Il bazooka della disruption ha fatto ieri una nuova vittima a Wall Street: i servizi finanziari sono finiti al tappeto. Raymond James ha perso il 9%, Charles Schwab il 7%, Ameriprise il 6% e Stifel il 4%. Il loro denominatore comune? Società d'investimento tradizionali che consigliano gli americani sull'allocazione dei portafogli e sulle strategie fiscali. Il loro punto debole? Ritrovarsi nella colonna delle imprese potenzialmente soppiantate da soluzioni basate sull'IA, più semplici ed efficienti.

È stata la start-up Altruist ad accendere la miccia, svelando un nuovo strumento di IA capace di costruire strategie fiscali automatizzate e personalizzate, analizzando all'istante i documenti dei clienti. Non è la prima società a sbandierare un'innovazione del genere, ma l'annuncio arriva in un momento in cui i mercati si sono lanciati in una sorta di caccia alle streghe, passando al setaccio i settori più probabili da essere scossi dall'intelligenza artificiale. Nelle ultime settimane, il software per le imprese era servito da bersaglio agli investitori, prima di mettere a segno un modesto recupero nelle ultime tre sedute. Lo schema è sempre lo stesso: un settore ad alta marginalità, generosamente valutato, finora relativamente isolato dai tremori dell'IA, viene improvvisamente gettato nel caos come se fosse sull'orlo dell'estinzione. Il mercato si compiace dell'odore del sangue.

Tanto più che ieri ha subito un colpo anche un altro angolo dei servizi finanziari: i fornitori di dati. Ne ho parlato pochi giorni fa. Anche qui, il mercato avverte il potenziale dirompente dell'IA, non da ultimo perché il furto di dati è diventato un commercio istituzionalizzato praticato con relativa impunità. I risultati pubblicati ieri da S&P Global hanno amplificato l'ansia che circonda il settore e il suo rapporto con l'IA. Il titolo è crollato del 9,7%, trascinando al ribasso pari come MSCI (-7,8%), Moody's (-6,8%), Verisk (-5%) e Broadridge (-5%). Questi cali spettacolari, uniti a una modesta flessione dei mega-cap e dei titoli dei semiconduttori, hanno prodotto una chiusura curiosa negli Stati Uniti: +0,1% per il Dow Jones, sostenuto dai titoli dei consumi, -0,3% per l'S&P 500 e -0,56% per il Nasdaq 100.

L'Europa aveva chiuso leggermente in calo, con lo Stoxx Europe 600 in flessione dello 0,07%, anche se una manciata di mercati ha fatto meglio. Parigi ha guadagnato lo 0,06% in chiusura, sostenuta dai titoli del lusso e da un balzo di oltre il 10% di Kering. Il gruppo della famiglia Pinault offre un'illustrazione da manuale di come la narrativa possa prevalere sui numeri. La società ha visto i profitti crollare nel 2025, mentre i ricavi continuano a diminuire in un contesto di prova per l'intero settore. Eppure il suo nuovo amministratore delegato, il carismatico Luca de Meo, gode di un notevole capitale di simpatia nella comunità finanziaria, e le sue incantazioni di rilancio hanno fatto presa sulla scia di alcuni segnali timidi. Ha fissato ad aprile la data per svelare la sua nuova strategia, concedendosi diverse settimane di respiro per affinare il messaggio.

La seduta di mercoledì sarà dominata dalla pubblicazione rinviata dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti di gennaio. I numeri di ieri d'oltre Atlantico hanno gelato lo sfondo economico, con le vendite al dettaglio che hanno deluso. I dati hanno spinto al ribasso i rendimenti dei Treasury e aumentato la probabilità di tagli dei tassi più avanti nell'anno, una prospettiva a cui i mercati azionari difficilmente resisteranno. Le letture recenti del mercato del lavoro sono state sul lato debole. Se la tendenza verrà confermata, l'argomento a favore di un allentamento monetario si rafforzerà. Nella notte, la Cina ha comunicato un'inflazione di gennaio leggermente più debole del previsto, senza ricadute visibili sui mercati. Sul fronte politico, il segretario al Commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick ha confermato di aver visitato l'isola di Jeffrey Epstein nel 2012, ma ha respinto le richieste di dimissioni. Probabilmente sarebbe più rapido stilare l'elenco di chi non ha avuto contatti con Epstein che identificare chi li ha avuti. Sull'Ucraina, Volodymyr Zelensky starebbe pianificando elezioni in primavera insieme a un referendum su un accordo di pace, dopo le pressioni degli Stati Uniti, secondo il Financial Times.

Sul fronte societario, ci attende una giornata densa di trimestrali. Dopo alcuni movimenti memorabili post-chiusura negli Stati Uniti, con Mattel in calo del 31% come il più clamoroso, l'attenzione questa mattina in Europa si sposta su TotalEnergies, Dassault Systèmes, Siemens Energy, Heineken e Commerzbank, prima che Cisco Systems, McDonald's, T-Mobile US, AppLovin e Shopify salgano al centro della scena negli Stati Uniti.

