Arch Capital Group Ltd. (NasdaqGS:ACGL) ha stipulato un accordo di acquisto di azioni per acquisire Westpac Lenders Mortgage Insurance Limited da Westpac Banking Corporation (ASX:WBC) il 17 marzo 2021. Il prezzo di vendita sarà al valore contabile che sarà determinato al completamento. La transazione include anche piccoli pagamenti annuali fissi a Westpac per i prossimi 10 anni. Come parte dell'accordo, Westpac Lenders manterrà il suo rischio esistente in vigore e diventerà il fornitore esclusivo di Westpac di assicurazione ipotecaria per i prestatori (LMI) sulle nuove creazioni di mutui per un periodo di 10 anni. Westpac manterrà la responsabilità per determinate questioni dell'eredità e fornirà la protezione all'arco attraverso una combinazione di garanzie e di indennità usuali. Al completamento della transazione, Arch intende combinare le operazioni di Westpac Lenders e della sua attuale società australiana LMI, Arch LMI Pty Ltd. La transazione è soggetta alle approvazioni antitrust e normative dell'Australian Prudential Regulation Authority (APRA) e dell'Australian Competition and Consumer Commission. La transazione dovrebbe chiudersi entro la fine di agosto 2021. La transazione dovrebbe chiudersi entro la fine di settembre 2021. Il completamento è previsto per il 30 settembre 2021. Westpac registrerà una perdita sulla vendita nel FY21 per i costi di separazione e di transazione insieme alla svalutazione dell'avviamento per 84 milioni di AUD. La transazione si pensa che aggiunga circa 7bps al rapporto di capitale Common Equity Tier 1 di Westpacs. Credit Suisse ha agito come consulente finanziario; KPMG ha agito come consulente fiscale; e Clyde & Co ha agito come consulente legale per Arch Capital. Andrew Hirst, Ryan Leslie e Adrian O'Shannessy di Herbert Smith Freehills hanno agito come consulenti legali di Westpac Banking Corporation. Arch Capital Group Ltd. (NasdaqGS:ACGL) ha completato l'acquisizione di Westpac Lenders Mortgage Insurance Limited da Westpac Banking Corporation (ASX:WBC) per circa AUD 350 milioni il 31 agosto 2021.