Lunedì, i mercati asiatici sperano di riprendersi da una delle settimane più difficili di quest'anno, ma non sarà facile, dato il tono da falco dei recenti commenti della Fed, l'acuirsi delle tensioni in Medio Oriente e la crescente debolezza dei titoli tecnologici.
Wall Street è scesa bruscamente venerdì, con l'S&P 500 che ha siglato la sua striscia di perdite più lunga dall'ottobre del 2022 e il crollo del 10% del beniamino del settore tecnologico Nvidia che ha trascinato giù il Nasdaq, mentre la domanda di Treasuries, oro e franco svizzero, beni rifugio, è salita.
Sebbene non ci sia stata un'escalation nella conflagrazione Iran-Israele durante il fine settimana, gli investitori sono cauti.
L'indice azionario MSCI Asia ex-Japan è sceso del 3,7% la scorsa settimana, toccando un minimo di due mesi. Si è trattato del maggior calo settimanale da agosto, con l'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, il dollaro forte e i mercati azionari globali traballanti.
Gli investitori stanno ancora digerendo gli incontri di primavera del Fondo Monetario Internazionale/Banca Mondiale e le relative conferenze ed eventi della scorsa settimana, dai quali è emerso uno dei messaggi più chiari: la preoccupazione dei funzionari per la forza del dollaro. Gli Stati Uniti, il Giappone e la Corea del Sud hanno rilasciato una dichiarazione congiunta sulla questione, il responsabile dei tassi della BCE Robert Holzmann ha detto che probabilmente la BCE non taglierà i tassi quest'anno come previsto se la Fed non si muove, e il FMI ha esortato le banche centrali asiatiche a concentrarsi sull'inflazione interna piuttosto che seguire troppo da vicino la Fed. La banca centrale indonesiana venerdì è intervenuta sul mercato FX "con più coraggio per mantenere la fiducia del mercato", mentre la rupia si è indebolita, mentre la rupia indiana è stata sollevata da un minimo record venerdì grazie ad un probabile intervento della banca centrale. Il capo della banca centrale della Corea del Sud, nel frattempo, ha dichiarato che la banca è pronta a intervenire per stabilizzare il tasso di cambio, se necessario.
L'attenzione rimane fissa sul mercato FX più liquido dell'Asia e sulla possibilità che, con il dollaro che oscilla ai massimi da 34 anni vicino a 155,00 yen, le autorità giapponesi sostengano i recenti avvertimenti contro il deprezzamento dello yen con un intervento. Finora, da Tokyo sono state solo chiacchiere. Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato venerdì a Washington che la banca centrale aumenterà "molto probabilmente" i tassi di interesse se l'inflazione sottostante continuerà a salire.
Gli ultimi dati sul posizionamento dei mercati futures statunitensi hanno mostrato che gli hedge fund e gli speculatori hanno aumentato la loro posizione netta corta sullo yen nell'ultima settimana, raggiungendo un nuovo massimo di 17 anni.
Il calendario economico di lunedì prevede la pubblicazione dei dati commerciali indonesiani e del tasso di disoccupazione di Taiwan, mentre si prevede che la People's Bank of China lascerà i tassi di riferimento sui prestiti a un anno e a cinque anni rispettivamente al 3,45% e al 3,95%. I mercati cinesi avranno la prima occasione di reagire alle nuove misure annunciate venerdì, volte a promuovere gli investimenti esteri nel settore tecnologico.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati lunedì:
- Decisione sui tassi di interesse in Cina
- Commercio in Indonesia (marzo)
- Taiwan disoccupazione (marzo)
