11.11.2021 17:38 Il Consiglio di Amministrazione di Aquafil S.p.A. ha approvato i risultati economico finanziari al 30 settembre 2021

INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI IN CRESCITA

RISPETTO AL MEDESIMO PERIODO 2020 E 2019

FATTURATO

PRIMI NOVE MESI +28% VERSO 2020 ED IN LINEA CON IL 2019

TERZO TRIMESTRE +37% RISPETTO AL 2020 e +9% RISPETTO AL 2019

QUANTITA' "PRIMA SCELTA"1

PRIMI NOVE MESI +25% RISPETTO AL 2020 e +4% RISPETTO AL 2019 TERZO TRIMESTRE +18% RISPETTO AL 2020 e +8% RISPETTO AL 2019

NEL TERZO TRIMESTRE I PRODOTTI A MARCHIO ECONYL®

TORNANO AL 37,3% DEL FATTURATO FIBRE

+44% RISPETTO AL 2020 ED IN LINEA CON IL 2019

EBITDA2

PRIMI NOVE MESI +49% RISPETTO AL 2020 e +8% RISPETTO AL 2019 TERZO TRIMESTRE +53% RISPETTO AL 2020 e +28% RISPETTO AL 2019

EBITDA MARGIN

PRIMI NOVE MESI 14,2% - 12,2% NEL 2020 E 13,1% NEL 2019

TERZO TRIMESTRE 14,0% - 12,5% NEL 2020 E 11,9% NEL 2019

RAPPORTO PFN/EBITDA LTM

AL 30 SETTEMBRE 2021 x2,36

AL 31 DICEMBRE 2020 x3,748

PRINCIPALI INDICATORI AL 30 SETTEMBRE 2021:

• Ricavi: Euro 419,3 milioni, +27,9% rispetto ad Euro 327,9 milioni dei primi 9 mesi del 2020;
• EBITDA: Euro 59,6 milioni, +48,7% rispetto ad Euro 40,1 milioni dei primi 9 mesi del 2020, con un EBITDA percentuale sui ricavi che cresce dal 12,2% al 14,2%;
• Risultato Netto: utile per Euro 14,3 milioni rispetto alla perdita di Euro 2,9 milioni dei primi 9 mesi del 2020;
• Posizione Finanziaria Netta: Euro 183,6 milioni al 30 settembre 2021, in miglioramento del 16,1% rispetto ad Euro 218,7 milioni del 31 dicembre 2020

1. Le quantità di "prima scelta" rappresentano i volumi venduti di fibre e dei polimeri che incontrano i requisiti qualitativi standard. Su base storica tali quantità generano ricavi che rappresentano oltre il 95% dei ricavi consolidati del Gruppo.
2. L'EBITDA è determinato secondo gli schemi riportati all'Allegato 2 del presente comunicato

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Arco, 11 novembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Aquafil S.p.A. [ECNL:IM] ha approvato i risultati economico finanziari al 30 settembre 2021.

Commento del dott. Giulio Bonazzi Presidente e Amministratore Delegato

"Sono molto soddisfatto dei risultati che abbiamo raggiunto in questi primi nove mesi. I nostri indicatori economico finanziari sono tutti in crescita non solo rispetto all'anno scorso quando la domanda è stata fortemente impattata dalla pandemia, ma anche nei confronti del 2019.

Il piano di recupero costi che avevamo annunciato a fine 2019 si è ormai consolidato.

Particolarmente significativa la ripresa che abbiamo registrato nella domanda di prodotti a marchio ECONYL®.

Nel corso del terzo trimestre è iniziato negli Stati Uniti il rimbalzo del settore della cantieristica con ottime prospettive anche per il 2022. Nel settore delle fibre per abbigliamento continua una tendenza di forte sviluppo che concretizza, in parte, il lavoro fatto negli scorsi esercizi con i marchi della moda.

Possiamo anche finalmente confermare il rientro nel mercato degli engineering plastics. L'investimento di circa 10 milioni già sostenuto nel 2021 è quasi concluso e vedrà la fase di avviamento nel corso del primo trimestre 2022. L'ingresso in questo mercato ci permetterà di rinforzare i tassi di crescita del Gruppo attraverso l'ampliamento dell'offerta di polimeri oltre che cogliere ulteriori opportunità di vendita di prodotti a marchio ECONYL®, anche con interessanti sinergie con le fibre.

Come annunciato, l'anno si chiude in linea con le nostre aspettative.

