Di seguito sono riportati alcuni dei punti salienti delle loro previsioni per i Treasury statunitensi, i Bund tedeschi e i Titoli di Stato giapponesi (JGB).

- Poco più della metà degli intervistati, 21 su 40, ha affermato che il sell-off nei principali mercati obbligazionari sovrani durerà almeno altri tre mesi.

- Alla domanda su quale spread la Banca Centrale Europea, che sta attualmente sviluppando uno strumento politico per controllare il divario tra i Bund tedeschi e i rendimenti di alcuni Paesi della zona euro, non tollererà più il debito italiano a 10 anni, gli strateghi hanno offerto una mediana di 250-275 punti base. Attualmente questo spread è di circa 200 punti base.

- Più di due terzi degli intervistati, 13 su 19, ad una domanda di follow-up hanno affermato che tale livello sarà raggiunto nei prossimi sei mesi.

Sondaggio Reuters - Prospettive dei rendimenti obbligazionari

- I rendimenti dei Bund tedeschi a 10 anni dovrebbero salire all'1,75% tra un anno, rispetto all'1,20% di venerdì. Si tratta di un valore ancora molto inferiore al massimo di quest'anno, l'1,926%, raggiunto subito dopo che i responsabili politici della BCE hanno convocato una riunione di emergenza il 15 giugno per discutere degli spread.

- Solo una minoranza degli intervistati, 11 su 40, prevede che i rendimenti a 10 anni dei Bund tedeschi supereranno i massimi di quest'anno entro 12 mesi, nonostante le aspettative di una successione di rialzi degli interessi della BCE a partire da luglio, che porteranno il tasso di deposito sostanzialmente più in alto entro fine anno.[ECILT/EU]

Sondaggio Reuters - Prospettive dei principali rendimenti obbligazionari https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/lbpgnxxmdvq/Reuters%20Poll%20-%20Major%20bond%20yield%20outlook.png

- Il rendimento del Bund tedesco a due anni è stato previsto all'1,50% tra un anno, oltre 100 punti base in più rispetto al livello di venerdì. Se realizzato, sarebbe il più alto dal 2011.

- Il rendimento del titolo del Tesoro americano a 10 anni è previsto in aumento al 3,20% tra un anno, rispetto al 2,80% circa di venerdì.

- Quindici dei 61 intervistati hanno previsto che il rendimento del Tesoro USA a 10 anni si attesterà su un livello superiore al massimo di quest'anno (3,498%) tra 12 mesi.

- Il rendimento del T-note a 2 anni è previsto al 3,40%, con 14 intervistati su 33 che prevedono che si scambierà ad un livello superiore al massimo di quest'anno del 3,456% in 12 mesi.

- Lo spread di rendimento 2-10 anni è previsto a meno 20 punti base in un anno, il più basso in oltre un decennio e la prima inversione prevista da quando Reuters ha iniziato a sondare i rendimenti obbligazionari nel giugno 2002.

Sondaggio Reuters - Previsioni sui rendimenti del Tesoro USA https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/lgpdwbbqbvo/Reuters%20poll%20-%20U.S.%20Treasury%20yield%20outlook.PNG

- Le previsioni sui rendimenti dei JGB non mostrano quasi alcun cambiamento rispetto al livello attuale per il prossimo anno, indicando che la Banca del Giappone continuerà la sua divergenza politica con i suoi colleghi.

- Tuttavia, quasi la metà, 10 su 22, prevede che il rendimento del JGB a 10 anni supererà il limite di 25 punti base della BOJ tra un anno. Due analisti prevedono che raggiungerà lo 0,40% o più.

Sondaggio Reuters - Prospettiva rendimento JGB https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/egvbkggbxpq/Reuters%20Poll-%20JGB%20yield%20outlook.PNG