Flusso di cassa ArcelorMittal

Azioni

MT

LU1598757687

Acciaio

Mercato chiuso - Euronext Amsterdam Altri mercati azionari 17:35:29 06/12/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
24,15 ^EUR	+0,50%		+1,30%	-5,94%

06/12	ARCELORMITTAL : per JP Morgan il titolo è Neutral	ZD
03/12	L'UE valuterà la possibilità di estendere i massimali per l'importazione di acciaio, dice il commissario	RE

10d5d6a9.h-_JzjElqI57LPy3ONr33Qah9scSqtgBghHRDoyh3wo.8oyj-EJd7rxJYcnbbOm6m3zbho5owfV410iaWbjuqlzehvj4ZRLt-x9jsQ

Dati finanziari pubblicati: ARCELORMITTAL

Annuale

Trimestrale

Semestrale

YTD

LTM

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ricavi	70,62 Mrd	53,27 Mrd	76,57 Mrd	79,84 Mrd	68,28 Mrd
Ricavi Totali	70,62 Mrd	53,27 Mrd	76,57 Mrd	79,84 Mrd	68,28 Mrd
Costo dei Beni Venduti, Totale	66,16 Mrd	48,42 Mrd	57,43 Mrd	65,83 Mrd	62,5 Mrd
Utile Lordo	4,46 Mrd	4,84 Mrd	19,14 Mrd	14,02 Mrd	5,78 Mrd
Spese di Vendita, Generali e Amministrative, Totale	2,46 Mrd	2,1 Mrd	2,15 Mrd	2,02 Mrd	2,34 Mrd
Spese di R&S	301 Mln	245 Mln	270 Mln	286 Mln	299 Mln
Riduzione di valore delle proprietà petrolifere, gassose e minerali - (CdR)	-	-	-	-	-
Altri Costi Operativi, Totale	2,76 Mrd	2,35 Mrd	2,42 Mrd	2,31 Mrd	2,64 Mrd
Reddito operativo	1,7 Mrd	2,5 Mrd	16,72 Mrd	11,71 Mrd	3,14 Mrd
Spese per interessi, Totale	-695 Mln	-477 Mln	-357 Mln	-401 Mln	-715 Mln
Redditi da interessi e investimenti	88 Mln	56 Mln	79 Mln	188 Mln	570 Mln
Spese per interessi netti	-607 Mln	-421 Mln	-278 Mln	-213 Mln	-145 Mln
Reddito (Perdita) su Investimento in Capitale Proprio.	347 Mln	234 Mln	2,2 Mrd	1,32 Mrd	1,18 Mrd
Guadagni (Perdite) da Cambio Valuta	4 Mln	107 Mln	-155 Mln	191 Mln	-48 Mln
Altri Redditi (Spese) Non Operativi	-573 Mln	-319 Mln	-204 Mln	-261 Mln	-423 Mln
Risultato prima delle imposte, escl. elementi straordinari	866 Mln	2,1 Mrd	18,28 Mrd	12,74 Mrd	3,71 Mrd
Costi di ristrutturazione	-	-342 Mln	-	-55 Mln	-
Fusione e Costi Associati di Ristrutturazione	-	-	-	-7 Mln	-4 Mln
Svalutazione dell'avviamento	-	-	-	-	-194 Mln
Guadagno (Perdita) sulla Vendita di Investimenti	-	-	-	-	-1,4 Mrd
Svalutazione di attività	-2,73 Mrd	-371 Mln	218 Mln	-1,53 Mrd	-844 Mln
Accordi Legali	-	-	-163 Mln	-	-
Elementi Straordinari	-71 Mln	-298 Mln	-314 Mln	100 Mln	-
Risultato prima delle imposte, incl. elementi insoliti	-1,93 Mrd	1,09 Mrd	18,02 Mrd	11,26 Mrd	1,26 Mrd
Oneri Fiscali sul Reddito	459 Mln	1,67 Mrd	2,46 Mrd	1,72 Mrd	238 Mln
Utili da Attività Continuate	-2,39 Mrd	-578 Mln	15,56 Mrd	9,54 Mrd	1,02 Mrd