Il quarto trimestre, infatti, nonostante costi in forte ascesa mostra una domanda sostenuta in linea con i trimestri precedenti. Abbiamo avviato azioni per un progressivo adeguamento dei prezzi di vendita che completeremo nel corso dei primi mesi del 2022."

Risultati economici al 30 settembre 2021

Ricavi 3

Alla luce del significativo impatto dell'emergenza sanitaria Covid-19 sui risultati finanziari dell'esercizio 2020, in particolare a partire dal II trimestre, e al fine di consentire una maggiore comparabilità, vengono riportate sia a livello consolidato sia a livello di linee di prodotto, anche le quantità dei ricavi "prima scelta" del 2019.

I ricavi al 30 settembre 2021 sono stati pari ad Euro 419,3 milioni di cui Euro 144,6 del terzo trimestre, registrando un incremento del 27,9% e del 37,5% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. La variazione è riconducibile principalmente alle maggiori quantità vendute, le quali hanno registrato, rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente, un incremento al 30 settembre di circa il 25% (+4% vs 2019) e nel terzo trimestre di circa il 18% (+8,0% vs 2019), oltre che all'aumento del prezzo medio di vendita, per il suo adeguamento all'incremento del valore delle materie prime.

3 L'evoluzione dei ricavi del Gruppo può essere influenzata, da un periodo di rendicontazione all'altro, dall'andamento dei prezzi delle materie prime che viene riflesso sui prezzi finali di vendita attraverso meccanismi contrattuali predefiniti. Di conseguenza, per permettere un corretto apprezzamento dei risultati conseguiti, il Gruppo evidenzia l'andamento del fatturato anche in termini di "quantità vendute" di prima scelta come definite nella precedente nota n° 1

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In termini di composizione del fatturato, dal punto di vista delle linee di prodotto si evidenzia la eccezionale crescita dei ricavi della linea di prodotto Polimeri (+154,4% al 30 settembre e +208,9% nel terzo trimestre) dovuta al perdurare della fortissima domanda di mercato, oltre all'ottima prestazione della linea di prodotto NTF (+23,3% al 30 settembre e +37,8% nel terzo trimestre) principalmente per l'incremento delle vendite di prodotti a marchio ECONYL®. La linea di prodotto BCF (+16,1% al 30 settembre e +20,9% nel terzo trimestre) evidenzia nel terzo trimestre una leggera ripresa del settore applicativo della cantieristica.

Nel dettaglio l'evoluzione dei ricavi per Area Geografica e Linee di Prodotto:

al 30 Settembre	BCF (fibre per tappeti)		NTF (fibre per abbigliamento)		Polimeri					TOTALE
€/mil	2021	2020			Δ%	2021	2020		Δ%	2021	2020			Δ%	2021	2020		Δ%	% 21	% 20
EMEA	137,4	115,8	21,6		18,7 %	62,2	51,3	10,9	21,2 %	55,5	19,6		35,9	182,6 %	255,1	186,7	68,4	36,6 %	60,8 %	56,9 %
Nord America	65,5	62,6	2,9		4,6 %	21,5	18,3	3,2	17,7 %	5,2	4,4		0,8	18,5 %	92,2	85,2	6,9	8,1 %	22,0 %	26,0 %
Asia e Oceania	65,4	52,6	12,8		24,3 %	4,2	2,0	2,1	104,4 %	0,5	0,0		0,5	0,0 %	70,1	54,7	15,4	28,1 %	16,7 %	16,7 %
Resto del mondo	0,4	0,4	0,0		13,3 %	1,5	0,9	0,6	70,6 %	0,0			0,0	0,0 %	1,9	1,2	0,7	54,3 %	0,5 %	0,4 %
TOTALE	268,7	231,4	37,4		16,1 %	89,4	72,5	16,9	23,3 %	61,2	24,1		37,1	154,4 %	419,3	327,9	91,4	27,9 %	100,0 %	100,0 %
% ToT	64,1%	70,6%				21,3%	22,1%			14,6%	7,3%				100,0%	100,0%

I ricavi al 30 settembre 2021 in EMEA sono stati pari ad Euro 255,1 milioni di cui Euro 87,8 milioni del terzo trimestre, registrando un incremento del 36,6% e del 64,2% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. In termini di quantità vendute si è rilevato un incremento di circa il 34% (+7% vs 2019) e del 37% (+16% vs 2019) rispettivamente al 30 settembre e nel terzo trimestre. Analizzando la dinamica delle diverse linee di prodotto:

1. la linea prodotto BCF evidenzia un consolidarsi della ripresa in particolare legata ai settori del residenziale e dell'automotive;
2. la linea prodotto NTF beneficia della continua crescita delle vendite di fibre a marchio ECONYL® grazie agli accordi con i marchi mondiali della moda;
3. la linea prodotto Polimeri, continua l'eccezionale crescita che ha caratterizzato l'intero periodo.

