Julian Salisbury, co-chief investment officer della società di investimento globale da 75 miliardi di dollari - che annovera tra i suoi leader alcune ex star di Goldman Sachs - ha dichiarato a Reuters che le prospettive per i mercati privati in Europa sono davvero forti.
"Grazie alle crescenti dimensioni di aziende come la nostra, un vibrante ecosistema di aziende e imprenditori ha sempre più l'alternativa di rimanere privati più a lungo o di concentrarsi sulla crescita delle loro attività con il sostegno di investitori privati a lungo termine", ha detto Salisbury.
Il piano di crescita europeo di Sixth Street, riportato qui per la prima volta, è l'ultimo esempio dell'ambizione delle società di investimento statunitensi di espandersi nei mercati del credito privato meno sviluppati. Anche Ares Capital e Apollo Global Management sono diventate grandi protagoniste del settore.
Queste società di investimento stanno soddisfacendo la domanda di mutuatari aziendali che le banche tradizionali faticano a servire a causa delle regole più severe sulla quantità di rischio di prestito che possono mantenere nei loro bilanci.
Il credito privato rappresenta ancora solo una frazione dei prestiti complessivi erogati dalle banche, ma la sua rapida crescita ha spaventato alcuni regolatori e finanziatori, che si preoccupano della relativa mancanza di supervisione del settore e della possibilità che possa minare la stabilità finanziaria.
"I requisiti di accantonamento e di capitale più severi per le banche significano che è più punitivo per loro detenere queste attività ora, quindi vogliono dei partner con cui condividere il rischio", ha detto Salisbury.
Fondata nel 2009, Sixth Street impiega più di 600 persone, tra cui più di 200 professionisti degli investimenti. Alan Waxman, allievo di Goldman, è un co-fondatore.
Citando l'attraente bacino di talenti di Londra, Salisbury ha detto che la città era il "luogo ovvio di prima scelta" da cui costruire l'attività internazionale dell'azienda, anche se altre città stavano "aprendo le porte e recuperando terreno" dopo la Brexit.
La Sixth Street impiega circa 60 dipendenti a Londra e i suoi nuovi uffici in Dover Street, vicino all'Hotel Ritz, sono in grado di ospitare il doppio del personale.
"Ci aspettiamo che la nostra attività cresca molto qui", ha detto Salisbury, che ha trascorso 25 anni in Goldman prima di unirsi agli ex colleghi di Sixth Street a febbraio.
Con le elezioni nazionali del Regno Unito la prossima settimana, Salisbury, di origine britannica, ha detto di sperare che i politici proteggano l'industria dei servizi finanziari del Regno Unito, che ha descritto come un "gioiello della corona".
"Abbiamo una presenza locale qui dal 2011 e stiamo facendo crescere la nostra attività internazionale. Per ora, ci concentriamo su Londra, mentre l'Asia è una priorità futura", ha detto.
SPINTA IMMOBILIARE
La Sixth Street ha investito in attività che vanno da Airbnb a Bay FC, una franchigia di calcio femminile professionale.
Sixth Street ha lanciato la sua attività dedicata ai prodotti strutturati nel marzo 2022. Ha assunto Michael Dryden, con sede a New York, ex responsabile globale della finanza dei prodotti cartolarizzati presso il Credit Suisse, per guidare il team, che considera la finanza garantita da asset come un particolare mercato di interesse.
"Si prevede che i mercati del credito privato raddoppieranno nei prossimi cinque anni e pensiamo che ci sia un potenziale di crescita organica in tutte le nostre strategie di credito", ha detto Salisbury.
L'azienda, che ha anche fornito capitali ai club di calcio spagnoli Real Madrid e FC Barcelona, ha guidato il consorzio sostenuto da KKR che ha acquistato Greensky, una piattaforma di prestiti per il miglioramento della casa, all'inizio di quest'anno.
Salisbury ha detto che il rafforzamento dell'attività immobiliare del gruppo in Europa è un'altra priorità nel 2024, dopo aver assunto Marcos Alvarado da Safehold Inc. a febbraio per dirigere il suo team statunitense.
La Sixth Street ha resistito alla tentazione di investire pesantemente nei mercati in ribasso del 2021 e 2022 e ha venduto il prestatore specializzato Kensington Mortgages a Barclays due anni fa.
Ora è pronta a capitalizzare gli sconti maggiori offerti dai venditori.
Le operazioni recenti includono l'acquisto, insieme ad altri investitori, di un portafoglio di supermercati e centri commerciali italiani valutati 258 milioni di euro (275,72 milioni di dollari).
"L'immobiliare è diventato un vero e proprio mercato di selezione di titoli, con una crescente divergenza tra vincitori e perdenti e la necessità di ottenere maggiori rendimenti attraverso la performance operativa, rispetto alle semplici operazioni di rendimento con leva", ha dichiarato Salisbury. (1 dollaro = 0,9357 euro) (A cura di Jane Merriman)