Reddito Netto dell'Azienda	-2,39 Mrd	-578 Mln	15,56 Mrd	9,54 Mrd	1,02 Mrd
Interessi di minoranza	-63 Mln	-155 Mln	-609 Mln	-236 Mln	-103 Mln
Risultato Netto - (CE)	-2,45 Mrd	-733 Mln	14,96 Mrd	9,3 Mrd	919 Mln
Dividendo Preferenziale e Altri Aggiustamenti	-	-	-	-	-
Reddito Netto per il Comune Inclusi Elementi Straordinari	-2,45 Mrd	-733 Mln	14,96 Mrd	9,3 Mrd	919 Mln
Risultato netto attribuibile alle azioni ordinarie escl. elementi straordinari	-2,45 Mrd	-733 Mln	14,96 Mrd	9,3 Mrd	919 Mln
Elementi per azione
Utile Netto per Azione - Base	-2,42	-0,64	13,53	10,21	1,09
Utile di base per azione - Operazioni continuative	-2,42	-0,64	13,53	10,21	1,09
Azioni Medie Ponderate di Base in Circolazione	1,01 Mrd	1,14 Mrd	1,1 Mrd	911 Mln	842 Mln
Utile Netto per Azione - Diluito	-2,42	-0,64	13,49	10,18	1,09
EPS diluito - Operazioni continuative	-2,42	-0,64	13,49	10,18	1,09
Azioni Medie Diluite in Circolazione Ponderate	1,01 Mrd	1,14 Mrd	1,11 Mrd	914 Mln	845 Mln
Utile Normalizzato per Azione di Base	0,47	1,01	9,79	8,48	2,63
Utile Per Azione Diluito Normalizzato	0,47	1,01	9,76	8,46	2,62
Dividendo Per Azione	-	0,3	0,38	0,44	0,5
Rapporto di distribuzione	-8,27	-	2,09	3,57	40,15
Rapporto ADR	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Elementi supplementari
EBITDA (Utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento)	4,42 Mrd	5,25 Mrd	19,05 Mrd	14,1 Mrd	5,58 Mrd
EBITA si traduce in italiano come "Risultato Prima di Interessi, Tasse e Ammortamenti".	1,79 Mrd	2,58 Mrd	16,81 Mrd	11,8 Mrd	3,26 Mrd
EBIT	1,7 Mrd	2,5 Mrd	16,72 Mrd	11,71 Mrd	3,14 Mrd
EBITDAR	4,72 Mrd	5,51 Mrd	19,28 Mrd	14,35 Mrd	5,82 Mrd
Tasso di Imposizione Effettivo - (Rapporto)	-23,76	153,12	13,65	15,26	18,89
Imposte correnti totali	786 Mln	839 Mln	2,95 Mrd	2,08 Mrd	1,01 Mrd
Imposte differite totali	-327 Mln	827 Mln	-493 Mln	-363 Mln	-770 Mln
Reddito Netto Normalizzato	478 Mln	1,16 Mrd	10,82 Mrd	7,73 Mrd	2,21 Mrd
Interessi sul Debito a Lungo Termine	98 Mln	66 Mln	33 Mln	34 Mln	55 Mln
Spese pensionistiche non monetarie	90 Mln	96 Mln	86 Mln	31 Mln	85 Mln
Elementi di spesa operativa supplementari
Spese di Ricerca e Sviluppo derivanti dalle Note a piè di pagina	301 Mln	245 Mln	270 Mln	286 Mln	299 Mln
Totale delle spese di affitto nette	298 Mln	268 Mln	230 Mln	254 Mln	242 Mln
Spesa di interesse per locazione operativa imputata	124 Mln	76,71 Mln	63,4 Mln	81,28 Mln	124 Mln
Ammortamento Imputato del Leasing Operativo	174 Mln	191 Mln	167 Mln	173 Mln	118 Mln
