Abbiamo deciso di uscire da Alphabet a causa delle minacce di smantellamento che incombono sul gruppo. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti intende adottare misure per porre fine al monopolio del colosso tecnologico nella ricerca online. Tra le proposte principali vi è la separazione del browser di ricerca Chrome, il più utilizzato al mondo, il divieto per il gruppo di stipulare accordi con i produttori di dispositivi per imporre l'uso predefinito del suo motore di ricerca sugli smartphone, la vendita di Android (a meno che Alphabet non trovi una soluzione migliore) e la condivisione dei dati dei risultati di ricerca con i concorrenti. Questa notizia riduce la visibilità che avevamo in precedenza sul titolo, soprattutto perché non conosciamo le intenzioni del futuro governo di Donald Trump sull'argomento. Usciamo a un prezzo quasi identico a quello del nostro ingresso nell'agosto scorso.
La nostra nuova entrata è Nu Holdings, una delle maggiori piattaforme bancarie digitali al mondo. La società è brasiliana e le sue origini risalgono al 2013. Opera attraverso Nubank, che offre una gamma completa di servizi in America Latina, compresi Brasile, Messico e Colombia. La sua base clienti supera già i 100 milioni di persone, tra cui quasi il 55% della popolazione adulta brasiliana. Nubank opera come una neo-banca, senza filiali fisiche, utilizzando una piattaforma basata sul cloud e incentrata sul mobile. I servizi offerti comprendono i tradizionali servizi bancari al dettaglio e di investimento. Il portafoglio di credito al consumo è di circa 20 miliardi di dollari. I depositi superano i 25 miliardi di dollari.
Dal suo lancio nel 2013, la crescita è stata esponenziale. Nel 2020, la società contava appena 30 milioni di clienti. I conti seguono questa tendenza: lo scorso anno, il fatturato ha superato gli 8 miliardi di dollari. La redditività è in aumento. Nel 2023, il margine netto si attestava al 12,8%. Questa tendenza dovrebbe continuare nei prossimi trimestri. Per quanto riguarda il bilancio, la situazione è confortevole, con una significativa liquidità e un rapporto prestiti/depositi del 40%, nettamente inferiore rispetto ai concorrenti. Gli ultimi risultati pubblicati ci confortano nella nostra scelta e gli analisti hanno rivisto al rialzo le loro aspettative di utili.
Nu Holdings sta inoltre entrando nel settore dell'intelligenza artificiale, come dimostra l'acquisizione di Hyperplane, una società della Silicon Valley specializzata in soluzioni AI per i servizi finanziari. Le sinergie attese da questa operazione sono significative.
Approfittiamo di quest’opportunità per rafforzare Vertex, Instacart, Medpace e Lyft e alleggeriamo le posizioni in Vertiv e Toast.