I mercati asiatici sono di buon umore questa mattina. Hanno contribuito a portare l'indice MSCI Emerging Markets a guadagni di oltre il 10% nel 2026, segnando nel frattempo un nuovo record. L'indice MSCI Asia Pacific racconta una storia simile, in rialzo del 12,6% dal 1° gennaio e avventurandosi in territorio inesplorato. Hong Kong sale dello 0,4%, la Corea del Sud dello 0,8%, mentre Taiwan e Australia avanzano dell'1,7%. L'India è invariata. Il Giappone è chiuso per una festività nazionale. I future occidentali puntano al rialzo, con la consueta avvertenza per questa stagione delle trimestrali: alcuni indici possono essere fortemente influenzati dai risultati dei loro maggiori componenti.

I principali appuntamenti economici di oggi:

In programma oggi: prestiti per investimenti in case e prestiti ipotecari trimestrali in Australia; seguiti dal tasso di inflazione mensile, PPI annuale e tasso di inflazione annuale in Cina; il discorso di Hauser della RBA in Australia; produzione industriale mensile in Italia; negli Stati Uniti con il tasso ipotecario MBA a 30 anni, il tasso di partecipazione, il tasso di disoccupazione, le buste paga non agricole, i guadagni orari medi annui e mensili, il discorso di Bowman della Fed, i cambiamenti delle scorte di benzina e petrolio greggio dell'EIA e infine la dichiarazione di bilancio mensile. L'agenda completa qui.

  • EUR / USD: 1,19 USD
  • Oro: 5.067,69 USD
  • Petrolio Brent: 69,32 USD
  • Stati Uniti 10 anni: 4,14%
  • BITCOIN: 67.538,1 USD

Notizie aziendali:

  • Stellantis ha subito un downgrade da parte di S&P e Moody's dopo un crollo del 25%, con previsioni di flusso di cassa negativo e un possibile emissione ibrida fino a EUR5 miliardi per difendere il rating.
  • Una holding di sistema è stata creata per il salvataggio di Banca Progetto, con il coinvolgimento di Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM, BPER e Banca Monte dei Paschi di Siena.
  • Andrea Orcel si dice pronto a un terzo mandato come amministratore delegato di UniCredit, con la banca che ha recentemente raggiunto un accordo con i sindacati per un nuovo premio di risultato.
  • Intesa Sanpaolo ha collocato un bond dual tranche per EUR1,3 miliardi, segnando l'emissione Additional Tier 1 con il Reset Spread più basso di sempre.
  • Banco di Desio ha chiuso il 2025 con un utile netto quasi invariato a EUR127,3 milioni e ha proposto un dividendo di EUR0,5105 per azione.
  • Generali ha avviato una partnership con Swiss Life Global Solutions per l'acquisizione di Swiss Life Network, creando una rete globale di employee benefits con oltre EUR3 miliardi di premi gestiti.
  • Prysmian ha completato l'acquisizione di ACSM, che sarà consolidata a bilancio da febbraio.
  • Ferrari ha chiuso il 2025 con un aumento degli utili e dei ricavi, prevedendo ricavi netti di circa EUR7,50 miliardi nel 2026.
  • Azimut ha registrato una raccolta netta record di EUR2 miliardi a gennaio, il dato più alto mai registrato nel mese di gennaio.
  • Fincantieri ha ottenuto un contratto record da EUR200 milioni per la fornitura di siluri leggeri MU90 all'Arabia Saudita.

Vedi altre notizie sulle aziende quotate in Italia qui

Raccomandazioni degli analisti:

  • Ferrari N.v.: Mediobanca mantiene la raccomandazione di sovraperformance e alza il prezzo obiettivo da 402 a 408 EUR.
  • Ferrari N.v.: Bernstein mantiene la raccomandazione di sovraperformance e alza il prezzo obiettivo da 395 a 410 USD.
  • Mediobanca S.p.a.: Barclays mantiene la raccomandazione di sottopeso e riduce il prezzo obiettivo da 17,10 EUR a 16,60 EUR.
  • Unicredit S.p.a.: JP Morgan mantiene la raccomandazione di sovrappeso e alza il prezzo obiettivo da 83 a 87 EUR.
  • Ferrari N.v.: BNP Paribas mantiene la raccomandazione di sovraperformance e riduce il prezzo obiettivo da 381 a 372 EUR.
  • Ferrari N.v.: RBC Capital mantiene la raccomandazione di sovraperformance e alza il prezzo obiettivo da 415 EUR a 430 EUR.
  • Finecobank S.p.a.: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione overweight e alza il prezzo obiettivo da 25 a 25,50 EUR.
  • Ferrari N.v.: Deutsche Bank mantiene la raccomandazione di acquisto e alza il prezzo obiettivo da 450 a 460 EUR.
  • Nexi S.p.a: UBS mantiene la raccomandazione di acquisto e riduce il prezzo obiettivo da 8 EUR a 7 EUR.
  • Banca Monte Dei Paschi Di Siena Spa: AlphaValue/Baader Europe mantiene la raccomandazione di aggiungere e riduce il prezzo obiettivo da 10,50 a 10,40 EUR.
  • Iberdrola, S.a.: Rothschild & Co Redburn ha iniziato una raccomandazione di neutrale con un prezzo obiettivo di 19,50 EUR.
  • Barclays Plc: Mediobanca mantiene la raccomandazione neutrale e alza il prezzo obiettivo da 510 a 520 GBX.
  • Drax Group Plc: Citi declassa da comprare a neutral con prezzo obiettivo alzato da 8,50 GBP a 9,23 GBP.