Una brusca ritirata dei prezzi del petrolio e un raro avvertimento congiunto da parte delle principali economie contro un'eccessiva forza del dollaro hanno contribuito a calmare i mercati in fibrillazione, proprio quando iniziano ad arrivare gli utili dei Big Tech.

L'inizio volatile del mese di aprile ha rischiato di sfuggire di mano questa settimana, quando la combinazione di severi avvertimenti della Federal Reserve sull'inflazione ostinata e lo stress geopolitico hanno fatto schizzare il dollaro e hanno generato quattro perdite giornaliere consecutive per le azioni di Wall St.

Ma c'è stata un po' di tregua nella sessione di giovedì.

Nonostante le tensioni in Medio Oriente e le previsioni economiche degli Stati Uniti, i prezzi del greggio statunitense hanno invertito la rotta e sono ora scesi del 6,5% dai massimi di venerdì 2024 ai livelli visti per l'ultima volta prima dell'attacco di Israele al consolato siriano dell'Iran il 1° aprile.

L'aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti, i cattivi numeri economici della Cina per il mese di marzo e l'avvertimento degli Stati Uniti di rilasciare altre riserve strategiche di petrolio, se necessario, hanno frenato il petrolio.

Inoltre, la sua ritirata allevia almeno in parte l'ansia da inflazione che preoccupa i mercati obbligazionari e i rendimenti della Fed e del Tesoro americano sono scesi di pari passo. Dopo aver brevemente superato il 5% questa settimana, i rendimenti del Tesoro a due anni sono scesi di 10 punti base.

Il dollaro, allo stesso modo, è uscito dall'euforia - in parte dopo l'avvertimento del Giappone, della Corea del Sud e degli Stati Uniti sulle mosse potenzialmente destabilizzanti delle valute in Asia.

Con i mercati che tengono d'occhio i capi delle finanze del G7 e del G20 a Washington, in occasione delle riunioni del Fondo Monetario Internazionale, la rara dichiarazione a tre ha concordato di "consultarsi da vicino" sui mercati valutari, riconoscendo le preoccupazioni di Tokyo e Seoul per i recenti forti cali delle loro valute.

La coppia dollaro/yen è scesa leggermente dai massimi di 34 anni, anche se rimane bloccata al di sopra di 154, e il won della Corea del Sud si è allontanato dai minimi degli ultimi 18 mesi.

Per attenuare le preoccupazioni del mercato sul fatto che la Cina possa consentire l'indebolimento dello yuan in un contesto competitivo di esportazione regionale, il vice governatore della banca centrale cinese Zhu Hexin ha ribadito separatamente giovedì la "determinazione di Pechino a mantenere il tasso di cambio dello yuan sostanzialmente stabile".

Il complesso obbligazionario e valutario più stabile ha aiutato a calmare i mercati azionari nervosi in tutto il mondo, mentre arrivano gli utili aziendali del primo trimestre e l'attenzione si sposta sui principali aggiornamenti del settore tecnologico.

Dopo che l'azienda olandese di attrezzature per chip ASML ha perso più del 7% a causa del mancato guadagno di mercoledì, oggi ci sono state notizie migliori da parte del gigante taiwanese della produzione di chip TSMC, che ha riportato un risultato migliore, cavalcando l'onda della domanda legata al boom dell'intelligenza artificiale.

L'azienda di streaming Netflix dà il via alla stagione delle relazioni delle Big Tech statunitensi più tardi, giovedì.

Il risultato è che i futures azionari statunitensi sono leggermente più solidi prima della campana di oggi, ma l'indicatore di volatilità VIX rimane elevato al di sopra di 18 dopo le quattro perdite giornaliere di fila per l'S&P500 e le perdite cumulative di quasi il 5% rispetto al massimo storico stabilito alla fine del mese scorso.

I titoli finanziari hanno avuto una settimana difficile, con pesanti crolli dei prezzi azionari legati agli utili per Travelers e U.S. Bancorp mercoledì.

Nel mondo delle banche centrali, gli avvertimenti della Fed di questa settimana sul mantenimento dei tassi d'interesse restrittivi più a lungo non hanno trovato riscontro nei suoi omologhi europei.

Il Vicepresidente della Banca Centrale Europea, Luis de Guindos, ha dichiarato che la BCE ha reso "cristallino" che i tassi di interesse potrebbero essere tagliati a giugno, anche se le decisioni politiche successive rimangono in sospeso.

Altrove, il Bitcoin si è stabilizzato dopo che una scivolata di un mese di quasi il 20% lo ha portato ai minimi di 6 settimane sotto i 60.000 dollari mercoledì - con l'evento del 'dimezzamento' di questa settimana visto come già ampiamente prezzato.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:

* Guadagni delle aziende statunitensi: Netflix, Blackstone, Comerica, PPG, Intuitive Surgical, DR Horton, March & McLennan, Snap-On, KeyCorp, Elevance Health, Genuine Parts

* Sondaggio congiunturale di aprile della Federal Reserve di Filadelfia, vendite di case esistenti negli Stati Uniti a marzo, richieste settimanali di disoccupazione.

* I ministri delle finanze e i banchieri centrali del G20 si riuniscono alla riunione di primavera del Fondo Monetario Internazionale a Washington.

* Il Presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, il Governatore del Consiglio della Fed, Michelle Bowman, e il capo della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, intervengono; il Vicepresidente della Banca Centrale Europea, Luis de Guindos, presenta il rapporto annuale della BCE al Parlamento europeo, i responsabili delle politiche della BCE, Isabel Schnabel, Mario Centeno, Gediminas Simkus e Boris Vujcic, intervengono; la responsabile delle politiche della Bank of England, Megan Greene, interviene.

* Il Tesoro degli Stati Uniti vende banconote protette dall'inflazione a 5 anni, titoli a 4 settimane