Gli acquirenti di titoli tecnologici vanno da Renaissance Technologies, che ha acquistato 1,5 milioni di azioni del chipmaker Nvidia, a Maverick Capital di Lee Ainslie, che ha più che triplicato la sua posizione in Microsoft, portandola a 600.000 azioni.
Il posizionamento è stato rivelato nei documenti 13-F, un'istantanea di come i fondi erano posizionati alla fine del trimestre. Sebbene non rivelino le partecipazioni attuali, sono uno dei pochi modi per dare un'occhiata ai portafogli di operatori di mercato spesso riservati, come gli hedge fund e i fondi sovrani.
L'S&P 500 è salito di quasi il 4% dall'inizio di aprile alla fine di giugno, segnando nove record consecutivi in un rally alimentato dall'entusiasmo per l'intelligenza artificiale e dalle aspettative che la Federal Reserve sia in grado di ridurre l'inflazione statunitense senza danneggiare la crescita.
I mercati sono diventati spumeggianti all'inizio del terzo trimestre, quando le preoccupazioni per le valutazioni elevate hanno colpito le azioni di molti pesi massimi del settore tecnologico. Le preoccupazioni per l'economia statunitense e l'esaurimento di un carry trade globale basato sullo yen hanno ulteriormente turbato i mercati, provocando un brusco crollo all'inizio di agosto dell'S&P 500. L'indice ha recentemente recuperato gran parte del suo valore. L'indice ha recentemente recuperato gran parte delle perdite.
Ecco un'istantanea di come erano posizionati alcuni dei maggiori fondi alla fine di giugno:
BRIDGEWATER ASSOCIATES
L'hedge fund macro fondato dal leggendario investitore Ray Dalio ha più che raddoppiato la sua partecipazione in Amazon, portandola a 2,6 milioni di azioni, una posizione valutata in 551,3 milioni di dollari alla fine di giugno. Il fondo ha quasi raddoppiato le sue azioni in Microsoft a 1,09 milioni, per un valore di 487,3 milioni di dollari. Ma ha ridotto la sua partecipazione in Apple di quasi tre quarti, a 469.324 azioni, pari a 98,8 milioni di dollari.
GESTIONE DEL FONDO SOROS
Non tutti i grandi fondi sono stati acquirenti di tecnologia. L'ufficio di famiglia di George Soros ha ridotto la sua partecipazione in Alphabet, società madre di Google, di quasi il 39% a poco meno di 915.000 azioni, per un valore di 166,7 milioni di dollari. Ha ridotto la sua partecipazione in Amazon di poco più del 26% a circa 290.850 azioni, per un valore di 56,2 milioni di dollari.
Al di fuori del settore tecnologico, ha aggiunto una posizione di 12,7 milioni di dollari in UnitedHealth Group. Il fondo ha anche tagliato la sua partecipazione nel produttore di farmaci per la perdita di peso Novo Nordisk, mentre ha aumentato la sua partecipazione in Merck & Co a 300.000 azioni per un valore di 37,1 milioni di dollari.
LIGHT STREET CAPITAL
L'hedge fund azionario Light Street Capital, focalizzato sul settore tecnologico, ha aggiunto 77.459 azioni di Apple, mentre ha scaricato tutte le sue 110.000 azioni di Alphabet e ha venduto anche 46.000 azioni di Microsoft nel secondo trimestre. Il fondo ha ridotto le sue partecipazioni in Meta e Nvidia. Ha aggiunto Dell Technologies, acquistando 17,4 milioni di dollari, pari a 126.279 azioni.
CAPITALE MAVERICK
L'hedge fund di Lee Ainslie ha più che triplicato le sue azioni in Microsoft, portandole a 600.000 azioni nel secondo trimestre. Ha aumentato le sue posizioni in Meta e Amazon, ma ha ridotto la sua partecipazione in Alphabet. Maverick ha anche ridotto la sua esposizione a Nvidia.