I ricavi al 30 settembre 2021 in Nord America sono stati pari ad Euro 92,2 milioni di cui Euro 34,0 milioni del terzo trimestre, registrando un incremento del 8,1% e del 15,2% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. In termini di quantità vendute si è rilevato un incremento di circa il 7% (-1% vs 2019) e del 4% (-2% vs 2019) rispettivamente al 30 settembre e nel terzo trimestre. Analizzando la dinamica delle diverse linee di prodotto:

1. la linea prodotto BCF evidenzia, soprattutto nel terzo trimestre, una ripresa più marcata rispetto a quanto evidenziato nel primo semestre, legata al settore automotive ed a una leggera ripresa nel settore contract;
2. la linea prodotto NTF conferma una solida crescita nell'intero periodo.

I ricavi al 30 settembre 2021 in Asia Oceania sono stati pari ad Euro 70,1 milioni di cui Euro 21,8 milioni del terzo trimestre, registrando un incremento del 28,1% e dello 0,7% rispetto ai

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medesimi periodi dell'esercizio precedente. In termini di quantità vendute relativamente alla linea di prodotto BCF si è rilevato un incremento di circa il 21% (+3% vs 2019) contro una riduzione del 17% (-9% vs 2019) rispettivamente al 30 settembre e nel terzo trimestre. Tali dinamiche sono da ricondurre, per i primi nove mesi alla forte ripresa del settore residenziale particolarmente legato ai mercati dell'Oceania che ha visto un rallentamento nel corso del terzo trimestre anche per l'effetto dei diversi periodi di lock down che hanno caratterizzato i mercati in tali aree.

I ricavi a marchio ECONYL® hanno registrato un'incidenza sul fatturato delle fibre pari al 35,9% al 30 settembre (38,1% nel 2020) e del 37,3% nel terzo trimestre (32% nel 2020). Rispetto all'esercizio precedente gli stessi hanno registrato una crescita in termini di valore assoluto del 10,5% nei primi nove mesi e del 44,4% nel terzo trimestre. A livello di vendite di prodotti a marchio ECONYL® delle diverse linee di prodotto, pur confermandosi la maggiore importanza della linea prodotto BCF, si consolida il forte tasso di crescita della linea prodotto NTF grazie al continuo interesse da parte dei marchi della moda globali.

EBITDA

Al 30 settembre 2021 l'EBITDA si attesta ad Euro 59,6 milioni, in crescita del 48,7% rispetto agli Euro 40,1 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente (+8,5% rispetto agli Euro 54,9 milioni dei primi nove mesi del 2019). Nel terzo trimestre lo stesso è stato pari ad Euro 20,2 milioni, in crescita del 53,3% rispetto al terzo trimestre dell'esercizio precedente (+27,8% rispetto agli Euro 15,8 milioni del terzo trimestre del 2019). L'EBITDA Margin al 30 settembre 2021 è pari al 14,2% contro il 12,2% del medesimo periodo dell'esercizio precedente (13,1% al 30 settembre 2019) mentre nel trimestre si attesta al 14,0% contro il 12,5% del terzo trimestre del 2020 (11,9% nel terzo trimestre 2019).

L'eccellente incremento registrato nell'EBITDA trova fondamento nelle maggiori quantità vendute nel periodo, nel consolidamento delle azioni di incremento della marginalità iniziate dal Gruppo già a partire dal quarto trimestre del 2019 oltre che al perdurare di alcune azioni di risparmio messe in atto durante il 2020 per contrastare gli effetti della pandemia. Tali incrementi sono stati superiori agli impatti derivanti dal disallineamento temporale tra prezzi di vendita e costo della materia prima che ha caratterizzato soprattutto il primo semestre del 2021, oltre che ai maggiori costi energetici incontrati nel terzo trimestre, stimabili in circa Euro 2,0 milioni.

