Roma S P A : 2020 - 10 - 25 Approvato il Progetto di bilancio al 30 giugno 2020 – Proposte all'Assemblea degli azionisti in merito all’aumento di capitale della Società - Convocazione dell’Assemblea

COMUNICATO STAMPA

Delibere del Consiglio di Amministrazione della A.S. Roma S.p.A.

APPROVAZIONE DEL PROGETTO DI BILANCIO AL 30 GIUGNO 2020

PROPOSTE DI DELIBERA DI AUMENTO DI CAPITALE DELLA SOCIETÀ

APPROVAZIONE DELLE ALTRE RELAZIONI E CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA DEGLI

AZIONISTI

Roma, 25 ottobre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione della A.S. Roma S.p.A. ("AS Roma" o la "Società ") ha approvato in data odierna il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 30 giugno 2020.

I principali dati economici, patrimoniali e finanziari consolidati dell'esercizio sono di seguito riportati.

Principali risultati economici consolidati
€/000
		12 mesi al	Variazioni
	30/06/2020	30/06/2019
Totale ricavi	141.249	232.753	(91.503)
Totale costi operativi	(225.052)	(264.468)	39.416
EBITDA escluso Risultato netto gestione calciatori	(83.803)	(31.715)	(52.087)
Ricavi netti da gestione dei diritti pluriennali prestazioni
calciatori	16.099	132.328	(116.228)
EBITDA inclusa gestione operativa calciatori	(67.703)	100.612	(168.316)
Risultato Prima delle Imposte	(204.096)	(15.493)	(188.604)
Risultato Gruppo AS Roma	(204.028)	(24.294)	(179.734)
* Non includono i costi per Ammortamenti e Svalutazioni che sono riclassificati sotto EBITDA
Principali dati patrimoniali e finanziari consolidati
€/000
		30/06/2020	30/06/2019	Variazioni
Capitale non corrente netto riclassificato	235.490	215.358	20.133
Capitale corrente netto riclassificato	(178.181)	(122.182)	(55.999)
Patrimonio netto consolidato	(242.448)	(127.452)	(114.996)
Indebitamento finanziario netto adjusted	299.757	220.627	79.130

SINTESI DEI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

La perdita di gruppo al 30 giugno 2020 è pari a 204,0 milioni di euro, rispetto alla perdita di 24,3 milioni di euro dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2019. In particolare, le differenze negative registrate rispetto al precedente esercizio sono dovute alla partecipazione alla UEFA Europa League, che ha generato ricavi significativamente inferiori rispetto a quelli ricevuti per la partecipazione alla UEFA Champions League, a minori ricavi per sponsorizzazioni, ed a minori plusvalenze realizzate nel corso delle sessioni della campagna trasferimenti, solo parzialmente compensati dalla riduzione dei costi, in particolare del costo del personale tesserato. Inoltre, l'esercizio 2019/20 risente degli impatti derivanti dalla diffusione del virus COVID-19 e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento emanate da parte delle autorità pubbliche delle aree interessate, che hanno caratterizzato lo scenario nazionale e internazionale a partire dal mese di gennaio 2020.

Il prospetto seguente evidenzia i principali dati economici consolidati:

€/000	12 mesi al	Variazioni
	30/06/2020	30/06/2019
Totale ricavi	141.249	232.753	(91.503)
Costi*	(225.052)	(264.468)	39.416
EBITDA esclusa gestione operativa calciatori	(83.803)	(31.715)	(52.087)
Ricavi netti da gestione diritti pluriennali prestazioni calciatori	16.099	132.328	(116.228)
EBITDA inclusa gestione operativa calciatori	(67.703)	100.612	(168.316)
Ammortamenti e svalutazioni	(104.238)	(87.412)	(16.825)
Accantonamenti per rischi	0	(600)	600
Oneri finanziari netti	(32.155)	(28.092)	(4.063)
Risultato Prima delle Imposte	(204.096)	(15.493)	(188.604)
Imposte di esercizio	(396)	(8.963)	8.567
Perdita Consolidata	(204.492)	(24.456)	(180.037)
Perdite di terzi	(465)	(162)	(303)
Perdita di Gruppo AS Roma	(204.028)	(24.294)	(179.734)
* Non includono i costi per Ammortamenti e Svalutazioni che sono riclassificati sotto l'EBITDA
Nel dettaglio, i ricavi si compongono di:
€/000	12 mesi al	Variazioni
	30/06/2020	30/06/2019
Ricavi da Gare	26.190	66.284	(40.094)
Ricavi delle vendite commerciali e licensing	5.743	7.716	(1.974)
Sponsorizzazioni	17.397	24.220	(6.823)
Diritti televisivi e diritti di immagine	80.282	111.919	(31.637)
Pubblicità	6.806	11.395	(4.589)
Altri ricavi	4.832	11.219	(6.387)
Totale ricavi	141.249	232.753	(91.503)

In particolare, la partecipazione alla competizione europea ha generato ricavi di competenza per complessivi 16,8 milioni di euro (65,9 milioni di euro, al 30 giugno 2019). A tale riguardo, tra i Ricavi da gare sono contabilizzati 5,6 milioni di euro per participation e performance bonus relativi alla partecipazione e ai risultati sportivi conseguiti (32,6 milioni di euro, al 30 giugno 2019) e 2,4 milioni di euro, come ricavi da biglietteria per le gare casalinghe (8,2 milioni di euro, al 30 giugno 2019). Tra i ricavi per diritti televisivi sono contabilizzati 8,8 milioni di euro relativi al Market pool e al c.d. Club Coefficient riconosciuto dalla UEFA (25,1 milioni di euro, al 30 giugno 2019).

I ricavi derivanti dai diritti televisivi del campionato di Serie A e Tim Cup (Coppa Italia) sono pari a 64 milioni di euro, rispetto a 79,3 milioni di euro al 30 giugno 2019. La flessione registrata è sostanzialmente dovuta alla sospensione

delle gare di campionato nel periodo marzo-giugno 2020 e la conseguente disputa nei mesi di luglio e agosto di alcune gare della stagione 2019/20. Il diverso calendario, infatti, ha comportato il rinvio all'esercizio 2020/21 di parte dei proventi relativi alla stagione sportiva 2019/20, al fine di tenere conto dell'effettivo momento di svolgimento delle gare. Al netto di tale rinvio, infatti, i ricavi derivanti dai diritti televisivi del campionato di Serie A e Tim Cup (Coppa Italia) della stagione 2019/20 sono pari a circa 84 milioni di euro, comprensivi della quota di market pool riconosciuta alle sole squadre italiane che partecipano alla UEFA Europa League, in crescita rispetto ai proventi della stagione 2018/19.

I ricavi derivanti da sponsorizzazioni sono relativi ai contratti di partnership con Qatar Airways e Hyundai Motors, ed al contratto di sponsorizzazione tecnica con Nike. La flessione rispetto al precedente esercizio è essenzialmente dovuta in parte al venire meno dei ricavi generati dal contratto precedentemente sottoscritto con Betway, risolto nel luglio 2019 in attuazione della legge n.96/2018 (cosiddetto "Decreto Dignità"), che prevede alcune restrizioni sulla pubblicità delle scommesse e dei giochi d'azzardo, ed in parte dal rinvio di alcuni ricavi all'esercizio 2020/21, per tenere conto dell'effettivo momento di svolgimento delle gare, come sopra illustrato.

I costi consolidati ante ammortamenti e svalutazioni al 30 giugno 2020, sono pari a 225,1 milioni di euro (264,5 milioni di euro, al 30 giugno 2019), in diminuzione principalmente per l'andamento del costo del personale tesserato, del costo dei servizi e delle spese per il godimento beni di terzi. In particolare, la riduzione del costo del personale tesserato è determinata principalmente dalla maggiore durata della stagione sportiva 2019/20, definita in via straordinaria della durata di 14 mesi, ed al conseguente rinvio della competenza economica di parte dei relativi costi sostenuti, oltre che dagli accordi sottoscritti con i calciatori, l'allenatore e lo staff della prima squadra per fronteggiare l'emergenza COVID- 19.

