Il gruppo Viessmann Generations Group GmbH & Co. KG e Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR) hanno finalizzato l'acquisizione della quota residua del 5,85% in Encavis AG (HMSE:ECV) detenuta dagli ultimi azionisti di minoranza.
Già il 2 giugno 2025, Viessmann Generations Group e KKR avevano raggiunto un accordo per acquisire la restante partecipazione del 5,85% in Encavis AG dagli azionisti di minoranza, per un controvalore di circa €160 milioni. L'operazione prevede un corrispettivo in denaro pari a €17,23 per azione, che sarà versato da Viessmann Generations Group e KKR.
In questo contesto, Elbe BidCo ha comunicato al Consiglio di Amministrazione di Encavis AG di detenere circa il 94,15% del capitale sociale della società, qualificandosi così come azionista principale. Di conseguenza, ha fissato il corrispettivo in denaro per il trasferimento delle azioni degli azionisti di minoranza a €17,23 per azione al portatore. L'esperto revisore nominato dal tribunale per la verifica dell'adeguatezza del corrispettivo ha confermato la congruità del prezzo stabilito da Elbe BidCo.
La conclusione e la stipula notarile di un accordo di fusione tra Encavis AG ed Elbe BidCo sono previste a breve, probabilmente il 3 giugno 2025. L'accordo di fusione conterrà la clausola che, in relazione alla fusione, gli azionisti di minoranza saranno esclusi dalla società. Il trasferimento delle azioni degli azionisti di minoranza a Elbe BidCo, in cambio del corrispettivo in denaro, sarà deliberato nell'Assemblea Generale Annuale della società, prevista per il 16 luglio 2025.
PJT Partners agisce come consulente finanziario, mentre Hengeler Mueller e Heiko Gotsche, Tobias Klass, Susanne Decker e Tobias Leder di Latham & Watkins LLP sono i consulenti legali di KKR nell'ambito dell'Offerta di Delisting.
Il 10 settembre 2025, Viessmann Generations Group e KKR hanno completato l'acquisizione della quota residua del 5,85% in Encavis AG dagli azionisti di minoranza. L'esclusione degli azionisti di minoranza tramite la procedura di merger squeeze-out, deliberata dall'Assemblea Generale Annuale di Encavis AG del 16 luglio 2025, è divenuta efficace con l'iscrizione nel registro delle imprese presso la sede legale dell'azionista principale, il 10 settembre 2025.
Tutte le azioni detenute dagli azionisti di minoranza sono state trasferite all'azionista principale, una holding controllata da fondi di investimento, veicoli e conti consigliati e gestiti da Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR). Gli azionisti di minoranza riceveranno un corrispettivo in denaro di €17,23 per ciascuna azione Encavis AG detenuta.
