Il rendimento delle obbligazioni di riferimento dell'India è salito su un selloff che ha preso il ritmo martedì quando il governo ha annunciato un aumento dei prestiti nel suo bilancio federale 2022-23, mentre un piano per aumentare le spese per rilanciare l'economia colpita dalla pandemia ha sollevato i mercati azionari.

Il governo ha come obiettivo un prestito lordo di 14.95 trilioni di rupie (199.90 miliardi di dollari) per sostenere un bilancio annuale più grande di 39.45 trilioni di rupie, mentre aumenta gli investimenti in autostrade e alloggi a prezzi accessibili.

Il ministro delle finanze Nirmala Sitharaman ha detto che il deficit fiscale per l'anno finanziario in corso dovrebbe essere del 6,9%, leggermente superiore al 6,8% previsto in precedenza.

Il rendimento dell'obbligazione a 10 anni è aumentato di 15 punti base, registrando il più grande aumento in un solo giorno dall'11 maggio 2020. Finora quest'anno, il benchmark è già salito di 38 bps, oltre ai 56 bps del 2021.

All'inizio della sessione, il rendimento era salito di 22 bps al 6,87%, colpendo livelli visti l'ultima volta all'inizio di luglio 2019. La rupia ha chiuso lo 0,2% più debole a 74,79 per il dollaro.

"Il forte aumento dei rendimenti obbligazionari dopo l'annuncio del bilancio testimonia la sorpresa per i mercati obbligazionari, che ora dovranno assorbire questo grande prestito", ha detto Aurodeep Nandi, economista dell'India e vicepresidente di Nomura.

La spesa pubblica totale sarà del 4,6% in più rispetto all'anno in corso. L'aumento della spesa, in mezzo al crescente debito pubblico e agli investimenti privati ridotti, arriva mentre la terza economia più grande dell'Asia sembra crescere dall'8% all'8,5% nel 2022-23 rispetto al 9,2% dell'anno fiscale corrente.

"I numeri dei prestiti sono più alti anche della stima più alta tra i partecipanti al mercato. Non è stato compensato con alcun annuncio riguardante la negoziazione all'estero di obbligazioni indiane o l'inclusione dell'indice obbligazionario", ha detto A. Prasanna, capo - ricerca sul reddito fisso presso ICICI Primary Dealership.

"Questo programma di prestito sarà molto impegnativo per il mercato in un anno in cui ci si aspetta che la RBI aumenti i tassi e riduca la liquidità in eccesso".

Il selloff delle obbligazioni, hanno detto gli analisti, è stato anche peggiorato dall'assenza di misure per facilitare l'inclusione delle obbligazioni negli indici globali.

Nel frattempo, un bilancio orientato alla crescita ha spinto in alto i mercati azionari, con l'indice azionario blue-chip NSE Nifty 50 che ha guadagnato l'1,37% a 17.576,85 e l'S&P BSE Sensex che ha aggiunto l'1,46% a 58.862,57.

"L'attenzione significativa sulla spesa in conto capitale... ha un effetto moltiplicatore sull'economia", ha detto Rupen Rajguru, responsabile degli investimenti azionari e della strategia, Julius Baer India.

Il bilancio, che mira anche a settori come la difesa, l'energia verde e i trasporti, ha sollevato l'indice Nifty Metal del 4,5%.

Il Nifty Infrastructure Index è salito dell'1,1%, mentre il Nifty Bank Index è salito dell'1,4%.

Il produttore di sigarette ITC è salito del 3,4%, poiché gli analisti hanno detto che i timori di un aumento delle tasse sui prodotti del tabacco sono diminuiti.

Le azioni dei produttori di batterie Amara Raja Batteries e Exide Industries sono salite fino al 2,4% e al 2,9%, rispettivamente, prima di tagliare alcuni guadagni alla chiusura, dopo che Sitharaman ha annunciato che sarà lanciata una politica di sostituzione delle batterie.

($1 = 74,7870 rupie indiane)