Lo yuan onshore ha terminato la sessione di trading nazionale a 7,0166 per dollaro, con un calo di quasi lo 0,3% nella giornata e la chiusura più debole dal 14 luglio 2020. La sua controparte offshore era scambiata a 7,0316 intorno alle 0830 GMT.

Venerdì ha segnato solo la terza volta in cui allo yuan, gestito in modo rigoroso, è stato permesso di superare il livello di 7 dalla crisi finanziaria globale del 2008, e in passato le autorità sono spesso intervenute rapidamente per difenderlo.

Il superamento di questo livello potrebbe alimentare la paura di un deflusso di capitali, proprio quando le autorità vogliono raccogliere le risorse per rilanciare un'economia che sta soffrendo a causa dei focolai di COVID-19 e dell'aggravarsi della crisi immobiliare.

Prima dell'apertura del mercato, la People's Bank of China (PBOC) ha fissato il tasso medio dello yuan a 6,9305 per dollaro, 204 pip o 0,3% più debole rispetto al precedente fixing.

La notevole flessione nel fixing di venerdì indica che la banca centrale potrebbe aver permesso allo yuan di superare la soglia dei 7, ha detto Ken Cheung, capo stratega asiatico di FX presso Mizuho Bank.

"Finché il ritmo del deprezzamento non sarà troppo veloce e rimarrà sotto controllo, dovrebbe andare bene".

Diversi operatori valutari hanno detto che ora vedono 7,1-7,2 per dollaro come prossimo obiettivo, mentre 7 si è trasformato in un livello di resistenza, in quanto l'ampia forza del dollaro dovrebbe continuare a pesare sulla maggior parte delle valute dei mercati emergenti.

L'ultima volta che lo yuan ha rotto il livello 7 è stato nel 2020, durante i primi giorni della pandemia COVID-19. Inoltre, è sceso brevemente al di sotto di questo valore quando la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina si è intensificata nel 2019.

Mentre la Federal Reserve statunitense e la maggior parte delle altre principali banche centrali hanno aumentato bruscamente i tassi quest'anno per combattere l'inflazione, la Cina ha allentato cautamente la politica per sostenere l'attività economica, diffidando di innescare una fuga di capitali, dicono gli analisti.

Evidenziando i rischi di deflusso, i dati ufficiali hanno mostrato che gli investitori esteri hanno tagliato le partecipazioni in obbligazioni cinesi per il settimo mese consecutivo ad agosto.

Alcuni dati economici migliori del previsto hanno fornito un leggero sostegno alla valuta, in quanto la produzione delle fabbriche e la crescita delle vendite al dettaglio hanno sorpreso al rialzo, sostenendo la ripresa traballante dagli effetti paralizzanti delle restrizioni COVID e delle ondate di calore. Ma il prolungato crollo immobiliare e il raffreddamento della domanda di esportazioni stanno pesando sulle prospettive.

Diversi media statali hanno pubblicato commenti sullo yuan che hanno minimizzato l'importanza del livello chiave 7.

L'emittente statale CCTV ha citato il regolatore dei cambi, affermando che la performance dello yuan è stata molto migliore rispetto alla maggior parte delle altre valute nell'ultimo anno.

Lo yuan ha perso quasi il 10% del suo valore rispetto al dollaro quest'anno, superando la perdita annuale record registrata nel 2015, quando la Cina ha organizzato una forte svalutazione una tantum che ha scosso i mercati finanziari globali.

La valuta è in rotta per la più grande perdita annuale dal 1994, quando la Cina ha unificato i tassi di cambio ufficiali e di mercato.

Tuttavia, il valore dello yuan rispetto alle valute dei suoi principali partner commerciali è sceso solo dello 0,4% circa.

"Le sette erano fondamentalmente solo un livello psicologico che la gente guardava, e il mercato era sicuramente più concentrato su di esse che sulla PBOC da una prospettiva politica", ha detto Galvin Chia, stratega dei mercati emergenti presso NatWest Markets.

"È chiaro che in questo round, non c'è stata una spinta indietro a un livello specifico, come una difesa a un certo livello. Si sta solo respingendo la debolezza".

Guan Tao, capo economista globale di BOC International ed ex funzionario dell'Amministrazione statale dei cambi (SAFE), ha detto che non c'è stato panico sul mercato durante il recente sell-off.

"Il Governo ha ancora strumenti politici sufficienti per affrontare il rischio di superamento dello yuan, per salvaguardare il buon funzionamento del mercato FX", ha aggiunto Guan.

Nelle mosse che i trader hanno interpretato come tentativi di rallentare lo scivolamento dello yuan, la PBOC ha continuato a fissare tassi guida più rigidi del previsto nelle ultime settimane, e ha anche abbassato la quantità di valuta estera che le banche devono accantonare come riserve per arginare la debolezza in eccesso.

"Non credo che le autorità abbiano una linea di demarcazione particolare", ha detto Khoon Goh, responsabile della ricerca in Asia di ANZ.

"Ovviamente non vogliono che le mosse siano troppo estreme e quindi le fissazioni sono state molto più forti del previsto, ma si tratta davvero di gestire il ritmo delle mosse".