Nel secondo trimestre del 2024, Berkshire Hathaway ha quasi dimezzato la sua partecipazione in Apple, passando da 166,8 a 84,2 miliardi di dollari. Questa riduzione del 49,4% segna un punto di svolta per il leggendario investitore, noto per la sua strategia di investimento a lungo termine. Nonostante questa vendita massiccia, Apple rimane la maggior partecipazione di Berkshire Hathaway.

Perché questa vendita?

In primo luogo, Warren Buffett aveva già ridotto la sua partecipazione in Apple del 13% nel primo trimestre del 2024, adducendo motivi fiscali. Aveva suggerito che la vendita di una parte delle sue azioni Apple avrebbe potuto avvantaggiare gli azionisti di Berkshire nel lungo periodo, soprattutto se il governo statunitense avesse aumentato le imposte sulle plusvalenze.

Tuttavia, la portata di questa vendita suggerisce che potrebbero esserci altre motivazioni. Le azioni Apple sono salite del 23% nel secondo trimestre, raggiungendo un nuovo record grazie a promettenti annunci sul futuro dell'azienda nel campo dell'intelligenza artificiale. Questa valutazione elevata potrebbe aver spinto Buffett a realizzare guadagni sostanziali.

Una strategia di riallocazione degli asset

La vendita di azioni Apple si inserisce in una più ampia strategia di riallocazione degli asset da parte di Berkshire Hathaway. Nel corso del secondo trimestre, la società ha scaricato oltre 75 miliardi di dollari di azioni, portando la sua posizione di cassa alla cifra record di 277 miliardi di dollari (vedi immagine sotto). Questo accumulo di liquidità potrebbe essere interpretato come una preparazione a future opportunità di investimento o come una misura precauzionale contro una possibile correzione del mercato. Allo stesso tempo, Berkshire Hathaway ha anche ridotto la sua partecipazione in Bank of America, vendendo azioni per un valore di 3,8 miliardi di dollari a luglio. Questa vendita, la prima dopo anni, fa seguito a un solido aumento del prezzo delle azioni nella prima metà del 2024.

Fonte: Financial Times

Implicazioni per il mercato

La decisione di Warren Buffett di vendere una parte significativa delle sue azioni Apple ha importanti implicazioni per il mercato. In quanto investitore influente, le sue azioni sono spesso considerate un indicatore della direzione futura del mercato. Questa vendita massiccia potrebbe segnalare una maggiore cautela di fronte a valutazioni elevate e a un'economia potenzialmente vulnerabile. La relazione trimestrale di Berkshire Hathaway mostra che la società ha scaricato le sue azioni proprio quando l'S&P 500 stava raggiungendo un livello record, in previsione di un atterraggio morbido dell'economia statunitense. Tuttavia, questa previsione è stata messa in discussione da un rapporto sui posti di lavoro di luglio più debole del previsto, che ha contribuito a un'ondata di vendite sul mercato.

La riduzione della partecipazione di Berkshire Hathaway in Apple segna una svolta nella strategia di investimento di Warren Buffett. Sebbene le ragioni esatte della vendita rimangano speculative, è chiaro che Buffett sta adottando un approccio cauto di fronte a valutazioni elevate e a un'economia incerta. Ciò potrebbe indurre altri investitori a rivalutare le proprie posizioni e ad adottare una strategia simile di riallocazione degli asset. In ogni caso, le azioni di Buffett continueranno a essere attentamente esaminate dai mercati finanziari.

Disegno di Amandine Victor per MarketScreener