Blocco 1: Le notizie fondamentali

ETF Bitcoin: l'adozione più rapida della storia?

Secondo Matt Hougan, CIO di Bitwise, gli ETF Bitcoin stanno vivendo l'adozione istituzionale più veloce nella storia degli ETF. Hougan ha affermato che i consulenti di investimento stanno adottando questi prodotti a un ritmo senza precedenti, citando un flusso netto di 1,45 miliardi di dollari per l'ETF Bitcoin di BlackRock (IBIT). Contrariamente all'analisi di Jim Bianco, presidente e macro strategist di Bianco Research, che suggerisce che la maggior parte dei flussi proviene da conti autogestiti, Hougan sottolinea l'importanza del capitale istituzionale. Eric Balchunas, analista di Bloomberg, ha sostenuto queste affermazioni, confermando che gli ETF Bitcoin Spot stanno godendo di una rapida adozione tra gli investitori istituzionali e che hanno un totale di 52 miliardi di dollari in bitcoin in circolazione, pari al 4,59% di tutti i BTC in circolazione.

Le frodi si decuplicano

Secondo un rapporto dell'FBI, nel 2023, le frodi legate alle criptovalute sono aumentate del 45% rispetto al 2022. Sono state presentate più di 69.000 denunce, per un totale di perdite pari a 5,6 miliardi di dollari. Le tecniche utilizzate dai criminali informatici includono finto supporto tecnico, ricatti emotivi e falsi investimenti, questi ultimi i più comuni con 3,9 miliardi di dollari rubati. L'FBI, in collaborazione con altre agenzie, ha tuttavia intensificato i suoi sforzi per combattere queste frodi, creando la Virtual Assets Unit nel 2022, sebbene le truffe continuino a crescere.

BBVA: continua lo sviluppo delle criptovalute

La filiale svizzera della banca spagnola BBVA ha aggiunto la stablecoin USDC di Circle alla sua offerta, consentendo ai suoi clienti istituzionali e privati di gestire, scambiare e convertire USDC in tempo reale accanto ai loro investimenti tradizionali. Già attiva nell'ecosistema delle criptovalute con le opzioni BTC ed ETH, BBVA continua a diversificare i propri servizi, rivolgendosi a clienti specifici interessati ai prodotti tokenizzati. Questa mossa si aggiunge anche alle sue attività in Turchia, dove offre altre criptovalute come AVAX e CHZ.

Robinhood multata

Robinhood è stata multata per 3,9 milioni di dollari dal procuratore generale della California per aver vietato i prelievi di criptovalute tra il 2018 e il 2022. La piattaforma è stata criticata anche per la mancanza di trasparenza nella gestione degli ordini di trading e nella custodia dei beni dei clienti. Robinhood deve ora consentire il prelievo di criptovalute e chiarire le sue pratiche di trading. Questa sanzione potrebbe influenzare altre piattaforme, come PayPal, che hanno imposto restrizioni simili.

Blocco 2: L'analisi Crypto della settimana

Una moneta gigantesca e non regolamentata sta disturbando gli sforzi degli Stati Uniti contro i trafficanti di armi e i truffatori. Secondo il Wall Street Journal, l'anno scorso la sua rete ha movimentato quasi la stessa quantità di denaro di Visa e ha generato più profitti di BlackRock con una frazione della sua forza lavoro.

Il suo nome? L’USDT, emesso dalla società Tether. Questa stablecoin è diventata un pilastro del sistema finanziario globale, con non meno di 190 miliardi di dollari scambiati ogni giorno. L’USDT è valutata 120 miliardi di dollari, il che la rende la stablecoin di maggior valore nell'ecosistema delle criptovalute.

Essenzialmente, Tether funziona come un dollaro americano digitale, ma è gestito privatamente da un gruppo di proprietari relativamente segreto dalle Isole Vergini Britanniche, e le sue attività sfuggono in gran parte ai governi.

Come funziona questa stablecoin? In breve, i token USDT sono creati quando utenti e aziende depositano dollari veri sulla loro piattaforma di criptovalute in cambio di USDT. Il rapporto 1:1 di questo asset viene quindi creato scambiando dollari USA con USDT. Al contrario, quando gli USDT vengono depositati in cambio di dollari USA, gli USDT vengono “bruciati” per garantire che il numero di USDT in circolazione corrisponda alla quantità di valuta fiat in circolazione in ogni momento.