Compensazione Basata su Azioni, Altro (Totale)	-	30 Mln	35 Mln	38 Mln	39 Mln
Compensazione Totale Basata su Azioni	-	30 Mln	35 Mln	38 Mln	39 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Attivi
Contanti e Equivalenti	4,87 Mrd	5,6 Mrd	4,22 Mrd	9,3 Mrd	7,69 Mrd
Totale di contanti e investimenti a breve termine	4,87 Mrd	5,6 Mrd	4,22 Mrd	9,3 Mrd	7,69 Mrd
Crediti Commerciali, Totale	3,57 Mrd	3,07 Mrd	5,14 Mrd	3,84 Mrd	3,66 Mrd
Altri Crediti	1,56 Mrd	1,12 Mrd	1,38 Mrd	1,64 Mrd	1,54 Mrd
Crediti	127 Mln	-	-	-	-
Crediti Totali	5,25 Mrd	4,19 Mrd	6,52 Mrd	5,48 Mrd	5,2 Mrd
Inventario	17,3 Mrd	12,33 Mrd	19,86 Mrd	20,09 Mrd	18,76 Mrd
Spese pagate in anticipo	696 Mln	486 Mln	566 Mln	732 Mln	658 Mln
Contante Vincolato	128 Mln	363 Mln	156 Mln	114 Mln	97 Mln
Altri Attivi Correnti, Totale	377 Mln	5,01 Mrd	3,63 Mrd	1,4 Mrd	844 Mln
Totale Attività Correnti	28,62 Mrd	27,97 Mrd	34,94 Mrd	37,12 Mrd	33,24 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Lordi	67,22 Mrd	56,18 Mrd	55,16 Mrd	54,94 Mrd	59,46 Mrd
Ammortamento accumulato	-30,99 Mrd	-25,56 Mrd	-25,08 Mrd	-24,77 Mrd	-25,81 Mrd
Proprietà, Impianti e Attrezzature Nette	36,23 Mrd	30,62 Mrd	30,08 Mrd	30,17 Mrd	33,66 Mrd
Investimenti a lungo termine	7,3 Mrd	9,8 Mrd	11,46 Mrd	11,88 Mrd	10,59 Mrd
Avviamento	5,1 Mrd	3,99 Mrd	3,93 Mrd	3,77 Mrd	3,91 Mrd
Altri Immobili Intangibili, Totale	328 Mln	320 Mln	494 Mln	1,14 Mrd	1,19 Mrd
Attività per Imposte Differite a Lungo Termine	8,68 Mrd	7,87 Mrd	8,15 Mrd	8,55 Mrd	9,47 Mrd
Altri Attivi a Lungo Termine, Totale	1,65 Mrd	1,48 Mrd	1,46 Mrd	1,92 Mrd	1,86 Mrd
Totale Attivo	87,91 Mrd	82,05 Mrd	90,51 Mrd	94,55 Mrd	93,92 Mrd
Passività
Conti da Pagare, Totale	12,61 Mrd	11,52 Mrd	15,09 Mrd	13,53 Mrd	13,6 Mrd
Spese Maturate, Totale	2,99 Mrd	3,07 Mrd	3,58 Mrd	3,12 Mrd	3,23 Mrd
Prestiti a breve termine	1,84 Mrd	1,65 Mrd	888 Mln	1,02 Mrd	980 Mln
Parte corrente del debito a lungo termine	770 Mln	677 Mln	836 Mln	1,34 Mrd	1,12 Mrd
Parte corrente dei contratti di locazione	261 Mln	183 Mln	189 Mln	228 Mln	207 Mln
Imposte sul reddito correnti da pagare	378 Mln	464 Mln	1,27 Mrd	318 Mln	297 Mln
Ricavi non Acquisiti Correnti, Totale	49 Mln	73 Mln	63 Mln	67 Mln	109 Mln
Altri Passività Correnti	2,38 Mrd	5,03 Mrd	2,25 Mrd	2,78 Mrd	2,22 Mrd
Totale Passività Correnti	21,29 Mrd	22,67 Mrd	24,17 Mrd	22,4 Mrd	21,77 Mrd
Debito a lungo termine	10,6 Mrd	9,18 Mrd	5,8 Mrd	8,24 Mrd	7,43 Mrd
Locazioni a lungo termine	866 Mln	632 Mln	691 Mln	828 Mln	939 Mln
Pensione & Altri Benefici Post-Ritiro	7,34 Mrd	4,66 Mrd	3,77 Mrd	2,61 Mrd	2,74 Mrd
