APA Group (ASX:APA) ha offerto una proposta indicativa non vincolante per acquisire AusNet Services Ltd (ASX:AST) per 8,8 miliardi di AUD il 1 settembre 2021. Il prezzo dell'offerta consiste in contanti e 0,085 azioni, equivalente a AUD 2,32 per azione. A partire da APA proposta rivista con AUD 1,8 in contanti e 0,088 azioni equivalenti a AUD 2,6 per azione. A partire dal 20 settembre 2021, Brookfield Infrastructure ha lanciato un'offerta per 9 miliardi di AUD. APA prevede di finanziare il corrispettivo in contanti secondo la Proposta Superiore con una combinazione di contanti esistenti e strutture di debito a disposizione, nuove strutture di bridging e un aumento di capitale. APA manterrà l'opportunità per gli investitori quotati ASX di investire in AusNet tramite titoli APA e di partecipare ai benefici dell'attività combinata. La transazione è soggetta a due diligence, atto di attuazione dello schema e approvazione antitrust. Il Consiglio di AusNet ha concluso che la Proposta Indicativa Originale di APA era inferiore per quanto riguarda il prezzo, la forma del corrispettivo, la struttura e la certezza, e che era nell'interesse degli azionisti di AusNet impegnarsi con Brookfield sulla sua proposta. La decisione del Takeovers Panel che gli accordi di esclusività “no talk” concordati tra AusNet e Brookfield siano soggetti a un “fiduciary out” in una forma accettabile per il Takeovers Panel entro e non oltre il 19 ottobre 2021, altrimenti il “no talk” non avrà forza o effetto. Questa decisione permetterà ad AusNet di rispondere alla Proposta Superiore di APA’(la “Decisione del Panel”) da non oltre il 19 ottobre 2021. APA è impaziente di lavorare in modo cooperativo e costruttivo con il Consiglio di AusNet in relazione alla Proposta Superiore e di concordare i termini in base ai quali APA verrebbe concessa una due diligence mirata, nel migliore interesse degli azionisti AusNet. A partire dal 25 ottobre 2021, AusNet Services concede l'accesso alla due diligence ad APA. APA prende inoltre nota e accoglie con favore la precedente decisione del Takeovers Panel che ha rifiutato di condurre un procedimento su una richiesta di Brookfield. In risposta alle accuse di Brookfield, il Panel ha concluso che non c'era una ragionevole prospettiva che avrebbe fatto una dichiarazione di circostanze inaccettabili che gli annunci fatti da APA contenessero informazioni fuorvianti e scorrette. A partire dal 1 novembre 2021, AusNet ha concordato i termini di una proposta vincolante e ha stipulato uno Scheme Implementation Deed, in base al quale Brookfield acquisirà tutte le azioni di AusNet e “no talk” accordo di esclusività con Brookfield concordato tra AusNet e Brookfield sarà soggetto a un “fiduciary out”. APA nota che AusNet ha avvisato che l'accesso alla due diligence sarà interrotto di conseguenza. APA è assistita da Aquasia, Goldman Sachs, J.P. Morgan e Macquarie come consulenti finanziari e King & Wood Mallesons come consulente legale. AusNet è assistita da Adara Partners e Citi come consulenti finanziari e da Allens come consulente legale. APA Group (ASX:APA) ha cancellato l'acquisizione di AusNet Services Ltd (ASX:AST) il 4 febbraio 2022.