Chiamata stablecoin, poiché ancorata al dollaro, Tether ha inizialmente attirato gli appassionati di criptovalute tra il 2018 e il 2021, poiché avevano bisogno di una moneta stabile per muoversi avanti e indietro su altri cripto-asset molto più volatili, prima di diventare uno strumento apprezzato da un mondo finanziario più oscuro. Laddove gli Stati Uniti hanno limitato l'accesso al dollaro (Iran, Venezuela, Russia), Tether sta prosperando, fungendo da dollaro “in incognito” per spostare fondi oltre confine.

Tether è utilizzato in particolare da oligarchi, trafficanti d'armi e cartelli per acquistare beni o finanziare operazioni illecite. Ma in Paesi come l'Argentina e la Turchia, dove imperversa l'iperinflazione, è anche un'ancora di salvezza per chi vuole proteggere i propri risparmi o utilizzarlo come mezzo di pagamento.

Con 120 miliardi di dollari di attività, principalmente Treasury statunitensi, e profitti per 6,2 miliardi di dollari nel 2023, Tether ha superato BlackRock in termini di profitti (5,5 miliardi di dollari).

Le riserve di Tether al 30/06/24 - Tether.to

Il suo amministratore delegato, Paolo Ardoino, si vanta che la sua società genera più profitti per dipendente (100) di qualsiasi altra azienda. La ciliegina sulla torta è che nel 2023, attraverso la rete Tether, è passata una quantità di denaro quasi pari a quella delle carte Visa. In una dichiarazione rilasciata a maggio, Ardoino ha affermato che l'UST è ora utilizzato da oltre 300 milioni di persone e che Tether vuole: “costruire un sistema finanziario globale più equo, più connesso e più accessibile”.

Ma la moneta non è esente da controversie. Nonostante i suoi sforzi per rispettare le autorità, le attività sul suo mercato secondario sfuggono alla supervisione. La società sta congelando alcuni portafogli legati a entità sanzionate, ma la sfida rimane immensa. Tra il 2018 e il 2023, Tether ha inserito nella lista nera più di 2.700 portafogli, che rappresentano circa 153 miliardi di dollari, ma è riuscita a bloccarne solo una minima parte.

Ma la crescita di Tether nei Paesi colpiti dalle sanzioni statunitensi sembra essere esponenziale. In luoghi come il Venezuela, finanziariamente tagliato fuori dal mondo dalle sanzioni statunitensi, Tether è diventato la valuta preferita per le transazioni, in particolare nel settore petrolifero. PdVSA, la compagnia petrolifera statale venezuelana, ha persino iniziato a richiedere pagamenti in USDT.

L'adozione di Tether nelle economie in crisi continua a crescere, così come il suo utilizzo da parte di soggetti meno scrupolosi. I cripto-trader in Russia, ad esempio, stanno facilitando lo scambio di rubli con USDT per aggirare le restrizioni economiche imposte dopo l'invasione dell'Ucraina.

Tether, con le sue ambizioni globali e i suoi investimenti in startup, sta diventando un vero e proprio rivale del dollaro tradizionale. Negli Stati Uniti, il quadro normativo per Tether e altre stablecoin è ancora in fase di sviluppo, con un'attenzione particolare alla gestione del rischio e all'incoraggiamento dell'innovazione. Sono coinvolte autorità di regolamentazione chiave come la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ma non esiste ancora un quadro normativo federale unificato specifico per le stablecoin.

In Europa, la supervisione dell'USDT, come di altre stablecoin, è ora regolata principalmente dalla legislazione sui mercati dei cripto-asset (MiCA), entrata in vigore alla fine di giugno 2024. Questa nuova normativa prevede che gli emittenti di stablecoin, come Tether, siano considerati e regolamentati come “istituti di moneta elettronica” (IME). Devono quindi ottenere una licenza specifica per poter operare legalmente all'interno dell'Unione Europea.

Ai sensi del MiCA, le stablecoin come USDT (Tether) devono anche rispettare dei massimali di volume di transazioni, limitati a una media di 200 milioni di euro al giorno su base trimestrale, una soglia che è ben al di sotto dei volumi attualmente gestiti dalle stablecoin più grandi. Questo complica le cose per Tether, che potrebbe diventare illegale in Europa se non riuscisse a rispettare questi rigidi requisiti. Di conseguenza, alcune piattaforme, come Binance, stanno pianificando di limitare l'accesso a Tether nell'UE per conformarsi al MiCA.

Più in generale, queste nuove regole mirano ad aumentare la trasparenza, a proteggere i consumatori e a ridurre il rischio di riciclaggio di denaro e di finanziamento illecito, ma pongono grandi sfide agli emittenti di stablecoin non conformi.

Blocco 3: Top & Flop

Classifica delle criptovalute

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