TECNOLOGIE DEL RINASCIMENTO E ALTRI
Nvidia, che ha contribuito a guidare il mercato azionario più ampio verso l'alto quest'anno, ha continuato a guadagnare interesse da parte di investitori importanti, tra cui l'hedge fund Renaissance Technologies, che ha aggiunto circa 1,5 milioni di azioni nel corso del trimestre.
Anche i grandi gestori patrimoniali, tra cui BlackRock, State Street e Vanguard, hanno effettuato acquisti significativi. Twin Tree Asset Management, con sede in Texas, è stato tra i fondi che hanno chiuso la propria posizione su Nvidia vendendo quasi 900.000 azioni.
TIGER GLOBAL MANAGEMENT
L'hedge fund di Chase Coleman ha aggiunto 1,9 milioni di azioni di Qualcomm, per un totale di 370 milioni di dollari. Al di fuori del settore tecnologico, ha aggiunto una nuova posizione da 1,2 miliardi di dollari in UnitedHealth Group - ovvero 2,3 milioni di azioni. Non ha apportato modifiche alle sue posizioni nei cosiddetti Magnifici Sette, titoli tecnologici e di crescita, che includono Nvidia, Alphabet e Amazon.
GESTIONE PATRIMONIALE DI SCION
Il gestore del fondo Michael Burry, le cui scommesse contro il mercato immobiliare statunitense prima della crisi finanziaria del 2008 sono state raccontate nel film "The Big Short", ha ridotto il numero di società nel suo portafoglio a 10 a giugno, rispetto alle 16 di marzo. Tuttavia, ha aggiunto alcuni nuovi titoli, tra cui l'azienda immobiliare Hudson Pacific Properties e Molina Healthcare, che fornisce servizi sanitari nell'ambito dei programmi sostenuti dal Governo, e l'azienda di pagamenti Shift4.
ROKOS CAPITAL MANAGEMENT
L'hedge fund macro gestito da Chris Rokos ha venduto una posizione da 164,9 milioni di dollari in Apple, per un totale di 961.403 azioni che deteneva alla fine del primo trimestre, riducendo anche la sua partecipazione in Alphabet di quasi il 90%. Ma Rokos ha aumentato le sue partecipazioni in altri titoli dei Magnifici Sette: Meta, Nvidia, Microsoft e Amazon.
GESTIONE DEL CAPITALE DI SOROS
L'ufficio di famiglia del figlio di George Soros, Robert Soros, ha sciolto la sua partecipazione di 63.640 azioni in Microsoft per un valore di 26,6 milioni di dollari alla fine di marzo e ha venduto tutte le 103.000 azioni che possedeva in Advanced Micro Devices nel secondo trimestre, riducendo anche l'esposizione ad altre grandi aziende tecnologiche, come Amazon, Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e Meta. Soros ha sciolto un'importante posizione put, tipicamente considerata ribassista, nel fondo negoziato in borsa iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond .
FONDO DI INVESTIMENTO PUBBLICO SAUDITA
Il Fondo d'investimento pubblico saudita ha chiuso la sua posizione nella biotecnologia per la perdita di peso Allurion Technologies, vendendo quasi 1,2 milioni di azioni. Ha triplicato la sua posizione nella società brasiliana di digital-banking Nu Holdings, aggiungendo circa 2,6 milioni di azioni, e ha aggiunto alle posizioni call esistenti, tipicamente considerate rialziste, titoli tecnologici di grandi dimensioni come PayPal, Microsoft e Meta.
Il fondo deteneva circa 20,7 miliardi di dollari in azioni statunitensi nel secondo trimestre. Nel primo trimestre, aveva quasi dimezzato le sue partecipazioni a 18 miliardi di dollari.
PARTNER JANA
L'investitore attivista Jana Partners ha acquisito una nuova partecipazione nella società di software aziendale statunitense BlackLine Systems nel secondo trimestre. Jana possedeva 1,15 milioni di azioni al 30 giugno, pari ad una partecipazione di quasi il 2%. (Relazioni di Carolina Mandl e David Randall a New York; Relazioni aggiuntive di Lewis Krauskopf; Redazione di Ira Iosebashvili, Nick Zieminski, Rod Nickel e Jamie Freed)
