Aedes SIIQ S p A : Comunicato Stampa

Comunicato Stampa Press Release

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI AEDES SIIQ HA APPROVATO IL

PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31

DICEMBRE 2020

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA PER IL 12 MAGGIO 2021

• • Ricavi da locazione: €13,9 mln (€15,1 mln) 1 in riduzione principalmente a seguito delle rinegoziazioni dei contratti, per l'emergenza sanitaria da Covid-19.

• • EBITDA: negativo €3,4 mln (negativo €3,6 mln) in lieve miglioramento rispetto all'anno precedente grazie alla riduzione del totale dei costi diretti e dei costi indiretti.

• • EBIT: negativo €41,3 mln (negativo per €3,8 mln) in peggioramento soprattutto per effetto degli adeguamenti negativi al fair value sugli immobili consolidati e oneri su società collegate per un totale pari a €35,9 milioni.

• • Indebitamento finanziario netto: €192,7 mln (€192,4 mln) in linea con il 2019.

• • Indebitamento finanziario a breve in forte riduzione: € 40,4 milioni inclusivi di €23,7 mln di finanziamento soci di Augusto S.p.A. oggetto di compensazione con azioni nell'ambito

  dell'aumento di capitale in opzione nel 2021 e di conseguente pari riduzione (€95,4 mln).

• • GAV Consolidato: €390,1 mln (€416,2 mln) per effetto di cessioni immobiliari, di adeguamenti negativi al fair value e capex di periodo.

• • EPRA NNNAV totale €239,8 (€281,4 mln) ; NNNAV per azione pari a €6 (€8,8).

Milano, 24 marzo 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Aedes SIIQ S.p.A. (MTA: AED), riunitosi in data odierna, ha approvato il Progetto di Bilancio d'Esercizio 2020 e il Bilancio Consolidato al 31

dicembre 2020.

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2020

Il totale ricavi ammonta a €13,8 milioni, rispetto a €16,5 milioni dell'esercizio precedente. La riduzione di €2,7 milioni è legata:

• - ai minori ricavi lordi da affitto 2020 per €1,1 milioni rispetto al 2019, principalmente per effetto delle rinegoziazioni dei contratti, a seguito dell'emergenza Covid-19;

• - al margine da vendita immobili che risulta negativo per €1,1 milioni (negativo per € 0,1 milioni nel

  2019) per effetto delle cessioni immobiliari avvenute a fine settembre 2020;

• - ai minori altri ricavi per €0,5 milioni.

Il totale costi diretti esterni si attesta a € 6,4 milioni al 31 dicembre 2020 in riduzione di circa €1,5 milioni rispetto al 31 dicembre 2019.

Il Net Operating Income risulta, per effetto delle voci sopra commentate, positivo per €7,5 milioni rispetto a valori pari a €8,6 milioni del 31 dicembre 2019.

Il totale costi diretti interni inclusivi dei costi del personale diretto è pari a €1,9 milioni, evidenziando un decremento di €0,7 milioni rispetto al 31 dicembre 2019 (€2,6 milioni).

1 I dati economici e patrimoniali in parentesi si riferiscono al 31 dicembre 2019

Il totale costi indiretti si attesta a €8,9 milioni (€9,6 milioni al 31 dicembre 2019) con una riduzione di €0,7 milioni rispetto all'anno precedente dovuta a:

- minori costi del personale di sede al 31 dicembre 2020;

- minori G&A parzialmente compensati da maggiori costi per Consulenze a Struttura.

L'EBITDA risulta, pari ad un valore negativo di €3,4 milioni rispetto ad un margine negativo di €3,6 milioni al 31 dicembre 2019, per effetto di azioni di contenimento dei costi diretti interni e dei costi indiretti nonostante il margine negativo registrato dalla vendita degli immobili (€ -1,1 milioni) nel 2020.

Gli adeguamenti al fair value sugli investimenti immobiliari e sulle rimanenze immobiliari, al 31 dicembre 2020, sono negativi per €29,4 milioni (positivi €0,1 milioni al 31 dicembre 2019); tali svalutazioni sono la conseguenza prevalentemente dell'innalzamento nelle valutazioni degli esperti indipendenti dei cap

rate e dei tassi di attualizzazione per effetto della pandemia.

Gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni non immobiliari al 31 dicembre 2020 sono pari a €2,0 milioni (€1,2 milioni) evidenziando un aumento di circa €0,8 milioni.

I proventi/(oneri) da società collegate e Joint Ventures presentano un saldo negativo di €6,5 milioni di (€0,9 milioni di saldo positivo al 31 dicembre 2019), principalmente imputabile agli oneri per adeguamenti del fair value immobiliare delle attività appartenenti alle società collegate.

L'EBIT è negativo per €41,3 milioni, rispetto ad un valore negativo per €3,8 del 31 dicembre 2018.

Gli oneri finanziari netti sono negativi per €8,5 milioni (negativi €9,6 milioni al 31 dicembre 2019) in riduzione di circa €1,1 milioni. Tale riduzione è principalmente imputabile alla riduzione del tasso medio dell'indebitamento finanziario rispetto all'analogo periodo del 2019.

Il risultato netto di competenza del Gruppo dell'esercizio 2020 evidenzia una perdita di circa €53 milioni rispetto ad una perdita di circa €13,5 milioni al 31 dicembre 2019.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2020

Il Capitale investito è pari a €437,4 milioni ed è finanziato dal patrimonio netto per €241,2 milioni (55,1%),

dall'indebitamento finanziario netto (44,1%) per €192,7 milioni e da altre passività nette non correnti per €3,5 milioni (0,8%).

Il CAPITALE INVESTITO risulta principalmente composto da:

Capitale Fisso pari a €445,5 milioni (€479,8 milioni) a sua volta composto da:

• - investimenti immobiliari e altre immobilizzazioni per €383,4 milioni rispetto a €409,2 milioni al 31 dicembre 2019. La variazione negativa di €25,9 milioni è principalmente dovuta agli adeguamenti al fair value negativi (€28,6 milioni), alle cessioni del periodo (€13,6 milioni) in parte compensati dagli investimenti del periodo (€16,8 milioni).

• - capitale investito in partecipazioni collegate e joint ventures per €60 milioni, rispetto a €68,0 milioni al 31 dicembre 2019.

• - diritti d'uso per €2,1 milioni (€2,5 milioni al 31 dicembre 2019).

  Capitale circolante netto è negativo per €8,1 milioni (negativo per €2,4 milioni), ed è composto da:

• - rimanenze immobiliari per €7,7 milioni (€8,6 milioni);

• - crediti commerciali e altri crediti per € 13,3 milioni (€12,5 milioni);

-debiti commerciali e altri debiti per €29,1 milioni (€23,5 milioni). Tale incremento deriva anche da €4 milioni di caparra incassata a seguito della sottoscrizione di un contratto preliminare notarile.

Al 31 dicembre 2020 non risultano posizioni debitorie di natura tributaria, previdenziale e verso dipendenti scadute o non pagate oltre i termini applicabili. Quanto ai debiti commerciali e altri debiti, il Gruppo Aedes registra al 31 dicembre 2020 scaduti per €6,5 milioni, di cui €4,2 milioni relativi ad Aedes SIIQ SPA, per i quali non sussistono controversie o iniziative giudiziali, né sospensione di rapporti di fornitura.

Il patrimonio netto consolidato, interamente di competenza del Gruppo, è pari a €241,2 milioni (€284,5 milioni). In data 24 luglio 2020 si è perfezionato un aumento di capitale riservato mediante l'emissione di n.

2.683.759 azioni ordinarie Aedes, ammesse a quotazione in maniera automatica, e di n. 5.316.241 Azioni

Speciali, non ammesse a quotazione. Tutte le azioni di nuova emissione sono state sottoscritte da Augusto mediante compensazione del finanziamento soci di €10 milioni erogato da Augusto a favore della Società

in data 20 aprile 2017.

