L'Asia si appresta a concludere positivamente una settimana turbolenta venerdì, dopo l'impetuoso rally azionario statunitense di giovedì, anche se l'inflazione cinese potrebbe temperare l'ottimismo se i dati mostrassero che la seconda economia mondiale è ancora nelle grinfie della deflazione.
La resistenza di Wall Street è stata notevole se si considera che i rendimenti obbligazionari statunitensi sono saliti di nuovo dopo l'ennesima asta del Tesoro, questa volta di titoli trentennali, che ha avuto un esito negativo. Si tratta di due vendite questa settimana che hanno attirato una domanda debole, con gli investitori che hanno ritirato i titoli solo in cambio di rendimenti più elevati.
Ma il Nasdaq ha registrato la sua migliore giornata in sei mesi e l'S&P 500 la sua migliore giornata dal novembre 2022. Gli indici più ampi in Asia e il settore tecnologico in particolare dovrebbero prendere il testimone e correre con esso venerdì.
L'indice MSCI Asia ex-Japan è attualmente in calo dell'1,6% sulla settimana, l'indice cinese delle blue chip CSI300 in calo dell'1,2%, l'indice tecnologico Hang Seng in calo dello 0,6% e il Nikkei giapponese in calo del 3%. Riusciranno a fare un rally abbastanza forte venerdì per chiudere la settimana in verde?
Rappresenterebbe un'inversione di tendenza notevole, soprattutto in Giappone, dove la volatilità legata alla valuta e ai tassi all'inizio della settimana ha innescato alcune delle più grandi oscillazioni del mercato azionario mai registrate.
La scossa tecnologica statunitense iniziata l'11 luglio sta perdendo vigore. L'ampio indice S&P Information Technology e l'indice 'FANGS' delle azioni Big Tech sono scesi entrambi di circa il 20% nelle tre settimane fino al 5 agosto, ma hanno recuperato fino al 9% da questi minimi.
Il settore tecnologico statunitense ha ricevuto una spinta giovedì dai guadagni di Meta Platforms, mentre i titoli tecnologici in Asia potrebbero trarre spunto la prossima settimana dai dati di vendita del produttore di chip taiwanese TSMC, in programma sabato.
TSMC, il più grande produttore di chip a contratto del mondo e fornitore principale di Apple e Nvidia, sabato fornirà il suo ultimo aggiornamento mensile sulle vendite. Le vendite sono diminuite negli ultimi mesi - a T$207,9 miliardi a giugno da T$229,6 miliardi a maggio, in calo da T$236 miliardi ad aprile.
In effetti, le esportazioni di Taiwan sono aumentate meno del previsto a luglio, poiché la debolezza della domanda cinese ha compensato gli ordini record degli Stati Uniti, che hanno sottolineato il ruolo essenziale dell'isola come hub di approvvigionamento per l'industria dell'intelligenza artificiale (AI), in piena espansione.
La debolezza della domanda cinese sembra essere la norma in questi giorni e continua a tenere sotto controllo l'inflazione.
Si prevede che i dati di venerdì mostreranno che il tasso annuale di inflazione al consumo è salito a luglio allo 0,3% dallo 0,2%, mentre il tasso mensile è salito allo 0,3% dal -0,2%. Si prevede che il tasso annuale di deflazione alla produzione abbia subito una leggera accelerazione, passando a -0,9% da -0,8%.
Una sorpresa positiva sarebbe gradita - i dati economici della Cina sono stati costantemente al di sotto delle aspettative per mesi.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati asiatici venerdì:
- Inflazione in Cina (luglio)
- Vendite al dettaglio in Indonesia (giugno)
- Malesia produzione industriale (giugno)
