Oddo BHF mantiene la sua raccomandazione di "outperformance" e il suo target price di 395 euro su Virbac, nonostante la pubblicazione, avvenuta venerdì sera, di risultati per il primo semestre 2025 inferiori alle sue attese.
Il gruppo specializzato nella salute animale ha infatti registrato un utile netto e un risultato operativo corrente rettificato inferiori rispettivamente dell'11% e del 14% rispetto alle previsioni dell'ufficio studi. Tuttavia, secondo Oddo BHF, tali risultati "non potevano essere eccezionali".
"Elementi straordinari (one-off) e l'effetto base spiegano un primo semestre poco brillante a livello di margini", precisa l'analista, sottolineando anche la conferma da parte del management degli obiettivi annuali.
"Gli effetti base tenderanno a svanire, lasciando spazio a una dinamica e a un momentum sostenuti dai nuovi lanci, da una buona disciplina nella gestione della liquidità e, opzionalmente, da acquisizioni (con un orizzonte fissato al 2030)", conclude l'analista.