La variazione del patrimonio netto consolidato deriva principalmente, oltre che dal suddetto aumento di capitale riservato (€9,6 milioni, al netto dei costi dell'operazione), dalla perdita del periodo (circa €53

milioni), oltre che dalla variazione della riserva per valutazione a fair value degli strumenti finanziari derivati considerati di copertura (positiva per €0,1 milioni).

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2020, inclusivo delle passività per lease,è pari a €192,7 milioni (€192,4 milioni al 31 dicembre 2019). Tale valore deriva dalla differenza tra debiti lordi per €201,3 milioni e depositi bancari pari a €8,6 milioni. Quanto ai debiti finanziari, il Gruppo Aedes registra

al 31 dicembre 2020 debiti scaduti per €1,6 milioni relativi agli interessi sui finanziamenti soci in essere da parte del socio Augusto S.P.A. interamente riconducibili ad Aedes.

Al 31 dicembre 2020 non sono presenti covenant finanziari non rispettati o richieste di sospensione di covenant (covenant holiday), fatte a seguito degli effetti della pandemia, non accettate dagli istituti di credito.

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In sede di approvazione del progetto di Bilancio d'Esercizio e Consolidato al 31 dicembre 2020, il Consiglio

di Amministrazione ha compiuto le necessarie valutazioni circa la sussistenza del presupposto della continuità aziendale valutando comunque come significative le incertezze legate all'evoluzione della

emergenza COVID19.

Sulla base della ragionevole aspettativa che le azioni attualmente in corso e in fase di definizione in ordine alle fonti di copertura finanziaria, derivanti dalle dismissioni immobiliari programmate e dal ricorso a capitale di credito e di rischio, vengano perfezionate, il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto che sussista il presupposto della continuità aziendale.

La Società provvederà a svolgere un costante monitoraggio sull'evoluzione dei fattori presi in considerazione, così da poter assumere, laddove se ne verificassero i presupposti, le più opportune determinazioni correttive.

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PORTAFOGLIO DI GRUPPO

Al 31 dicembre 2020 il Total GAV (Gross Asset Value) di proprietà del Gruppo Aedes si è attestato a un valore di mercato pari a € 501,6 milioni, inclusa la quota di competenza di immobili posseduti da partecipate non di controllo e da fondi immobiliari. Il GAV (Gross Asset Value) consolidato è pari a € 390,1 milioni.

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NAV AL 31 DICEMBRE 2020

L'EPRA NNNAV del Gruppo Aedes al 31 dicembre 2020 è pari a €239,8 milioni, ivi incluso il pro quota di patrimonio detenuto tramite joint ventures, fondi immobiliari e società collegate che è stato valutato sulla base del patrimonio netto, tenendo in considerazione il valore di mercato degli immobili da queste posseduti.

Di seguito si dettaglia il NAV e il NNNAV di competenza del Gruppo Aedes:

(Euro/000)	31/12/2020	31/12/2019
Azioni in circolazione	40.030.397	32.030.344
EPRA Net Asset Value
Patrimonio netto	241.241	284.530
NAV
Include:
Rivalutazioni di Immobili in Fase di Sviluppo	9	0
Rivalutazione di rimanenze	351	227
Esclude:
Fair value degli strumenti finanziari derivati	612	846
EPRA NAV	242.213	285.603
EPRA NAV per share	6,05	8,92
Fair value degli strumenti finanziari derivati	(612)	(846)
Fair value dell'indebitamento finanziario	(1.785)	(3.330)
EPRA NNNAV	239.816	281.427
EPRA NNNAV per share	5,99	8,79

A fronte di un NNNAV per azione di €5,99 e di un NAV per azione di € 6,05 il prezzo del titolo Aedes ha sinora mantenuto un considerevole sconto.

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DATI ECONOMICO - FINANZIARI AL 31 DICEMBRE 2020 DELLA CAPOGRUPPO AEDES SIIQ SPA

La Capogruppo, Aedes SIIQ S.p.A., ha chiuso l'esercizio 2020 con una perdita di €32,4 milioni (perdita di €12,5 milioni al 31 dicembre 2019). Il Patrimonio netto della Società si attesta a €232,0 milioni (€254,8 milioni al 31 dicembre 2019).

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