Gli sviluppatori tra cui China Evergrande Group e Kaisa Group Holdings Ltd, in difficoltà sotto miliardi di dollari di debito, hanno venduto alcuni beni negli ultimi mesi agli sviluppatori di Hong Kong per aiutare ad alleviare lo stress della liquidità in patria.
C'è di più da venire - Aoyuan Group, che questa settimana ha esteso la data di riscatto dei titoli garantiti da attività onshore, sta cercando di scaricare più proprietà di Hong Kong per raccogliere capitale, hanno detto due fonti con conoscenza della materia.
Aoyuan sta progettando di vendere un edificio per uffici ristrutturato a Kwai Chung, nella parte orientale di Hong Kong, e gli offerenti saranno probabilmente investitori locali o uffici familiari, hanno detto le fonti, rifiutando di essere nominate perché le informazioni sono riservate.
L'affare dovrebbe essere venduto a meno di quello che Aoyuan ha pagato, hanno aggiunto le fonti. Aoyuan ha comprato l'edificio per 950 milioni di HK$ (121,83 milioni di dollari) nel 2018, e gli agenti immobiliari stimano la sua valutazione attuale a meno di 800 milioni di HK$.
Questo seguirà un accordo a metà novembre, quando Aoyuan ha venduto alcuni beni in uno sviluppo residenziale nei Mid-Levels a un investitore di Hong Kong con una perdita di HK$177 milioni.
Aoyuan non potrebbe essere raggiunto per un commento tramite il suo email ufficialmente elencato e le chiamate all'azienda sono andate senza risposta.
La tendenza aiuterà i magnati della proprietà di Hong Kong a rafforzare ulteriormente il loro dominio nel territorio controllato dai cinesi.
Una volta gli sviluppatori cinesi dalle tasche profonde si erano mossi aggressivamente a Hong Kong, superando i loro rivali transfrontalieri per i siti principali della città, mentre cercavano opportunità di investimento al di fuori della terraferma.
Ma ora quegli sviluppatori stanno affrontando una crisi di liquidità senza precedenti a causa delle restrizioni normative mentre Pechino cerca di ridurre la leva finanziaria nel settore, causando la perdita di alcuni pagamenti di obbligazioni e prodotti di gestione patrimoniale.
Alcuni costruttori hanno fatto ricorso alla vendita dei loro beni per soddisfare gli obblighi di rimborso a breve termine.
INVERSIONE DI TENDENZA
"È un'inversione di tendenza", ha detto Reeves Yan, capo dei mercati dei capitali di CBRE a Hong Kong. "Gli sviluppatori cinesi con problemi di liquidità stanno ora vendendo, e ci si aspetta che ci saranno più vendite nei prossimi mesi (a Hong Kong)".
Kaisa, che ha mancato i pagamenti delle cedole per un totale di 88,4 milioni di dollari dovuti all'inizio di questo mese, ha venduto un lotto di terreno residenziale a Kai Tak, dove si trovava il vecchio aeroporto di Hong Kong, ai coetanei locali Far East Consortium e New World Development mercoledì per un corrispettivo di 7,9 miliardi di dollari di Hong Kong, secondo un documento di borsa.
Recentemente ha venduto un altro pacco a Tuen Mun, nel nord di Hong Kong, all'investitore locale Francis Choi per 3,78 miliardi di HK$, ha riferito Reuters questa settimana. La vendita ha aiutato Kaisa a recuperare circa HK$1.3 miliardi di contanti dopo aver rimborsato i prestiti che ha preso in prestito per la terra.
Kaisa ha rifiutato di commentare.
Evergrande, che è alle prese con più di 300 miliardi di dollari di debiti, ha trasferito unità invendute per un valore di 2 miliardi di dollari di HK$ in uno sviluppo residenziale al suo partner di joint-venture VMS Group, una società finanziaria di Hong Kong, una fonte separata ha detto a Reuters.
Evergrande non ha risposto a una richiesta di commento.
Finora quest'anno, prendendo in considerazione solo le vendite di terreni del governo e non quelle private tra sviluppatori, solo una società immobiliare cinese è stata coinvolta in un acquisto di terreni per un valore di 7,3 miliardi di dollari di Hong Kong, in cui ha investito insieme a quattro colleghi di Hong Kong.
Questo rispetto a un totale di 39 miliardi di HK$ spesi l'anno scorso e un record di 58 miliardi di HK$ nel 2017, secondo i dati compilati da CBRE.
Alcuni sviluppatori cinesi finanziariamente più forti sono, tuttavia, ancora attivi sul mercato, hanno detto gli osservatori del settore.
Nell'ultima asta di terreni residenziali della città in ottobre, la statale China Overseas Land è stata l'unica società cinese tra i sedici offerenti, anche se non ha vinto.
"Gli sviluppatori statali sono ancora ricchi di denaro, ma il mercato immobiliare sarà guidato più dagli investitori di Hong Kong in futuro", ha detto Tom Ko, direttore esecutivo dei mercati dei capitali di Hong Kong di Cushman & Wakefield.
