo intenso per l'emissione di obbligazioni, dato che i paesi e le aziende cercano di battere l'aumento dei tassi. L'Italia dovrebbe vendere fino a 7 miliardi di euro di obbligazioni a tre e sette anni più tardi, e l'Irlanda ha in programma una vendita massiccia. La settimana è anche destinata ad essere un record per le vendite di debito societario dei mercati emergenti, con quasi 30 che hanno luogo.

"È un record per me", ha detto Omotunde Lawal, responsabile del debito societario dei mercati emergenti alla Barings. "La maggior parte delle persone sono sommerse, ma si può capire perché con ben quattro rialzi della Fed ora prezzati". (Grafico: global cbanks, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzykbekvw/cbank%20sheet.JPG)

DOLLARO IN PANNE

Nei mercati valutari, il dollaro ha continuato a scivolare verso un minimo di due mesi contro un paniere di valute, con l'indice del dollaro in calo dello 0,139% a 94,873.

L'euro è stato un grande beneficiario della mossa ed è stato stabile a 1,14530 dollari, in crescita dello 0,1% nella giornata, mentre la sterlina e lo yen hanno anche esteso i recenti guadagni. [/FRX]

La sterlina è in rialzo di oltre il 4% dai minimi di dicembre e i commercianti si sono finora scrollati di dosso una crisi politica che avvolge il primo ministro Boris Johnson, che si è scusato mercoledì per aver partecipato a una festa nella sua residenza ufficiale di Downing Street nel maggio 2020 durante un blocco da coronavirus.

Anche la banca centrale della Nuova Zelanda ha iniziato l'escursione dei tassi, e il dollaro neozelandese è salito dello 0,2% a 0,68625 dollari, il più alto in quasi due mesi.

"Il dollaro (statunitense) non deve aumentare perché la Fed sta preparando un ciclo di rafforzamento", ha detto lo stratega della Commonwealth Bank of Australia Joe Capurso.

"Non è una semplice equazione di Fed hikes equivale a un aumento del dollaro. Il dollaro è una valuta anticiclica che diminuisce quando l'economia mondiale si riprende".

In Asia, le blue-chips cinesi sono scese dell'1,6% dopo i dati che mostrano che i prestiti bancari continentali sono scesi più del previsto a dicembre, facendo affondare i settori immobiliare e dei consumi.

Il più ampio indice MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone era piatto dopo aver registrato il suo più grande guadagno giornaliero in un mese mercoledì. Il Nikkei giapponese ha perso quasi l'1% dopo essere salito di quasi il 2% un giorno prima.

Anche i prezzi del petrolio sono scesi nei mercati delle materie prime, un giorno dopo aver raggiunto il loro massimo in quasi due mesi. [O/R]

Il greggio statunitense è sceso dell'1,36% a 81,52 dollari al barile e il Brent era a 83,86 dollari, in calo dello 0,96% nella giornata.

Un dollaro più morbido non ha sostenuto i prezzi dei lingotti, che sono stati invece appesantiti dalla prospettiva di un aumento dei tassi. L'oro a pronti è sceso dello 0,2% a 1.822,08 dollari l'oncia. I futures statunitensi sull'oro sono scesi dello 0,65% a 1.821,20 dollari l'oncia. [GOL/]