Risultato operativo (EBIT)

Al 30 settembre 2021 l'EBIT è stato pari a Euro 22,3 milioni di cui Euro 8,3 milioni del terzo trimestre rispetto ad Euro 0,2 milioni ed Euro 0,2 milioni dei corrispondenti periodi dell'esercizio precedente. La variazione registrata è da ascriversi, per i nove mesi, all'aumento dell'EBITDA ed ai minori oneri non ricorrenti registrati nel periodo.

Risultato della gestione finanziaria

Al 30 settembre 2021 il risultato netto della gestione finanziaria è stato pari a Euro (4,4) milioni rispetto agli Euro (3,1) milioni dell'esercizio precedente. Il risultato riflette da una parte la riduzione degli oneri finanziari di periodo che si attestano ad Euro 5,0 milioni contro gli Euro 5,8 milioni del medesimo periodo dell'esercizio precedente, principalmente per effetto del minore indebitamento e dall'altra minori differenze cambio positive che si attestano ad Euro 0,6 milioni contro gli Euro 2,7 milioni del medesimo periodo dell'esercizio precedente.

Imposte sul reddito

Al 30 settembre 2021 le imposte sono state pari ad Euro 3,7 milioni rispetto agli Euro 0,1 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. La variazione riflette l'incremento del

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risultato "ante imposte" che passa da una perdita pari a Euro 3,0 milioni a un risultato positivo pari a Euro 18 milioni.

Risultato netto

Al 30 settembre 2021 il Risultato netto è stato un utile pari ad Euro 14,3 milioni rispetto alla perdita di Euro 2,9 milioni del medesimo periodo dell'esercizio precedente.

Dati patrimoniali e finanziari consolidati al 30 settembre 2021

Investimenti e acquisizioni

Al 30 settembre 2021, gli investimenti netti, escludendo quelli contabilizzati in applicazione del principio contabile IFRS16, sono stati pari a Euro 23,9 milioni rispetto agli Euro 21,6 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Gli stessi hanno riguardato interventi di incremento dell'efficienza industriale e miglioramento tecnologico degli impianti esistenti oltre che l'incremento della capacità produttiva del Gruppo anche nel segmento degli Engineering Plastics.

Non sono state effettuate acquisizioni nel periodo di riferimento.

Capitale Circolante Netto

Al 30 settembre 2021, il Capitale Circolante Netto risulta pari a Euro 83,9 milioni, in diminuzione rispetto agli Euro 94,7 milioni del 31 dicembre 2020. Il risultato riflette principalmente, da una parte l'incremento dei debiti commerciali sia per i maggiori acquisti di fattori produttivi in relazione alla ripresa dei ricavi sia per l'incremento dei prezzi delle materie prime e dall'altra l'aumento dei crediti commerciali, sempre conseguente ai maggiori ricavi realizzati nei mesi di maggio e giugno rispetto a quelli dei mesi di novembre e dicembre 2020. L'aumento del valore del magazzino deriva dal sopra citato aumento dei prezzi delle materie prime, efficacemente mitigato dalle attività di controllo delle giacenze e di efficienza logistica attuate dal Gruppo.

Posizione Finanziaria Netta

Al 30 settembre 2021, la posizione finanziaria netta del Gruppo risulta pari a Euro 183,5 milioni, in miglioramento del 16,1% rispetto agli Euro 218,7 milioni del 31 dicembre 2020. La generazione di cassa delle attività operative pari a Euro 52,9 milioni e la variazione del capitale circolante pari a Euro 11,8 milioni hanno più che finanziato gli investimenti netti pari ad Euro 23,9 milioni e il pagamento di oneri finanziari ed imposte pari ad Euro 5,5 milioni.

Al 30 settembre 2021 il rapporto PFN sull'EBITDA degli ultimi dodici mesi si è attestato a 2,36x, in rilevante miglioramento rispetto al valore di 3,748x del 31 dicembre 2020.

Si evidenzia, anche a fronte di un contesto esterno di riferimento con minori incertezze, come sia continuato il processo di efficientamento delle disponibilità liquide già iniziato nel corso dell'anno con le stesse che si attestano ad Euro 163,7 milioni verso gli Euro 174,2 milioni del 30 giugno 2021 ed Euro 209,0 milioni del 31 dicembre 2020.

Fatti di rilievo avvenuti nel terzo trimestre 2021

Acquisizione di una partecipazione rilevante nella società norvegese Nofir

L'11 ottobre il Gruppo ha annunciato l'ingresso nel capitale, per una quota pari a circa il 32%, della società norvegese Nofir, operazione finalizzata all'ampliamento e al presidio della filiera di rifiuti di nylon.

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