Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan Gli investitori globali si dirigono verso il punto di metà anno questa settimana, cercando di superare numerose narrazioni politiche, un intoppo nel settore tecnologico e una riapertura del divario transatlantico nell'attività commerciale.

Se si aggiunge l'incombente pubblicazione di venerdì dell'indicatore dell'inflazione PCE preferito dalla Federal Reserve e il continuo scivolamento dello yen giapponese e dello yuan cinese, l'estate sarà più frizzante di quanto i numeri del primo semestre dei mercati mondiali possano far pensare.

Lo scossone della scorsa settimana per il leader dell'intelligenza artificiale Nvidia, che ha visto le sue azioni ritirarsi di circa il 10% dai nuovi record entro la fine della settimana, probabilmente deve molto alle prese di profitto sul suo aumento vertiginoso - e forse anche a qualcosa che ha a che fare con le principali scadenze di futures e opzioni di venerdì.

Ma con il dibattito televisivo presidenziale statunitense di questo giovedì che potrebbe dare il via alle speculazioni sull'esito delle elezioni di novembre, l'ultima settimana del primo semestre potrebbe portare a un cambiamento di tono.

La politica domina anche in Europa, con il primo turno delle elezioni parlamentari in Francia questo fine settimana e mentre la Gran Bretagna si reca alle urne il 4 luglio.

Finora, almeno lunedì, l'ansia elettorale non ha disturbato troppo i mercati. Le azioni europee sono salite, il FTSE britannico era in rialzo e i futures azionari statunitensi erano marginalmente positivi prima della campanella. Tuttavia, l'indicatore di volatilità VIX è salito ai massimi del mese.

Ciò è dovuto alle rinnovate speranze di taglio dei tassi d'interesse in Europa e negli Stati Uniti, dove il comunicato PCE di maggio dovrebbe ribadire la ripresa della disinflazione.

Ma l'ultima serie di letture sulla salute economica e aziendale per il mese di giugno ha mostrato ancora una volta una marcata divergenza nelle sorti da una parte e dall'altra dell'Atlantico.

I sondaggi aziendali flash per la zona euro e la Gran Bretagna hanno mostrato un rallentamento dell'attività complessiva molto superiore alle previsioni questo mese - rimanendo a malapena in territorio espansivo per giugno.

Ma i sondaggi equivalenti degli Stati Uniti hanno preso una marcia in più e mostrano una crescita molto più rapida.

L'INDICE DI SORPRESA ECONOMICA DIVENTA NEGATIVO

Ad accrescere la confusione, e forse anche il conforto che nel secondo semestre arriveranno altri tagli ai tassi di interesse, c'è il fatto che l'indice aggregato di sorpresa economica globale è diventato negativo, raggiungendo la lettura peggiore da quasi un anno.

Inoltre, l'esitazione degli affari in Europa è stata sottolineata lunedì, quando l'istituto tedesco Ifo ha mostrato un calo inaspettato del morale degli affari. L'indice del clima aziendale di Ifo è sceso a 88,6 a giugno da 89,3 a maggio, rispetto alla lettura di 89,7 prevista.

Ma la vera azione sui prezzi di mercato è stata quella dello yen giapponese, che è scivolato di nuovo a un soffio da 160 per dollaro - vicino al minimo di 34 anni di 160,245 che aveva toccato in aprile prima che la Banca del Giappone intervenisse per sostenerlo.

Il principale diplomatico giapponese in materia di valute, Masato Kanda, ha detto lunedì che le autorità prenderanno provvedimenti adeguati in caso di movimenti eccessivi di valuta estera e che l'aggiunta del Giappone alla "lista di monitoraggio" del Tesoro degli Stati Uniti non limiterà le loro azioni.

La scorsa settimana il Tesoro ha dichiarato che nessun partner commerciale di rilievo sembrava aver manipolato la sua valuta lo scorso anno, ma ha aggiunto il Giappone alla lista di monitoraggio dei cambi, insieme a Cina, Vietnam, Taiwan, Malesia, Singapore e Germania, che facevano parte della lista precedente.

Un riepilogo dei pareri espressi durante la riunione politica di giugno della BOJ ha mostrato che alcuni responsabili politici hanno chiesto di aumentare i tassi di interesse in modo tempestivo, in quanto vedevano il rischio di un superamento delle aspettative di inflazione.

Sebbene il Nikkei giapponese abbia sfruttato la debolezza dello yen e sia salito dello 0,5%, i segnali di una rinnovata fuga di capitali stranieri e le crescenti tensioni commerciali globali hanno visto i mercati cinesi in difficoltà sottoperformare ancora una volta.

Il CSI300 continentale è sceso dello 0,5% lunedì e lo yuan offshore ha raggiunto il livello più debole dell'anno.

Nelle notizie aziendali, le regole dell'App Store di Apple violano le norme tecnologiche dell'UE perché impediscono agli sviluppatori di app di indirizzare i consumatori verso offerte alternative, hanno dichiarato lunedì i regolatori antitrust dell'UE, un'accusa che potrebbe comportare una multa salata per il produttore di iPhone.

Tra gli altri titoli in forte movimento c'è Eurofins Scientific, che ha perso fino al 19% dopo che il venditore allo scoperto Muddy Waters ha dichiarato di aver preso una posizione corta sulla società di analisi francese. La britannica Prudential ha guadagnato il 6,3% dopo che il gruppo assicurativo ha lanciato un programma di riacquisto di azioni da 2 miliardi di dollari.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì: * Sondaggio manifatturiero di giugno della Fed di Dallas * Il governatore del Consiglio della Federal Reserve Christopher Waller parla a Roma, il presidente della Federal Reserve Mary Daly parla a San Francisco; il governatore della Bank of Canada Tiff Macklem parla * Il Tesoro statunitense mette all'asta titoli a 3 e 6 mesi * I guadagni societari degli Stati Uniti: Oltre Air, MoneyHero