Passività fiscale differita non corrente	2,33 Mrd	1,83 Mrd	2,37 Mrd	2,67 Mrd	2,43 Mrd
Altri Passività Non Correnti	4,99 Mrd	2,84 Mrd	2,37 Mrd	2,22 Mrd	2,54 Mrd
Passività totali - (Modello standard / utilitario)	47,42 Mrd	41,82 Mrd	39,17 Mrd	38,96 Mrd	37,85 Mrd
Azioni ordinarie, Totale	364 Mln	393 Mln	350 Mln	312 Mln	303 Mln
Capitale versato aggiuntivo	34,83 Mrd	35,25 Mrd	31,8 Mrd	28,65 Mrd	27,18 Mrd
Utili non distribuiti	22,88 Mrd	22,1 Mrd	36,7 Mrd	45,44 Mrd	46,26 Mrd
Azioni proprie	-602 Mln	-538 Mln	-2,19 Mrd	-1,9 Mrd	-849 Mln
Reddito Globale ed Altri	-18,95 Mrd	-18,92 Mrd	-17,56 Mrd	-19,36 Mrd	-18,94 Mrd
Capitale Sociale Totale	38,52 Mrd	38,28 Mrd	49,11 Mrd	53,15 Mrd	53,96 Mrd
Interessi di minoranza	1,96 Mrd	1,96 Mrd	2,24 Mrd	2,44 Mrd	2,11 Mrd
Patrimonio Netto	40,48 Mrd	40,24 Mrd	51,34 Mrd	55,59 Mrd	56,07 Mrd
Totale Passività e Patrimonio Netto	87,91 Mrd	82,05 Mrd	90,51 Mrd	94,55 Mrd	93,92 Mrd
Elementi supplementari
Totale delle Azioni in Circolazione alla Data di Deposito	1,01 Mrd	1,08 Mrd	911 Mln	805 Mln	819 Mln
Totale delle Azioni Ordinarie in Circolazione	1,01 Mrd	1,08 Mrd	911 Mln	805 Mln	819 Mln
Valore Contabile / Azione	38,06	35,42	53,91	66	65,86
Valore Contabile Netto	33,09 Mrd	33,97 Mrd	44,68 Mrd	48,25 Mrd	48,86 Mrd
Valore Contabile Tangibile per Azione	32,69	31,43	49,05	59,91	59,64
Debito Totale	14,34 Mrd	12,32 Mrd	8,4 Mrd	11,65 Mrd	10,68 Mrd
Debito Netto	9,47 Mrd	6,72 Mrd	4,19 Mrd	2,35 Mrd	3 Mrd
Debito Equivalente dell'Obbligo di Prestazione Progettata Non Finanziata	3,23 Mrd	2,95 Mrd	2,24 Mrd	1,47 Mrd	1,51 Mrd
Debito Equivalente dei Contratti di Locazione Operativi	2,38 Mrd	2,14 Mrd	1,84 Mrd	2,03 Mrd	1,94 Mrd
Partecipazione di minoranza, Totale (Incl. Div. Fin)	1,96 Mrd	1,96 Mrd	2,24 Mrd	2,44 Mrd	2,11 Mrd
Investimenti secondo il Metodo del Patrimonio Netto, Totale	6,53 Mrd	6,82 Mrd	10,32 Mrd	10,76 Mrd	10,08 Mrd
Codice Conto - Valutazione dell'Inventario	6	6	6	6	6
Inventari - Materie Prime, Totale	5,1 Mrd	3,84 Mrd	7,14 Mrd	6,64 Mrd	6,33 Mrd
Inventari - Lavori in Corso, Totale	4,16 Mrd	3,3 Mrd	5,1 Mrd	5,34 Mrd	4,74 Mrd
Inventari - Prodotti Finiti, Totale	5,82 Mrd	3,4 Mrd	5,74 Mrd	5,91 Mrd	5,37 Mrd
Inventari - Altri	2,21 Mrd	1,78 Mrd	1,88 Mrd	2,2 Mrd	2,31 Mrd
Terreno - (BS)	10,9 Mrd	10,74 Mrd	10,12 Mrd	9,48 Mrd	10,85 Mrd
Macchinario, Totale	44,63 Mrd	36,6 Mrd	35,35 Mrd	34,13 Mrd	35,96 Mrd
Dipendenti a tempo pieno	191.248	168.000	158.000	154.352	126.756
Provvista cumulata per crediti dubbi (Supplemento)	129 Mln	136 Mln	206 Mln	190 Mln	364 Mln