Infine le spese per il godimento beni di terzi beneficiano, fra l'altro, dell'applicazione del principio contabile IFRS 16 sui Leasing, che, di contro, comporta maggiori ammortamenti e interessi finanziari, non determinando un significativo impatto sul risultato del periodo. Nel dettaglio:

€/000	12 mesi al	Variazioni
	30/06/2020	30/06/2019
Acquisti materie di consumo e var. rimanenze	(6.565)	(7.031)	467
Spese per Servizi	(50.930)	(54.784)	3.854
Spese per god. beni di terzi	(5.574)	(10.866)	5.292
Spese per il personale	(155.069)	(184.420)	29.351
Altri costi	(6.914)	(7.367)	453
Totale costi	(225.052)	(264.468)	39.416

I ricavi netti da gestione dei diritti pluriennali prestazioni calciatori registrano nell'esercizio un risultato positivo pari a 16,1 milioni di euro (132,3 milioni di euro, al 30 giugno 2019). Il saldo si compone di plusvalenze da cessioni di diritti alle prestazioni sportive, espresse al netto delle attualizzazioni, per 20,2 milioni di euro (130,1 milioni di euro, al 30 giugno 2019), conseguite principalmente attraverso le cessioni dei Diritti alle prestazioni sportive dei calciatori El Shaarawy, Gerson e Marcano. Le minusvalenze e svalutazioni da cessioni di diritti alle prestazioni sportive, pari a 2,4 milioni di euro (1,3 milioni di euro, al 30 giugno 2019), sono dovute principalmente a svalutazioni di Diritti pluriennali effettuate in conformità con i principi contabili internazionali (IFRS). Infine, il saldo si compone di ricavi per cessioni temporanee e altri proventi per 12,4 milioni di euro (18,2 milioni di euro, al 30 giugno 2019), più che compensati da oneri per acquisizioni temporanee di diritti, bonus, premi di valorizzazione, addestramento tecnico e solidarietà FIFA pari a 14 milioni di euro (14,7 milioni di euro, al 30 giugno 2019).

Gli ammortamenti delle Immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d'uso sono pari a 102,9 milioni di euro (85,1 milioni di euro, al 30 giugno 2019), e sono relativi prevalentemente ai diritti pluriennali alle prestazioni sportive dei calciatori, determinati tenuto conto del costo di acquisto dei singoli diritti, di eventuali bonus corrisposti alle società di calcio e delle capitalizzazioni degli altri oneri di diretta imputazione, al netto delle relative attualizzazioni. Si evidenzia che l'ammortamento dei Diritti d'uso, pari a 4,7 milioni di euro, è determinato in applicazione, a partire dal 1 luglio 2019, del principio contabile internazionale IFRS 16 "Leases".

Al 30 giugno 2020, inoltre, sono stati effettuate svalutazioni di crediti commerciali per 1,3 milioni di euro (2,3 milioni di euro, al 30 giugno 2019), per adeguarne il valore a quello di presumibile realizzo ed è stato determinato mediante l'applicazione del modello dell'expected credit loss previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, tenendo conto anche degli impatti del Covid-19.

Gli oneri finanziari netti sono pari a 32,2 milioni di euro (28,1 milioni di euro, al 30 giugno 2019), e sono relativi sostanzialmente a commissioni ed interessi passivi derivanti dalle operazioni di finanziamento necessarie per far fronte ai fabbisogni aziendali. Il saldo include gli oneri residui di transazione sostenuti negli esercizi precedenti per la sottoscrizione del Facility Agreement in capo a MediaCo, rimborsato anticipatamente nell'agosto 2019 nell'ambito dell'emissione del Prestito Obbligazionario. Tali oneri, infatti, erano stati rilevati secondo il principio del costo ammortizzato previsto dall'IFRS 9, e spalmati sulla durata residua del finanziamento. Infine, si evidenzia che, rispetto al 30 giugno 2019, l'esercizio corrente include oneri finanziari per 1,4 milioni di euro determinati dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 sui Leasing.

