La vendita del portafoglio, noto come Galaxy, sarà la seconda cartolarizzazione con rating più grande di esposizioni non performing (NPE) in Europa dopo il progetto Sienna del Monte dei Paschi, ha detto.

L'accordo dovrebbe ridurre i rapporti NPE e NPL di Alpha Bank in Grecia rispettivamente al 24% e 13% dal 43% e 29% di settembre 2020.

Reuters aveva riferito in esclusiva che Alpha Bank aveva selezionato Davidson Kempner come suo offerente preferito nel novembre dello scorso anno.

L'accordo prevede che Alpha venda il 51% delle note di cartolarizzazione mezzanine e junior del portafoglio NPE da 10,8 miliardi di euro insieme all'80% della controllata Cepal Holdings per il servizio dei prestiti.

"Questo è un punto di svolta per la nostra banca, in quanto stiamo facendo un passo decisivo per affrontare definitivamente i problemi di qualità degli asset ereditati dalla lunga recessione in Grecia", ha detto il CEO di Alpha Vassilis Psaltis in un comunicato.

"Nonostante le condizioni senza precedenti che abbiamo vissuto a causa di COVID-19, siamo orgogliosi di essere riusciti a firmare una transazione così complessa in soli otto mesi dal lancio", ha detto.

L'accordo pone l'enterprise value di Cepal a 267 milioni di euro, con Alpha che ha un ulteriore upside attraverso un earn-out fino a 68 milioni legato al raggiungimento di determinati obiettivi, ha detto la banca.

Ha detto che le note di cartolarizzazione mezzanine e junior saranno vendute a un'entità gestita e consigliata da Davidson Kempner per contanti, con una valutazione complessiva per il 100% di quelle note di 40 milioni di euro.

Il ricavo totale per Alpha Bank, comprese le note senior e il prezzo di vendita delle note mezzanine e junior, corrisponde a circa il 35% del valore contabile lordo totale del portafoglio.

La vendita dovrebbe chiudersi nel secondo trimestre, soggetta alle approvazioni normative. Deutsche Bank è stato il principale consulente finanziario di Alpha Bank.

(1 dollaro = 0,8252 euro)