Le aziende del Gruppo Adani hanno perso 11 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato mercoledì, dopo che Hindenburg Research, con sede a New York, ha segnalato in un rapporto le preoccupazioni sui livelli di debito e sull'uso dei paradisi fiscali. Il Gruppo Adani ha respinto il rapporto come infondato.

Adani Enterprises, la società di punta di un conglomerato guidato dal quarto uomo più ricco del mondo, Gautam Adani, intende utilizzare i proventi della vendita delle azioni per le spese di capitale e per pagare il debito. La parte di ancoraggio della vendita ha visto la partecipazione di investitori tra cui l'Abu Dhabi Investment Authority mercoledì.

Le offerte per gli investitori retail sono iniziate venerdì e si chiuderanno il 31 gennaio. L'azienda ha fissato un prezzo minimo di 3.112 rupie (38,22 dollari) per azione e un tetto massimo di 3.276 rupie.

Le azioni di Adani Enterprises sono scese di quasi il 6% a 3.189,55 rupie - il minimo da metà ottobre - nei primi scambi di Mumbai di venerdì. I mercati indiani sono rimasti chiusi giovedì per una festività.

Nel suo rapporto, Hindenburg ha affermato che le principali società del Gruppo Adani quotate in borsa avevano un "debito sostanziale", che poneva il conglomerato su una "base finanziaria precaria", e che le "valutazioni elevate" avevano spinto i prezzi delle azioni di sette società Adani quotate in borsa fino all'85% oltre il valore reale.

Hindenburg ha dichiarato di detenere posizioni corte in Adani attraverso le sue obbligazioni negoziate negli Stati Uniti e strumenti derivati non negoziati in India, il che significa che sta scommettendo che il loro prezzo scenderà.

Adani Group ha ripetutamente affrontato e respinto le preoccupazioni sui livelli di debito. Giovedì si è difeso in una presentazione intitolata "I miti dei venditori allo scoperto", affermando che la riduzione della leva finanziaria da parte dei promotori - o azionisti chiave - era "in una fase di crescita elevata".

"Non vedo molti effetti del rapporto Hindenburg", ha detto a Reuters Samrat Dasgupta, amministratore delegato di Esquire Capital Investment Advisors. La vendita delle azioni "dovrebbe andare a buon fine".

Jefferies, in una nota per i clienti, ha detto che Adani Group ha condiviso i dettagli dei livelli di debito e di leva finanziaria, e che non vede "un rischio materiale per il settore bancario indiano".

Il debito lordo consolidato di Adani Group ammonta a 1,9 trilioni di rupie (23,34 miliardi di dollari), ha detto Jefferies.

Adani ha affermato che il suo debito è a un livello gestibile e che nessun investitore ha sollevato alcuna preoccupazione.