Le imposte del periodo sono pari a 0,4 milioni di euro (9 milioni di euro, al 30 giugno 2019). Si compongono di imposte correnti e degli effetti positivi derivanti dall'adesione al consolidato nazionale con il gruppo NEEP.

Il prospetto seguente espone la situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata consolidata in forma sintetica che evidenzia la struttura del capitale investito e delle fonti di finanziamento:

(€/000)	30/06/2020	30/06/2019	Variazioni
Capitale non corrente netto riclassificato	235.490	215.358	20.133
Capitale corrente netto riclassificato	(178.181)	(122.182)	(55.999)
Capitale investito netto	57.309	93.175	(35.866)
Finanziato da:
Patrimonio netto	(242.448)	(127.452)	(114.996)
Indebitamento finanziario netto adjusted	299.757	220.627	79.130
Fonti di finanziamento	57.309	93.175	(35.866)

In particolare, nell'analisi della situazione patrimoniale si segnalano l'andamento delle Attività Immobilizzate e dei crediti e debiti verso squadre di calcio, influenzati significativamente dalle politiche di investimento e di disinvestimento in Diritti alle prestazioni sportive, che ne hanno incrementato significativamente il valore. I Diritti pluriennali alle prestazioni sportive dei calciatori al 30 giugno 2020 sono pari a circa 268,8 milioni di euro, in crescita di circa 15 milioni di euro rispetto al 30 giugno 2019. In particolare, le operazioni di trasferimento realizzate nel corso dell'esercizio 2019/20 hanno generato complessivamente investimenti in diritti per 124,8 milioni di euro, dismissioni e svalutazioni nette per 15,8 milioni di euro, e ammortamenti, per 94 milioni di euro.

I debiti verso società di calcio, pari a circa 191,3 milioni di euro al 30 giugno 2020 (163,6 milioni di euro al 30 giugno 2019), si presentano in crescita di circa 27,8 milioni di euro rispetto al 30 giugno 2019, in virtù dei nuovi debiti relativi alle operazioni definite nel corso dell'esercizio, al netto dei pagamenti effettuati nel medesimo periodo. Al contrario, i crediti verso società di calcio, pari a circa 55,2 milioni di euro al 30 giugno 2020 (76,7 milioni di euro al 30 giugno 2019), si presentano in diminuzione di circa 21,5 milioni di euro rispetto al 30 giugno 2019. Si segnala che al 30 giugno 2020, i debiti verso fornitori scaduti sono pari a 23,9 milioni di euro, relativi principalmente ad agenti e consulenti sportivi.

Il Patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2020 è negativo per 242,4 milioni di euro, in peggioramento di 115 milioni di euro rispetto al 30 giugno 2019 per effetto (i) della contabilizzazione della perdita del periodo, pari a 204 milioni di euro; (ii) della copertura della perdita d'esercizio di A.S Roma S.p.A. al 30 giugno 2019 pari a 20 milioni di euro mediante compensazione per un pari importo a valere della Riserva copertura perdite infrannuali; (iii) dal riporto a nuovo della residua perdita del Gruppo al 30 giugno 2019 pari a 4,3 milioni di euro (iv) dell'incremento pari a 89,1 milioni di euro della Riserva azionisti c/ aumento di capitale, determinato dal versamento per 60 milioni di euro effettuato dalla controllante NEEP Roma Holding S.p.A., e dalla conversione in "Riserva Azionisti c/ aumento di capitale" dell'intero ammontare, pari a 29,1 milioni di euro, dei finanziamenti soci da questa effettuati in esercizi precedenti.