Dopo il rapporto sui salari statunitensi di aprile, più morbido del previsto, e l'annuncio della politica della Federal Reserve, sono aumentate le aspettative di riduzione dei tassi quest'anno.
I mercati hanno valutato una probabilità del 61,2% che un certo grado di riduzione dei tassi inizi alla riunione di settembre della Fed, con circa 50 punti base di tagli totali attesi, secondo lo strumento FedWatch del CME.
Ma i commenti dei funzionari della Fed la scorsa settimana sono stati variegati, in quanto i relatori hanno discusso se i tassi di interesse fossero abbastanza alti. Un salto nelle aspettative di inflazione dei consumatori, rivelato da un sondaggio di venerdì, potrebbe complicare ulteriormente la conversazione.
"L'aumento delle aspettative di inflazione riflette probabilmente lo stallo dei progressi della disinflazione e non contribuirà a raffreddare le pressioni sui prezzi", hanno scritto gli economisti di Westpac in una nota per i clienti.
Con i dati recenti che indicano che l'economia sta rallentando, gli investitori stanno cercando di confermare quanto sia appiccicosa l'inflazione.
Il mercato ne avrà la possibilità questa settimana, con le letture dell'inflazione sotto forma di indice dei prezzi alla produzione (PPI) martedì, seguite dall'indice dei prezzi al consumo (CPI) mercoledì.
Il Presidente della Fed Jerome Powell interverrà inoltre martedì ad un incontro dell'Associazione dei banchieri stranieri ad Amsterdam.
"Affinché le ruote del dollaro americano si stacchino veramente, i dati in arrivo devono indicare una disinflazione, non solo sacche di debolezza qua e là", ha detto Matt Simpson, analista di mercato senior di City Index.
"Se i dati sull'inflazione aumenteranno ancora questo mese, annulleranno sicuramente il lavoro di una crescita più morbida e di dati sull'occupazione leggermente più deboli".
L'indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di valute, è rimasto per lo più piatto a 105,34, dopo il primo guadagno settimanale della scorsa settimana, dopo due settimane consecutive di calo.
L'euro è rimasto invariato a 1,0769 dollari, mentre la zona euro si prepara ad una lettura dell'inflazione venerdì.
La sterlina era ferma a 1,2517 dollari, in calo dello 0,03% nella giornata. I dati di venerdì hanno mostrato che l'economia britannica è cresciuta nel primo trimestre del massimo in quasi tre anni, ponendo fine alla recessione superficiale in cui era entrata nella seconda metà dello scorso anno.
Lo yen si è indebolito dello 0,11% a 155,91. Il dollaro ha marciato al rialzo dopo un calo del 3% all'inizio del mese, il suo calo percentuale settimanale più forte dall'inizio di dicembre 2022, dopo due interventi sospetti da parte delle autorità giapponesi.
Mentre il mercato continua ad essere ribassista sulla valuta giapponese, i dati sui futures sullo yen della CFTC hanno mostrato che le posizioni corte non commerciali sono diminuite rispetto ai 179.919 contratti del 23 aprile, il massimo dal giugno 2007.
Mentre lo yen si abbassa, i mercati saranno cauti nei confronti di ulteriori interventi.
Lo yuan offshore cinese si è mantenuto stabile intorno al minimo di una settimana, a 7,2352.
I dati pubblicati nel fine settimana hanno mostrato che i prezzi al consumo cinesi sono aumentati ad aprile, mentre i prezzi alla produzione hanno prolungato il calo, segnalando un miglioramento della domanda interna, mentre il governo sta affrontando le sfide per sostenere un'economia traballante.
La banca centrale si è anche impegnata a sostenere la ripresa economica.
Nelle criptovalute, il bitcoin è salito l'ultima volta dell'1,99% a 61.682,00 dollari.