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Reddito Netto - (CF)	-2,45 Mrd	-733 Mln	14,96 Mrd	9,3 Mrd	919 Mln
Ammortamento e Deprezzamento - Flusso di Cassa	2,97 Mrd	2,87 Mrd	2,43 Mrd	2,49 Mrd	2,55 Mrd
Ammortamento di Avviamento e Attivi Immateriale - (CF) - (Specifico del Modello)	94 Mln	87 Mln	90 Mln	87 Mln	123 Mln
Svalutazione delle proprietà petrolifere, del gas e minerali - (CF)	-	-	-	-	-
Ammortamento & Deprezzamento, Totale - CF	3,07 Mrd	2,96 Mrd	2,52 Mrd	2,58 Mrd	2,68 Mrd
(Guadagno) Perdita dalla vendita di un asset	-101 Mln	-1,46 Mrd	-104 Mln	-	1,47 Mrd
(Guadagno) Perdita sulla Vendita di Investimenti - (CF)	-	-	-	-	1,4 Mrd
Svalutazione di attività & Costi di ristrutturazione	1,93 Mrd	-133 Mln	-218 Mln	1,03 Mrd	1,04 Mrd
(Italiano) Perdita su Investimenti in Azioni - (CF)	-347 Mln	-234 Mln	-2,2 Mrd	-1,32 Mrd	-1,18 Mrd
Altre Attività Operative, Totale	2,71 Mrd	3,73 Mrd	4,7 Mrd	-363 Mln	-400 Mln
Variazione dei crediti commerciali	964 Mln	-76 Mln	-2,54 Mrd	1,13 Mrd	307 Mln
Variazione delle scorte	2,47 Mrd	1,79 Mrd	-8,65 Mrd	-2,06 Mrd	1,57 Mrd
Variazione dei conti fornitori	-1,24 Mrd	-214 Mln	4,78 Mrd	-294 Mln	-271 Mln
Cambiamento nelle Imposte sul Reddito	-484 Mln	-705 Mln	-2,13 Mrd	-	-
Variazione degli Altri Attivi Netto Operativi	-497 Mln	-842 Mln	-1,21 Mrd	198 Mln	119 Mln
Flusso di cassa dalle attività operative	6,02 Mrd	4,08 Mrd	9,9 Mrd	10,2 Mrd	7,64 Mrd
Spesa per investimenti	-3,57 Mrd	-2,44 Mrd	-3,01 Mrd	-3,47 Mrd	-4,61 Mrd
Vendita di Proprietà, Impianti e Attrezzature	-	-	-	-	718 Mln
Acquisizioni in Contanti	-46 Mln	-	-25 Mln	-939 Mln	-2,52 Mrd
Disinvestimenti	514 Mln	497 Mln	-4 Mln	-	254 Mln
Investimento in Titoli Negoziali e Azioni, Totale	-559 Mln	59 Mln	2,6 Mrd	-32 Mln	487 Mln
Altre Attività di Investimento, Totale	-161 Mln	-128 Mln	97 Mln	-44 Mln	-170 Mln
Flusso di cassa dalle attività di investimento	-3,82 Mrd	-2,01 Mrd	-340 Mln	-4,48 Mrd	-5,85 Mrd
Debito a breve termine emesso, Totale	600 Mln	430 Mln	287 Mln	434 Mln	218 Mln
Debito a Lungo Termine Emesso, Totale	5,77 Mrd	1,56 Mrd	147 Mln	3,89 Mrd	134 Mln
Debito Totale Emesso	6,37 Mrd	1,99 Mrd	434 Mln	4,33 Mrd	352 Mln
Rimborso del debito a breve termine, totale	-1,81 Mrd	-1,5 Mrd	-1,66 Mrd	-1,04 Mrd	-1,67 Mrd
Rimborso del debito a lungo termine, totale	-3,62 Mrd	-1,91 Mrd	-3,93 Mrd	-160 Mln	-609 Mln
Totale del Debito Rimborsato	-5,44 Mrd	-3,41 Mrd	-5,59 Mrd	-1,2 Mrd	-2,28 Mrd
Emissione di Azioni Ordinarie	-	750 Mln	-	-	-
Riacquisto di Azioni Ordinarie	-90 Mln	-500 Mln	-5,17 Mrd	-2,94 Mrd	-1,21 Mrd
Dividendi Ordinari Pagati	-203 Mln	-	-312 Mln	-332 Mln	-369 Mln
Dividendi pagati su azioni ordinarie e privilegiate	-203 Mln	-	-312 Mln	-332 Mln	-369 Mln
Altre Attività di Finanziamento, Totale	-129 Mln	-326 Mln	-260 Mln	-331 Mln	-162 Mln
Flusso di cassa derivante dal finanziamento	514 Mln	-1,5 Mrd	-10,9 Mrd	-477 Mln	-3,67 Mrd
Adeguamenti del Tasso di Cambio Estero	-22 Mln	163 Mln	-55 Mln	-158 Mln	255 Mln
Varie Regolazioni dei Flussi di Cassa	10 Mln	-3 Mln	3 Mln	-	-
Variazione netta della liquidità	2,7 Mrd	733 Mln	-1,38 Mrd	5,08 Mrd	-1,61 Mrd
Elementi supplementari
Interessi Pagati in Contanti	723 Mln	604 Mln	479 Mln	440 Mln	788 Mln
Imposta sul reddito in contanti pagata (rimborso)	484 Mln	705 Mln	2,13 Mrd	2,94 Mrd	977 Mln
Flusso di Cassa Libero Leveraged	4,8 Mrd	4,93 Mrd	3,52 Mrd	6,68 Mrd	1,52 Mrd
Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	5,24 Mrd	5,23 Mrd	3,74 Mrd	6,94 Mrd	1,97 Mrd
Variazione del Capitale Circolante Netto	-4,68 Mrd	-3,12 Mrd	6,26 Mrd	-467 Mln	-1,91 Mrd
Debito Netto Emesso / Rimborsato	936 Mln	-1,42 Mrd	-5,16 Mrd	3,12 Mrd	-1,93 Mrd

Periodo Fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023
Redditività
Rendimento sugli Attivi	1,18	1,84	12,11	7,91	2,08
Rendimento sul Capitale Totale	1,9	2,91	18,61	11,53	2,93
Rendimento sul Capitale Proprio %	-5,65	-1,43	33,99	17,84	1,83
Rendimento sul Capitale Proprio	-6,09	-1,91	34,23	18,19	1,72
Analisi dei margini
Margine Lordo in %	6,31	9,1	25	17,55	8,46
Margine SG&A	3,48	3,95	2,81	2,53	3,42
Margine di EBITDA %	6,26	9,85	24,88	17,65	8,17
Margine di EBITA	2,53	4,85	21,95	14,77	4,78
Margine EBIT %	2,4	4,69	21,83	14,66	4,6
Margine % del Risultato Operativo Continuo	-3,39	-1,08	20,33	11,95	1,5
Margine Netto di Reddito %	-3,48	-1,38	19,53	11,65	1,35
Margine Netto Disponibile per le Azioni Comuni %	-3,48	-1,38	19,53	11,65	1,35
Margine Netto Normalizzato	0,68	2,17	14,13	9,68	3,24
Margine del Flusso di Cassa Libero Leveraged	6,8	9,26	4,59	8,37	2,23
Margine di Flusso di Cassa Libero Non Indebitato	7,42	9,82	4,89	8,69	2,88
Rotazione delle attività
Rotazione dell'Attivo	0,79	0,63	0,89	0,86	0,72
Rotazione delle Attività Fisse (Attività Fisse Medie)	1,97	1,59	2,52	2,65	2,14
Rotazione dei crediti (Crediti medi)	17,65	16,04	18,64	17,78	18,21
Rotazione delle Scorte (Scorte Medie)	3,48	3,27	3,57	3,3	3,22
Liquidità a breve termine
Rapporto di liquidità corrente	1,34	1,23	1,45	1,66	1,53
Rapporto di liquidità immediata	0,47	0,43	0,44	0,66	0,59
Flusso di Cassa Operativo rispetto ai Passività Correnti	0,28	0,18	0,41	0,46	0,35
Giorni di vendita non riscossi (Crediti medi)	20,68	22,81	19,58	20,53	20,05
Giorni di Inventario in Sospeso (Inventario Medio)	104,93	111,95	102,28	110,74	113,43
Media dei Giorni di Pagamento in Sospeso	77,39	101,65	74,78	79,08	80,96
Ciclo di Conversione del Contante (Giorni Medi)	48,22	33,11	47,08	52,19	52,52
Solvibilità a lungo termine